Le « flash crash » de cette semaine qui a ramené le bitcoin (BTC-USD) en dessous de 50 000 $ – et a fait basculer d’autres pièces numériques dans son sillage – a entaché ce qui aurait dû être l’occasion capitale pour le premier pays souverain au monde d’adopter une crypto-monnaie comme monnaie légale.
Malgré l’action des prix laide, la plupart des vrais croyants de la crypto ne sont toujours que cela – même si certains observateurs remettent en question la volatilité vertigineuse du bitcoin et la décision d’El Salvador d’y mettre tout son poids.
Michael Sonnenshein, PDG de Grayscale Investments, le plus grand gestionnaire de fonds de crypto-monnaie au monde en termes d’actifs, qui a déclaré cette semaine à Yahoo Finance Live que d’autres pays rejoindraient probablement El Salvador dans la course pour donner cours légal à la crypto.
Et Matt Hougan, CIO de Bitwise, a également déclaré à Yahoo Finance Live que « c’est le meilleur moment, je pense, pour entrer sur le marché de la cryptographie. Une grande partie de la première décennie de la cryptographie était d’environ zéro à un. … Maintenant, la question est de savoir à quelle vitesse nous passons de 1 à 100. Cela repose en grande partie sur la clarté réglementaire que nous obtenons.
Certes, la semaine a été mouvementée pour les devises numériques comme le bitcoin – qui s’échangeait au-dessus de 52 000 $ lundi mais a oscillé autour de 45 000 $ vendredi – ainsi que pour l’Ethereum (ETH-USD) et le Cardano (ADA-USD). Cependant, du sommet au creux, ces deux derniers n’ont pas perdu autant que le bitcoin, qui a subi des sorties offshore de plus de 3 milliards de dollars lors de la vente de mardi, selon un investisseur.
D’autre part, le prix de la crypto-monnaie (SOL1-USD), qui alimente la blockchain Solana, est déjà au-dessus de ses sommets d’avant le crash, s’échangeant au-dessus de 175 $ vendredi.
Anatomie d’un crash crypto « révélateur »
Dans une interview avec Yahoo Finance, Jeff Sekinger, un gourou financier, fondateur du fonds spéculatif crypto basé à Miami Orca Capital, a déclaré qu’il pensait que le marché global de la crypto connaîtrait probablement une forte croissance d’ici la fin de cette année, malgré la déroute de cette semaine. .
Comme la semaine du premier appel public à l’épargne de Coinbase, cette semaine a commencé avec un autre événement majeur du marché – la nouvelle loi Bitcoin d’El Salvador, qui devait être une aubaine pour l’industrie.
Sekinger a été témoin de sa part des cycles du marché de la cryptographie. Il a acheté du bitcoin pour la première fois à l’université en 2013, et le marché haussier de 2017 l’a convaincu de quitter son emploi chez JPMorgan Chase pour se concentrer à temps plein sur la classe d’actifs. Il a lancé Orca Capital en avril deux ans plus tard.
Décomposant le volume des transactions, les niveaux d’intérêt ouverts et l’analyse en chaîne, Sekinger a en fait appelé le crash flash de cette semaine dans une vidéo Youtube qu’il a publiée le 31 août. Il a déclaré à Yahoo Finance que cela se résumait au volume et à trois grandes tendances à la hausse.
« Lorsque le financement perpétuel, l’intérêt d’ouverture et l’action des prix augmentent tous mais que le volume ralentit, cela a été un signe révélateur des trois derniers krachs majeurs », a déclaré Sekinger à Yahoo Finance.
Cette fois, le ralentissement est venu de la combinaison d’un effet de levier élevé sur les marchés et des commerçants de crypto-monnaie « achetant la rumeur et vendant la nouvelle », a-t-il déclaré. C’était une preuve suffisante que le marché est encore relativement petit – et toujours fortement manipulé par quelques grands acteurs, selon Sekinger.
Reconnaissant que les cycles du marché sont notoirement difficiles à prévoir, Sekinger a déclaré que le marché haussier actuel de la crypto se terminera probablement au premier ou au deuxième trimestre de l’année prochaine.
« Il y aura trop d’euphorie et trop de levier et tout s’écroulera. Parce que nous commençons à voir beaucoup d’argent dans l’espace, je pense qu’en termes de pourcentage de correction, ce sera moins », a déclaré Sekinger.
Actuellement, Orca possède deux fonds qui détiennent chacun environ 10 à 15 actifs différents qui détiennent cumulativement 50 millions de dollars sous gestion aujourd’hui, avec 167 commanditaires. Depuis le début d’Orca, les deux fonds ont surperformé le bitcoin tandis que l’un a doublé le rendement de la crypto-monnaie au cours de la dernière année.
D’ici deux mois, Orca déploiera deux autres fonds, dont un fonds axé sur la finance décentralisée (DeFi) plus agressif. Ces ajouts devraient doubler la valeur totale de leurs actifs sous gestion, a déclaré Sekinger.
Les investisseurs de détail « voient toutes ces histoires folles sur la somme d’argent ridicule gagnée sur les NFT et cela suscite leur intérêt ».Jeff Sekinger, gestionnaire de portefeuille crypto
En termes d’effet de levier, Sekinger a déclaré que ses fonds peuvent lever jusqu’à 5% de leur valeur, mais qu’ils n’ont jamais eu le désir d’aller près de 5%, et l’utilisent généralement au plus « deux à trois fois par an dans petites quantités. »
Les futures offres d’Orca proviennent de la demande de détail pour les investissements liés aux jetons non fongibles (NFT), selon Sekinger – quelque chose qu’il a lié à la croissance fulgurante de Solana au cours de l’été.
« L’une des raisons pour lesquelles SOL explose est qu’une tonne de NFT passe d’Ethereum à Solana, car il est tellement moins cher de lancer, d’acheter et de vendre sur la blockchain Solana », a déclaré Sekinger.
Les investisseurs de détail « voient toutes ces histoires folles sur la somme d’argent ridicule gagnée sur les NFT et qui suscitent leur intérêt », a-t-il déclaré.
À la lumière de la source d’investissement apportée sur le marché de la cryptographie par les NFT, l’intérêt des investisseurs pour les blockchains avec une vitesse de transaction plus élevée a rapidement dominé l’action des prix.
Depuis sa mise à jour du hardfork à Londres, la blockchain Ethereum effectuerait 15 transactions par seconde, mais les rapports faisant état de frais élevés dus à la congestion du réseau ont bouleversé les commerçants.
Sur la base de tests, Cardano effectuerait 257 transactions par seconde et potentiellement bien plus avec des mises à niveau, tandis que Solana peut effectuer 50 000 transactions par seconde.
David Hollerith couvre la crypto-monnaie pour Yahoo Finance. Suis-le @dshollers.
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