Gestion d’actifs Samsung a dévoilé son premier ETF d’actifs cryptographiques à Hong Kong, un fonds activement géré offrant une exposition au bitcoin en investissant dans des contrats à terme.

Hong Kong est la première juridiction d’Asie à autoriser la négociation de produits d’investissement crypto destinés aux particuliers.

Les ETF actif Samsung Bitcoin Futures (3135 HK) a été inscrit sur le Bourse de Hong Kong en dollars de Hong Kong.

Le fonds permet aux investisseurs particuliers et institutionnels d’accéder à la plus grande crypto-monnaie au monde. Il investit dans des contrats à terme de bitcoins et des contrats à terme de micro-bitcoins négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME).

Alors que l’ETF vise à se rapprocher de la performance du prix au comptant du bitcoin en investissant principalement dans des contrats à terme sur le bitcoin du premier mois, Samsung AM note que la gestion active du fonds permet une certaine flexibilité dans la composition du portefeuille afin de fournir une stratégie de roulement améliorée (en fonction de la présence de contango ou de déport sur le marché à terme du bitcoin) et une meilleure gestion de tout événement perturbateur du marché.

L’ETF est assorti de frais courants estimés sur une année de 0,95 %, soit moins de la moitié du coût de l’actif géré activement. ETF CSOP Bitcoin Futures (3066 HK) qui est au prix de 2,00 %. L’ETF CSOP Bitcoin Futures et ETF CSOP Ether Futures (3068 HK) sont devenus les premiers produits d’investissement en actifs cryptographiques destinés aux particuliers à Hong Kong après leur lancement en décembre 2022.

Malgré une déroute majeure des prix des actifs cryptographiques l’année dernière, Hong Kong a poursuivi son projet de devenir la plaque tournante centrale de l’Asie pour l’industrie des actifs numériques. Suite à une annonce de la Securities and Futures Commission (SFC) vers la fin de 2022, la ville est actuellement la seule juridiction en Asie à autoriser le commerce de produits d’investissement cryptographiques destinés aux particuliers.

Cette annonce a suscité une vague d’intérêt de la part d’émetteurs potentiels d’ETF avec Mirae Asset Investissements mondiaux également actuellement en train de mettre sur le marché des ETF d’actifs cryptographiques basés sur des contrats à terme.

Cependant, les ETF d’actifs cryptographiques à réplication directe n’ont pas encore passé le cap avec le SFC, ce qui reflète peut-être les préoccupations concernant la validation de la propriété des jetons sous-jacents de ces fonds.