C’est l’ère des prédictions sauvages, à la fois pour les matières premières et les crypto-monnaies, mais avec le pétrole, au moins, voici quelques fondamentaux à suivre. Pour le bitcoin, il n’y a que le sentiment… et les baleines.

Personne, pas même les grandes banques, ne peut sembler cacher ses prédictions qui font la une des journaux à l’ère de trop de données.

La semaine dernière, alors même que Bitcoin était sur une séquence de défaites accélérée, La PDG d’Ark Investment Management, Cathie Wood, a déclaré Télévision Bloomberg qu’il passerait à 500 000 $. C’était à 30000 $ quand elle a sorti cette boule de crypto-cristal.

Le Bitcoin a perdu 50% de sa valeur récemment, en partie à cause d’Elon Musk, le «dieu du Bitcoin» apparent, et en partie à cause des nouvelles en provenance de Chine et des États-Unis.

La semaine dernière, le Banque populaire de Chine a annoncé que les sociétés de services financiers et les services de paiement sont interdits de tarification ou de conduite des affaires dans des monnaies virtuelles, invoquant une protection nulle pour les consommateurs devraient subir des pertes liées aux transactions cryptographiques.

Mais rien ne fait bouger Bitcoin comme un Musk Tweet, et c’est beaucoup pour couvrir une prédiction de 500000 $.

Réagissant à la critique du PDG de Tesla à l’égard de Bitcoin et à son annulation d’une annonce selon laquelle les acheteurs pourraient payer pour une Tesla avec la crypto, Wood semblait convaincu que l’énergie solaire résoudrait tous les problèmes environnementaux. Elle semblait également optimiste que les États-Unis approuveraient un ETF bitcoin cette année, précisément à cause de la «correction».

Le bois, cependant, a besoin de Bitcoin pour rebondir. Après tout, elle siège au conseil d’administration de la société mère de 21Shares, basée en Suisse, qui possède un produit crypto ETF qu’ils essaient de transmettre aux investisseurs.

L’essentiel: prenez des prévisions avec un grain de sel, car le plus souvent, ce sont en fait des arguments de vente.

Les commerçants sont-ils également fous de pétrole?

Pas autant qu’avec Bitcoin. Il y a encore de la sobriété ici.

Les traders envisagent un été haussier pour le pétrole, et toutes les précautions prédictives ont été jetées au vent, les analystes ayant à bien des égards attrapé le bogue de la cryptographie et brossé ces fondamentaux éprouvés sous le tapis.

Les fondamentaux sont ennuyeux. Le sentiment est passionnant et se propage comme une traînée de poudre sur les réseaux sociaux et parmi une nouvelle classe de commerçants amateurs.

En d’autres termes, le pétrole à 100 $ est en vogue.

Il y a à peine deux semaines, les traders détenaient des options d’achat 20 millions de barils de pétrole à 100 $ sur trois mois.

Parler à Nation commerçante de CNBC À la fin de la semaine dernière, Craig Johnson de Piper Sandler a noté que le secteur de l’énergie était sur la bonne voie pour des gains de 40% – c’est le meilleur trimestre de tous les temps – et il pouvait «en fait voir un nombre qui pourrait être au nord de 100 dans le prochain, disons, six à … dans 12 mois d’ici ».

De même, Nancy Tengler, de Laffer Tengler Investments, affirme que l’OPEP maintiendra la production stable et que nous ne verrons aucune augmentation de l’offre avant octobre, donc «le prix du pétrole peut fonctionner assez facilement à partir d’ici». Laffler Tengler appelle 80 $ de pétrole pour l’été.

Même Banque d’Amérique a dit les prix du pétrole pourraient grimper à plus de 100 dollars le baril.

En vogue ou pas, le pétrole à 100 $ n’est certainement pas le consensus.

C’est toujours considéré comme une vision folle, même si la classe des commerçants fous semble grossir assez rapidement.

Le pétrole n’a pas été de 100 $ depuis 2014, et les fondamentaux à court terme ne semblent pas soutenir ce prix, même si le schiste américain montre toujours une certaine restriction de la production.

Et peut-être que si tout le monde écoute (mais il ne le fera pas) l’appel de l’AIE à renoncer à toute nouvelle exploration pétrolière afin d’atteindre des émissions nettes nulles, le pétrole deviendrait suffisamment précieux pour atteindre de nouveaux sommets… jusqu’à ce qu’il atteigne son pic d’approvisionnement.

À l’heure actuelle, le pétrole flirte avec 70 $. Mais 100 dollars le baril semblent peu probables pour un produit qui se remet à peine de la pandémie.

Pourtant, de nombreux traders noteront que la Bank of America avait également prédit en février que le pétrole atteindrait à nouveau 70 $ au T2 2021. C’est à peu près le cas, donc la banque était sur place et cela ne passe pas inaperçu.

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Et dans le cas du pétrole, il y a beaucoup plus de méthode à la folie, et un peu de maths aussi: Prévisions de la consommation mondiale de pétrole de l’EIA en mars est de 96,7 millions de b / j, contre une offre de seulement 93,6 millions de b / j. Cela devrait faire grimper les prix, même si de 70 $ à 100 $ est un peu exagéré sur ces seuls fondamentaux.

Et il y a un million d’autres choses qui pèsent sur les prix en ce moment, du spectre d’un déluge de pétrole iranien sur le marché, à une pandémie continue et – horreur de toutes les horreurs – une autre flambée de COVID-19 si des variantes ne sont pas disponibles  » t maîtrisé. Tout cela empêche les voyages internationaux et tous les carburants importants de se redresser.

Mais c’est un monde fou, et les prédictions sont devenues un jeu bâclé. Cela dit, si vous voulez devenir fou, pariez sur 100 $ de pétrole avant 500000 $ de bitcoin, qui n’a rien d’autre que du sentiment, des arguments de vente et de l’air mince pour soutenir une telle poussée.

Par Charles Kennedy pour Oilprice.com

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