En tant que classe d’actifs émergente et intrinsèquement volatile, les crypto-monnaies telles que le bitcoin, l’Ethereum et d’autres peuvent sembler défier la modélisation et les prévisions prédictives. Mais l’analyse blockchain de millions de transactions cryptographiques mondiales et de comportements de détention d’actifs révèle des tendances, des indicateurs potentiels et d’autres informations que les investisseurs peuvent utiliser pour anticiper ce qui va suivre. Voici 10 prédictions de Philip Gradwell, économiste en chef chez Chainalysis, la plateforme de données blockchain et leader de l’industrie. Bien que ce qui suit ne soit pas un conseil en investissement, il recommande aux investisseurs institutionnels de tenir compte de ces 10 facteurs lorsqu’ils font progresser leurs stratégies de crypto-monnaie jusqu’en 2022.

1. Recherchez Bitcoin pour maintenir son prix plancher de 36 000 $. « Il existe des preuves fondées sur les données que les gens sont prêts à acheter et à conserver des bitcoins à ce niveau de 36 000 $, et nous nous attendons à ce qu’il maintienne ce prix plancher jusqu’à l’été 2022 », a déclaré Gradwell.

2. De gros efforts seront déployés pour amener les investissements « standards » au bitcoin. Les premières vagues d’investisseurs institutionnels qui ont acheté du bitcoin étaient disposées à tolérer ses nombreux défauts et risques immatures, mais la prochaine génération d’investisseurs potentiels souhaite que ces problèmes soient résolus, a déclaré Gradwell. « Au cours de la prochaine année, attendez-vous à voir beaucoup de travail dans l’industrie de la crypto-monnaie pour y parvenir et amener le bitcoin aux critères matures » de référence « des investissements traditionnels. »

3. La problématique ESG sera fortement abordée, s’il n’est pas résolu. Avec de nombreux grands investisseurs exigeant des mesures, « nous verrons l’industrie de la crypto-monnaie fournir de nombreuses données sur les impacts énergétiques et climatiques des pièces et des jetons miniers, et également prendre des mesures pour réduire cette empreinte – de la même manière que les gens utilisent des énergies renouvelables ou compensations maintenant », dit Gradwell. « L’industrie s’engagera sur la voie de la résolution des problèmes ESG et cela devrait renforcer la confiance des investisseurs. » Alors que la nature décentralisée de la crypto-monnaie rend la prise d’actions coordonnées beaucoup plus difficile à réaliser que dans les industries plus anciennes – telles que le pétrole – Gradwell pense que des groupes tels que le Bitcoin Mining Council continueront à gagner en influence pour apporter un réel changement, tandis qu’Ethereum peut mettre en œuvre sa minimisation d’énergie. Mise à niveau de la preuve de participation.

4. Attendez-vous à plus de réglementations. Ils frapperont probablement en premier les pièces stables et la finance décentralisée. « Nous allons avoir beaucoup de « réglage du périmètre » au cours de la prochaine année, avec plusieurs agences disant : « c’est dans notre périmètre de réglementer » », dit Gradwell. « La réglementation viendra avec des compromis, mais je m’attends à ce qu’elle augmente encore l’adoption de la crypto-monnaie et c’est la chose la plus importante. » Une plus grande adoption entraîne une augmentation de la demande, ce qui entraîne des prix plus élevés.

5. La liquidité augmentera. « Alors que de plus en plus d’investisseurs institutionnels achètent et vendent de grandes quantités de crypto-monnaie à des intervalles plus courts – contrairement aux investisseurs de détail qui ont tendance à acheter et à conserver pendant de longues périodes – cela augmentera la liquidité », a déclaré Gradwell. « C’est un signe clé d’un marché plus mature.

6. Bitcoin et Ethereum continueront de dominer pour les grands investisseurs. « Ces deux formes de crypto-monnaie bien établies ont le plus de maturité pour les investisseurs institutionnels, et les détenir est stratégiquement logique dans la période incertaine et inflationniste dans laquelle nous entrons », a déclaré Gradwell.

7. L’utilisation criminelle diminuera – au moins d’une manière. « Les utilisations illégales de la crypto-monnaie diminueront en pourcentage de toutes les transactions, bien qu’elles augmenteront en termes absolus à mesure que l’adoption augmentera », a déclaré Gradwell, notant que les efforts pour lutter contre la criminalité ont déjà donné des résultats tangibles. «Par exemple, l’importante activité criminelle et le blanchiment d’argent qui se produisaient sur le bitcoin peuvent désormais être suivis et détectés par des programmes de lutte contre le blanchiment d’argent. À l’avenir, les criminels auront plus de difficultés à mesure que les régulateurs et les forces de l’ordre continueront de devenir plus sophistiqués dans leurs approches. »

8. Les sceptiques qui craignent un effondrement catastrophique continueront de diminuer en nombre. « Il y a eu un changement radical de perspective au cours des dernières années, alors que la crypto-monnaie est passée d’une petite industrie en 2017 à une industrie économique mondiale en 2020 et a construit l’infrastructure critique dont elle a besoin pour être une classe d’actifs mature », a déclaré Gradwell. En seulement trois ans, l’industrie a construit des structures d’entreprise appropriées, a déterminé comment exécuter des transactions à grande échelle, a réglé les problèmes de garde afin que les investisseurs puissent stocker leurs actifs en toute sécurité et a été adoptée par les grandes banques, note-t-il. « Toutes ces réalisations, ainsi que le fait que l’industrie ait subi des tests de résistance majeurs en 2021, donnent à de nombreux anciens sceptiques l’assurance que la crypto-monnaie est là pour rester. »

9. Les investisseurs développeront une meilleure compréhension des fondamentaux qui animent le marché. Comme pour les classes d’actifs traditionnelles, les investisseurs tiendront de plus en plus compte de ces fondamentaux dans leurs décisions d’investissement et s’appuieront moins sur l’évaluation de la dynamique du marché à court terme.

10. La croissance doit refléter des normes matures. Les investisseurs institutionnels peuvent ne plus considérer la croissance chaotique rapide de la crypto de 2017 à 2020 comme une caractéristique disqualifiante, mais une répétition de cela dans n’importe quel domaine pourrait faire disparaître leur confort. « Une autre période de croissance rapide et chaotique pourrait avoir de grandes conséquences négatives pour l’industrie de la crypto-monnaie et réduire considérablement la liquidité du marché – et l’industrie en est consciente », a déclaré Gradwell. « S’il y a une croissance rapide supplémentaire, ils savent qu’ils doivent expliquer ce qui se passe aux investisseurs institutionnels de manière très claire. »

La seule certitude en crypto…

Malgré toutes les inconnues qui tourbillonnent encore autour de la crypto-monnaie, les sauts de maturité et de part de marché de l’industrie depuis la mi-2020 garantissent presque que les grands investisseurs ne la toléreront plus ou ne la rejetteront plus comme une mystérieuse classe d’actifs alternative qui n’est pas soumise à des règles ou des normes. À l’avenir, ils le considéreront comme une classe d’actifs essentielle qu’ils doivent aborder avec le même niveau d’examen axé sur les données qu’ils accordent à toute autre catégorie d’investissement de leur portefeuille.

La vitesse, la profondeur et la précision de l’analyse de la blockchain sur laquelle les investisseurs institutionnels s’appuient seront un facteur déterminant pour savoir s’ils capitalisent sur les opportunités au cours de la prochaine année… Et ce n’est peut-être pas une histoire sur les dangers d’une mauvaise gestion des risques ; cela peut être une lamentation d’avoir manqué le signal précoce d’une tendance ou d’un développement que d’autres investisseurs institutionnels ont poursuivi pour récolter des gains importants tout en protégeant leur capital.

« Chainalysis peut être un partenaire de données et un partenaire éducatif pour les investisseurs institutionnels lorsqu’ils prennent des décisions concernant la crypto-monnaie », explique Gradwell. « Et ce n’est pas seulement en achetant un actif, mais aussi en investissant dans des entreprises ou dans le développement de produits. Toutes ces décisions doivent être fondées sur des données, et nous offrons aux investisseurs institutionnels la vue la plus complète et la plus approfondie des informations sur les crypto-monnaies du secteur. »

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