Les Stablecoins sont une partie de niche de l’écosystème crypto en constante croissance, principalement utilisé par les investisseurs en crypto comme un moyen pratique et rentable d’effectuer des transactions en crypto-monnaie.
Mais il y a un autre acteur clé qui a un œil sur les stablecoins : l’Oncle Sam.
Les responsables du gouvernement américain se précipitent pour réglementer les stablecoins, qui sont différents des autres types de crypto plus volatils. Là où Bitcoin et Ethereum montent et descendent au jour le jour et même à l’heure, les pièces stables promettent de maintenir leur valeur car elles sont rattachées à des actifs moins volatils, comme le dollar américain ou l’euro. En raison de leur utilisation potentielle comme monnaie réelle, les responsables du gouvernement américain craignent les risques potentiels que les pièces stables représentent pour les consommateurs et les marchés financiers si elles ne sont pas réglementées.
«Un stablecoin est essentiellement une pièce qui est rattachée à un autre actif et qui agit presque comme une monnaie de réserve. C’est comme un dénominateur commun entre les autres crypto-monnaies », explique Humphrey Yang, l’expert en finances personnelles derrière HumphreyTalks.
Voici tout ce que les investisseurs doivent savoir sur les stablecoins.
Que sont les Stablecoins ?
Un stablecoin est un type de crypto-monnaie qui repose sur un actif plus stable comme base de sa valeur. Le plus souvent, les gens se réfèrent aux stablecoins comme étant liés à une monnaie fiduciaire, comme le dollar américain, mais ils peuvent également avoir une valeur liée à des métaux précieux ou à d’autres crypto-monnaies. Les Stablecoins sont essentiellement une crypto-monnaie moins volatile avec un plus grand potentiel pour ressembler aux types de devises que les gens utilisent déjà tous les jours.
« Son but est d’assurer la stabilité des prix lorsque les gens effectuent des transactions sur des pièces ou entre des monnaies fiduciaires et numériques, car les marchés de la cryptographie peuvent être volatils », explique Doug Boneparth, conseiller financier et président de Bone Fide Wealth à New York.
Toutes les pièces stables sont adossées à une sorte d’actif ou à une combinaison d’actifs dans une réserve; il peut s’agir d’or, d’espèces ou même de dette d’entreprise à court terme appelée papier commercial. L’idée est que l’argent de la réserve sert de garantie pour le stablecoin – chaque fois qu’un détenteur de stablecoin encaisse ses jetons, un montant égal d’actifs est prélevé sur la réserve.
Il existe de nombreux types de stablecoins et ne sont pas tous créés égaux. Tether (USDT) est connu comme le premier et le plus grand stablecoin, et il a été créé en 2014. Environ 85% des actifs de Tether sont des espèces, des équivalents de trésorerie, des dépôts à court terme et du papier commercial, selon son site Web. « USDT appartient à Tether, donc Tether devrait avoir en main 1 $ pour chaque stablecoin », explique Yang.
USD Coin est un autre stablecoin populaire qui a été lancé en 2018 par Circle. L’USD Coin est indexé sur le dollar américain et les bons du Trésor américain à court terme avec une offre en circulation de 49 milliards de dollars, selon Circle. D’autres pièces stables comme Dai, Binance USD et TerraUSD sont également populaires, mais ont des capitalisations boursières plus petites et des répartitions de réserves différentes.
Comment utilisez-vous les Stablecoins ?
Les stablecoins sont utiles car ils permettent aux gens d’effectuer des transactions de manière plus transparente dans des crypto-monnaies qui fonctionnent comme des investissements, tels que Bitcoin ou Ethereum. Ils forment un pont entre les crypto-monnaies volatiles et les actifs stables du monde réel, comme le fiat. En négociant avec des pièces stables au lieu de dollars américains, vous êtes en mesure de maintenir toutes vos transactions au sein des échanges cryptographiques, ce qui peut vous épargner les frais que vous seriez probablement facturés sur de nombreux échanges.
Supposons que vous ayez du Solana et de l’Ethereum et que vous souhaitiez acheter plus de Solana avec votre Ethereum. Vous pouvez échanger votre Ethereum contre des pièces stables, comme l’USDT, à une valeur en dollars américains et à partir de là, vous pouvez acheter plus de Solana avec vos pièces stables. Étant donné que Solana et Ethereum sont des chaînes de blocs distinctes et restent largement isolées l’une de l’autre, l’utilisation de stablecoins comme intermédiaire peut vous faire économiser sur les frais et maintenir la valeur de votre crypto pendant les périodes de négociation volatiles.
« Parfois, une conversion de Solana en Ethereum est un peu plus difficile car ils se trouvent sur deux couches différentes, comme dans deux projets différents, mais le stablecoin agit comme le dénominateur commun entre les deux », explique Yang.
Bien que les commerçants de crypto utilisent parfois des pièces stables pour des investissements plus avancés, tels que le jalonnement et le prêt, la plupart des débutants les utilisent pour éviter les frais de négociation. De nombreux échanges cryptographiques ne facturent pas de frais lors de l’échange de dollars américains contre des stablecoins. Coinbase, par exemple, ne facture aucun frais sur les transferts entre USD Coin et le dollar américain.
Une autre utilisation des pièces stables est les envois de fonds internationaux ou l’envoi de fonds à travers les frontières internationales, bien que cela puisse être risqué car il n’y a que peu ou pas de réglementation officielle. Étant donné que les stablecoins sont une forme d’argent privé, c’est-à-dire de l’argent soutenu par une entreprise et non par le gouvernement, il existe un risque réel que les stablecoins ne soient pas aussi stables qu’on le prétend, en particulier en période de difficultés économiques. Il existe également des problèmes de sécurité et de fraude. Essentiellement, si vous placez votre argent dans des pièces stables, rien ne garantit que vous le récupérerez.
Pouvez-vous investir dans des Stablecoins ?
Les pièces stables sont utilisées comme monnaie de niche dans le monde de la cryptographie et ne constituent pas de gros investissements. Ils sont mieux adaptés aux transactions numériques et à la conversion d’actifs numériques vers et depuis de l’argent « réel ».
Étant donné que le trading de crypto et les prix peuvent monter ou descendre très rapidement, il peut être plus facile, plus rapide et moins cher d’échanger des pièces contre des pièces stables plutôt que d’échanger des pièces contre des dollars réels dans et hors de votre compte bancaire. Par exemple, vous pourriez rapidement convertir votre Bitcoin en pièces stables indexées sur le dollar américain, comme l’USDT, et il continuerait à vivre dans l’échange dans lequel vous opérez et conserverait sa valeur. Vous pouvez ensuite échanger ces pièces stables contre d’autres pièces. Si vous deviez convertir votre Bitcoin directement en dollars américains, cela pourrait prendre plus de temps pour entrer dans votre compte bancaire et le retirerait effectivement de l’échange crypto.
« Vous ne voulez pas perdre de l’argent simplement en passant d’une devise à l’autre », explique Boneparth.
L’avenir des pièces stables
La réglementation sera probablement un thème important pour les stablecoins en 2022, selon les experts. Comme d’autres crypto-monnaies, les stablecoins opèrent en dehors du système monétaire américain, et les responsables ont souligné à plusieurs reprises leurs inquiétudes quant au fait qu’ils passent à travers les mailles du filet réglementaire.
Les autorités fédérales telles que le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) Gary Gensler, le président de la Réserve fédérale Jerome Powell et la secrétaire au Trésor Janet Yellen, entre autres, sont principalement préoccupés par les stablecoins car ces types de crypto ont le plus de potentiel pour une utilisation future par les consommateurs de tous les jours. pour acheter des choses. Pour cette raison, attendez-vous à des conversations continues sur la réglementation des pièces stables cette année, et peut-être même sur la législation, disent les experts.
« Je pense que 2022 sera une année de réglementation plus importante que toute autre année auparavant », déclare Boneparth. « Plus la crypto devient courante, plus les régulateurs et les décideurs vont y prêter attention. »
Les stablecoins ont été « examinés » en particulier parce que les régulateurs ne savent pas quoi en penser et se précipitent pour déterminer comment établir des lois et des directives sur la façon de traiter les stablecoins, dit Boneparth. Il n’est pas clair si les régulateurs américains choisiront de les traiter comme des valeurs mobilières, des banques ou autre chose entièrement. La Maison Blanche prévoit de publier une stratégie initiale à l’échelle du gouvernement pour la cryptographie et d’autres actifs numériques, et demandera aux agences fédérales d’évaluer leurs risques et opportunités, selon un rapport de Bloomberg.
Ce débat est également lié à un autre sujet brûlant : la Réserve fédérale proposera-t-elle sa propre monnaie numérique de banque centrale (CBDC). La Fed a publié un rapport tant attendu en janvier explorant les avantages et les inconvénients d’une CBDC, mais a reporté une décision finale sur l’opportunité d’aller de l’avant. Au lieu de cela, la Fed donne au public et aux autres parties prenantes jusqu’au 20 mai pour partager leurs commentaires avant de prendre d’autres mesures. La Fed a reconnu dans le rapport que cette décision « représenterait une innovation très importante pour la monnaie américaine ».
Selon Grant Maddox, planificateur financier certifié et fondateur de Hampton Park Financial Planning basé en Caroline du Sud, quelle que soit la prochaine décision prise par la Fed, elle pourrait « fortifier les crypto-monnaies ou nuire à leur valeur ». « Cela dépend de la direction que notre gouvernement choisit de prendre », a-t-il récemment déclaré à NextAdvisor.
De plus, certains experts affirment que les hausses de taux d’intérêt prévues par la Fed cette année pourraient stimuler la demande de dollar américain et attirer ainsi l’attention des Américains sur les pièces stables adossées à des liquidités. Étant donné que la Fed augmentera probablement les taux d’intérêt plusieurs fois cette année, elle « devrait essentiellement fournir des vents favorables au dollar » et que « les pièces stables liées au dollar peuvent également capter cette hausse », selon Scott Bauer, un ancien trader de Goldman Sachs. qui est maintenant PDG de Prosper Trading Academy, et tel que rapporté par Coindesk.
Bien que cela reste à voir, c’est quelque chose à surveiller cette année, et cela pourrait potentiellement affecter toute mesure réglementaire que le gouvernement américain prend sur les pièces stables.
