Pour les utilisateurs d’échanges crypto comme WazirX, CoinDCX, Binance, Coinbase etc, il est obligatoire de s’inscrire avec un email, de créer un mot de passe, de vérifier le compte, et peut-être même de passer par un KYC traiter.

Comme ces échanges cryptographiques sont centralisé – tout comme les banques, les entreprises privées ou les organismes publics – ils collecter et stocker des informations sur leurs utilisateurs.

Les échanges décentralisés (DEX) sont fondamentalement différents. Au lieu de créer une base de données de clients, les DEX permettent aux utilisateurs d’effectuer des transactions anonymes et directes avec les portefeuilles cryptographiques des uns et des autres. Quelques exemples de DEX sont dYdX, UniSwap, PancakeSwap et SushiSwap – qui voient des centaines de millions de dollars de transactions chaque jour.

Il existe plusieurs autres différences clés entre les échanges centralisés et décentralisés.

Pour comprendre ces différences et connaître les avantages et les inconvénients des DEX, explorons d’abord le fonctionnement des échanges centralisés :

Comment fonctionnent les échanges centralisés

Si vous utilisez WazirX, CoinDCX, Binance, Coinbase, etc., ou prévoyez de les utiliser, vous bénéficierez des services d’une société centralisée qui vous permet d’échanger des cryptos.

Après vous être inscrit avec vos informations personnelles, vous déposer de l’argent (votre monnaie locale ou en crypto, si vous en possédez déjà).

À ce moment, l’échange obtient la garde de vos actifs. Bien que vous puissiez décider comment échanger, déposer ou retirer ces fonds, les actifs restent avec la bourse et vous ne pouvez pas les dépenser ailleurs.

Les échanges aussi ne vous fournissez pas de clé privée aux fonds. Lorsque vous souhaitez échanger ou effectuer une transaction, la bourse l’approuve en votre nom et en fonction de vos instructions.

Lorsqu’une transaction cryptographique est effectuée, la bourse modifie généralement le solde des comptes des deux parties pour refléter la transaction.

Ceci est similaire au processus suivi par les banques. Lorsque vous envoyez de l’argent à un autre client de la même banque, la banque ne transfère pas physiquement d’argent entre les comptes. Il ajuste ou alloue simplement les soldes aux comptes des utilisateurs dans sa propre base de données.

Sur les échanges centralisés, les transactions cryptographiques ne sont possibles que grâce à la base de données des utilisateurs et des comptes créés.

Ces échanges offrent généralement une meilleure expérience client par rapport aux DEX, car les échanges centralisés peuvent rationaliser leurs flux de travail pour faire correspondre les commandes dans leurs bases de données.

De plus, ils n’effectuent pas de transactions en chaîne (sur des blockchains, qui sont généralement plus lentes que les bases de données et réseaux privés).

Les bourses centralisées sont sujettes au risque de contrepartie ou aux hacks et fuites. En août de cette année, 97 millions de dollars en crypto a été volé à l’échange japonais Liquide dans une cyberattaque, s’ajoutant à une liste de piratages similaires sur les échanges mondiaux.

Malgré cela, de nombreux utilisateurs préfèrent des échanges centralisés avec une solide expérience et une facilité d’utilisation.

Comment fonctionnent les échanges décentralisés

Comme les échanges centralisés, les DEX permettent aux utilisateurs d’échanger des cryptos. Mais ils fonctionnent d’une manière fondamentalement différente.

Sur de nombreux DEX, les transactions sont exécutées en chaîne. Cela signifie que les transactions se produisent sur une seule blockchain, comme Ethereum, Binance Smart Chain, etc.

Les blockchains étant open source et publiques, les transactions DEX sont transparentes. Il n’y a aucun moyen de masquer ou de modifier des transactions à des fins malveillantes.

Sur un DEX, comme les transactions se produisent en chaîne, aucune entité centralisée ne modifie les soldes des comptes dans sa base de données. Au lieu de cela, les utilisateurs effectuent des transactions anonymes entre eux via leurs portefeuilles cryptographiques. Par conséquent, il existe une auto-conservation des fonds sur un DEX. Lorsque les utilisateurs effectuent des transactions en utilisant leurs propres portefeuilles, ils conservent la garde de leurs actifs.

Regardons un exemple.

Un utilisateur avec un MetaMasque ou Portefeuille de confiance peut utiliser un DEX pour trader ou échanger Éther (ETH) stockés dans leur portefeuille pour une large gamme de jetons cryptographiques. L’utilisateur conserve la garde complète de l’ETH stocké dans son portefeuille, car les entreprises fabriquant des portefeuilles crypto ne prennent pas possession des fonds de leurs utilisateurs.

Lorsqu’une transaction est effectuée sur un DEX, la crypto reçue provient du portefeuille d’un autre utilisateur et l’échange a lieu sur la blockchain supportant le DEX.

Uniswap, par exemple, est construit sur la blockchain Ethereum et permet aux utilisateurs d’échanger et d’échanger ERC-20 jetons (un standard Ethereum) tels que Shiba Inu (SHIB), Decentraland (MANA), Enjin (ENJ) et plusieurs autres.

Cependant, il ne prend pas en charge les jetons non ERC-20 tels que Bitcoin (BTC), Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA), etc.

Comme les blockchains sont intrinsèquement plus lentes que les réseaux privés, les DEX sont plus encombrant à utiliser que les échanges centralisés. Cela peut prendre quelques à plusieurs minutes (voire heures) pour qu’une demande de transaction soit ajoutée à la blockchain et pour que la transaction soit validée.

Avantages et inconvénients des DEX

Avantages:

Accès à des jetons rares

Les échanges centralisés répertorient de nombreux jetons populaires tels que BTC, ETH, DOGE, etc., mais il existe plusieurs milliers de crypto-monnaies qui n’y sont pas répertoriées. À condition qu’il y ait une offre et une demande (liquidité suffisante), de nombreux tokens non cotés peuvent être négociés librement sur les DEX, tant qu’ils sont pris en charge.

Par exemple, le jeton crypto tendance Floki Inu (FLOKI) n’est disponible sur aucun échange centralisé. Les utilisateurs peuvent acquérir et échanger FLOKI uniquement sur des DEX comme Uniswap, PancakeSwap (V2), ShibaSwap, etc.

Auto-conservation, pas de risque de contrepartie

Les DEX deviennent populaires parmi les investisseurs en crypto car ils ne détiennent pas les fonds des utilisateurs et ne les exposent pas au risque de contrepartie.

Un échange centralisé est sujet à la fermeture ou au piratage et aux fuites d’informations sensibles. Un DEX, cependant, est résistant aux brèches, et même dans le cas d’un piratage improbable, ne met pas en danger les informations ou les fonds des utilisateurs.

Pas de KYC

Les échanges centralisés doivent respecter KYC et Lutte contre le blanchiment d’argent normes, et les utilisateurs doivent soumettre des informations personnelles et des documents d’identité pour utiliser ces services.

Cela est considéré comme un problème de confidentialité par beaucoup. Sur un DEX, qui fonctionne sur une blockchain et est ainsi sans permission, il n’y a aucune obligation de partager des informations personnelles. Les utilisateurs n’ont besoin que d’un portefeuille crypté, et l’inscription à un portefeuille crypté n’implique généralement aucun partage d’informations personnelles.

Les inconvénients:

Mauvaise expérience utilisateur

Les DEX ne sont généralement pas aussi conviviaux que les échanges centralisés. Les DEX sont impactés par la temps de blocage et les vitesses de la blockchain, ce qui peut parfois ralentir douloureusement les échanges.

De plus, étant donné que les utilisateurs ont la garde complète des actifs, il n’y a pas de ‘Mot de passe oublié’ option. Si un utilisateur oublie son portefeuille phrase de départ (similaire à la clé privée), leurs fonds deviennent inaccessibles et irrécupérables. Ainsi, les DEX offrent une expérience moins indulgente par rapport aux échanges centralisés.

Faibles volumes de transactions et liquidité

La liquidité mesure la facilité avec laquelle les actifs peuvent être vendus ou achetés en fonction de leur disponibilité sur le marché. Les bourses centralisées fournissent généralement aux marchés une liquidité plus élevée, ce qui se traduit par des transactions plus rapides et de faibles différences entre les prix d’achat et de vente.

Comme les DEX en sont encore à leurs balbutiements, les volumes de négociation et la liquidité sont généralement plus faibles. Sur de tels marchés, en particulier s’il n’y a pas de liquidités en place, il est plus difficile de rivaliser avec un commerçant qui souhaite acheter ou vendre à un prix équitable.

L’émergence Teneurs de marché automatisés (AMM), qui enchaînent un groupe de contrats intelligents et incitent à la participation, peut aider à résoudre le problème.

Frais de transaction élevés

Lorsque le réseau blockchain prenant en charge DEX est encombré, les frais de transaction peuvent être coûteux.

Bien que ce ne soit pas toujours le cas, il n’est pas rare qu’une transaction en chaîne nécessite n’importe où d’un de quelques à plusieurs centaines de dollars de frais sur un réseau comme Ethereum, qui est tristement célèbre pour ses frais de gaz élevés.

La voie à suivre pour les DEX

Au cours de la dernière année, l’Inde a rapidement adopté les crypto-monnaies pour investir et négocier. Un récent rapport de la plateforme de données blockchain Analyse de chaîne classé Inde deuxième en termes d’adoption mondiale de la crypto en 2021, derrière seulement le Vietnam.

Les estimations de l’industrie disent plus 1,5 crore de citoyens ont investi dans Bitcoin, Ethereum et d’autres crypto-monnaies sur des bourses indiennes centralisées telles que CoinDCX, WazirX, CoinSwitch Kuber, Zebpay et autres.

Alors que ces échanges explorent l’ajout de fonctionnalités de DEX à leurs produits existants de manière unique et unique, le chemin à parcourir est susceptible de voir prospérer les deux types d’échanges. Étant donné que les échanges centralisés et les échanges décentralisés ont chacun leurs propres avantages et inconvénients, les utilisateurs ont la liberté d’opter pour l’un ou les deux.