L’été dernier, les promoteurs immobiliers portugais ont commencé à remarquer un nouveau type de clients internationaux à la recherche active de logements. Ils étaient jeunes, pour la plupart des hommes, certains avec des partenaires, quelques-uns avec des enfants, tous bien dotés avec des fortunes nouvellement créées – et un grand intérêt pour la cryptographie. La rumeur s’était répandue que le Portugal était l’endroit idéal pour l’industrie de la cryptographie – et les investisseurs, les commerçants et les chefs d’entreprise s’y déplaçaient en masse.

Depuis l’été dernier, la société immobilière de luxe Vanguard Properties a vendu au moins 10 maisons à des soi-disant «familles crypto», déclare le PDG José Cardoso Botelho. « Et certains d’entre eux sont très connus à l’échelle internationale », ajoute-t-il – la majorité des États-Unis. Encore plus d’investisseurs en crypto et de propriétaires d’entreprise devraient arriver en 2022 : Vanguard Properties a pré-vendu cinq maisons d’une valeur comprise entre 1 et 1,5 million d’euros.

Ces familles cryptographiques ont été attirées au Portugal – l’un des derniers paradis cryptographiques d’Europe, aux côtés de Malte – grâce à sa politique budgétaire favorable. Le Portugal, contrairement à de nombreux pays d’Europe, n’impose pas les plus-values ​​réalisées lors de la vente de crypto-monnaies à titre personnel. (Elles sont cependant imposables si elles sont réalisées dans le cadre d’une activité professionnelle.)

Cela a attiré l’attention des communautés crypto internationales, aidées par des crypto-influenceurs tels que la famille Taihuttus, connue sous le nom de « Bitcoin Family », qui a récemment annoncé le Portugal comme leur choix pour une nouvelle maison.

Les acteurs du marché s’attendent à ce que cette échappatoire fiscale soit bientôt corrigée par le gouvernement portugais, très probablement en 2023, pour aligner les crypto-monnaies sur des titres tels que les actions.

Mais pour l’instant, les bons moments crypto continuent de rouler.

Un écosystème en croissance

L’année dernière a été charnière pour l’industrie de la cryptographie. Les investisseurs particuliers et institutionnels se sont impliqués – même les mastodontes de la finance traditionnelle tels que la banque d’investissement Goldman Sachs et le gestionnaire d’actifs BlackRock ont ​​​​récemment commencé à offrir des services de cryptographie – et ont commencé à parier sur des jetons populaires tels que le bitcoin, l’éther et le cardano.

La liquidité a augmenté et les investissements ont afflué vers les startups et les projets de cryptographie comme jamais auparavant : le prix du bitcoin, la crypto-monnaie la plus populaire, a culminé en novembre pour atteindre 68 000 $, tandis que d’autres jetons ont également augmenté de manière significative en valeur. (Un bitcoin vaut actuellement 47 000 $.)

L’intérêt pour la crypto a également pris le dessus sur les investisseurs, qui ont investi de l’argent dans le secteur comme jamais auparavant : selon PitchBook, les VC ont investi 30 milliards de dollars rien qu’en 2021 dans les startups de la crypto, ce qui a presque quintuplé par rapport aux 6,5 milliards de dollars en 2020.

Les entreprises portugaises ont surfé sur la vague. « La demande pour nos services par des non-résidents a augmenté depuis l’été dernier », déclarent Ricardo Filipe et Andrea Fonseca, fondateurs de Luso Digital Assets, l’une des trois plateformes de création de marché crypto sous licence de la Banco de Portugal. L’année dernière, Luso a vu son nombre de clients tripler ; beaucoup s’installaient dans le pays et demandaient de l’aide dans leurs relations avec le système local.

Les VC ont investi 30 milliards de dollars rien qu’en 2021 dans des startups cryptographiques, ce qui a presque quintuplé par rapport à 6,5 milliards de dollars en 2020

« Il y a eu un afflux très important de personnes venant au Portugal depuis le début de la pandémie », a déclaré Pedro Cerdeira, de l’association VC Investors Portugal, à Sifted. Comme le travail à domicile est devenu la règle plutôt que l’exception, beaucoup ont déménagé dans le pays depuis des villes plus chères comme Londres pour réduire les coûts. D’autres les ont rejoints, attirés par la défiscalisation, le climat chaud et la communauté crypto naissante.

Des acteurs de la crypto bien connus ont également l’intention d’ouvrir des bureaux locaux dans le pays. La licorne américaine Anchorage, une banque cryptographique cofondée par l’entrepreneur portugais Diogo Mónica, possède un bureau à Porto, la deuxième ville du Portugal, pour les services d’ingénierie, et prévoit d’en ouvrir un autre dans la région de Lisbonne.

La crypto unicorn brésilienne 2TM a acheté Criptoloja, la première société de courtage de crypto enregistrée au Portugal, en janvier, dans le but de diriger l’expansion européenne de la société depuis Lisbonne. Le marché s’attend à ce que d’autres entreprises emboîtent le pas.

Des événements axés sur la cryptographie ont également vu le jour. « Beaucoup de grands événements ont eu lieu [in Lisbon] à partir d’octobre, comme la conférence Solana et le sommet Web, qui ont contribué à attirer plus de monde ici », a ajouté Cerdeira. La tendance se poursuit cette année : en mai, des dizaines de sommités de la crypto se réuniront à Lisbonne pour la Global Investor Conference, un événement organisé par la plateforme d’investissement Linqto.

Cerdeira est à la recherche de startups intéressantes dans lesquelles investir et parcourt 150 propositions de projets crypto, blockchain et Web3 d’entrepreneurs locaux. Et il a de la concurrence, avec des VC qui arrivent enfin sur la scène.

Indico Capital Partners, un fonds de capital-risque local, cherche également de l’or parmi des dizaines de candidats à l’investissement. Stephan Morais, cofondateur d’Indico, a déclaré à Sifted que la crypto et le Web3 « sont les pièces maîtresses de notre stratégie de pré-amorçage » – mais la prudence est de mise puisque « les valorisations sont presque toutes injustifiées » dans ce nouveau domaine.

« La question fiscale a contribué positivement à notre réputation internationale »

Martinho Lucas Pires, membre de Portugal Fintech, une organisation dédiée au développement de l’écosystème fintech local, a déclaré à Sifted que les politiques monétaires du Portugal jouent ici un rôle important. En plus de l’échappatoire fiscale cryptographique, le Portugal facture également aux non-résidents un taux d’imposition sur le revenu fixe très favorable de 20 % sur une période de 10 ans.

« La question fiscale a contribué positivement à notre réputation internationale », a-t-il déclaré. « Une certaine déception » ressentie par les promoteurs vis-à-vis des grandes villes comme Londres (principalement en raison des contraintes liées au Brexit) et Berlin (consterné par certains traits de la politique fiscale de l’Allemagne envers la crypto, comme l’obligation de détenir les crypto-monnaies pendant plus d’un an pour bénéficier d’une exonération fiscale) incliné quelques-uns vers un changement de décor. Martinho connaît personnellement 25 développeurs qui ont déménagé à Lisbonne l’année dernière.

Il espère que ces migrations contribueront à fertiliser la communauté portugaise de la blockchain, portée par des projets tels que Utrust (une plateforme de crypto-paiements pour les entreprises), Revault (une solution de stockage crypto) et Polkastarter (une plateforme de lancement pour les entreprises décentralisées), même si la marque portugaise en tant que un pays « zéro impôt » pourrait bientôt disparaître.

« Beaucoup déménagent en sachant déjà que cette faille sera corrigée tôt ou tard », déclare Martinho.

Pedro C. Garcia est un écrivain basé à Lisbonne.