Les détails de la fraude présumée ont été étonnants, en particulier parce que Bankman-Fried était le porte-affiche de la crypto « en laquelle vous pouvez avoir confiance ». Le milliardaire a été régulièrement vu à Washington presser la chair avec des régulateurs qui ont acheté son histoire. Beaucoup ont soutenu ses efforts pour une plus grande réglementation dans le monde de la cryptographie, bien que beaucoup d’autres ne l’aient pas fait.

Mais cela semble avoir donné à Bankman-Fried un bouclier contre une surveillance appropriée, un bouclier qu’il a apparemment utilisé pour enfreindre toutes les règles de gouvernance d’entreprise en permettant à son entreprise d’investissement d’utiliser l’argent des «déposants» pour faire des paris risqués et finalement infructueux. La Securities and Exchange Commission et le ministère de la Justice des États-Unis enquêtent actuellement.

Problème d’image

Souffrant déjà d’un problème d’image « tech bro », FTX a montré l’industrie sous un jour négatif que même les sceptiques n’imaginaient pas alors que les détails sur l’administration shambolique de FTX sont devenus encore plus incroyables.

Dans un rapport sauvage publié vendredi, le nouveau PDG de FTX a déclaré : « Jamais dans ma carrière je n’ai vu un échec aussi complet des contrôles de l’entreprise et une absence aussi complète d’informations financières fiables comme cela s’est produit ici. »

John J Ray III, l’administrateur qui a supervisé l’enquête sur la fraude d’Enron, a ajouté : « De l’intégrité des systèmes compromis et du conseil de surveillance réglementaire défectueux, à la concentration du contrôle entre les mains d’un très petit groupe d’individus inexpérimentés, peu sophistiqués et potentiellement compromis. , cette situation est sans précédent.

Ray a constaté que de nombreuses entités FTX n’avaient jamais tenu de réunions du conseil d’administration et que le groupe FTX ne maintenait pas un contrôle centralisé de sa trésorerie. Le rapport indique qu’il n’y a pas de listes précises de comptes bancaires et que peu d’attention est accordée à la solvabilité des partenaires bancaires. Ray n’a pas été en mesure de compiler une liste de ceux qui ont réellement travaillé pour le groupe FTX.

Pendant ce temps, les implications de l’effondrement de FTX pour l’industrie sont énormes. Il a vu certains échanges centralisés à travers le monde ouvrir leurs livres dans un geste de «preuve de réserves» et envoyer des e-mails aux clients pour les rassurer sur la sécurité de leurs actifs.

D’autres échanges ressentent la douleur après plusieurs semaines de troubles déclenchés par FTX. Soit ils détenaient de larges pans du jeton FTT désormais sans valeur sur leurs bilans. Ou ils ont utilisé la plate-forme FTX pour détenir de la crypto-monnaie et ont vu leurs avoirs s’évaporer.

L’argent s’est précipité hors de Gemini, OKX et Crypto.com ; BlockFi et Voyager se préparent à la faillite ; et les clients sont incapables de retirer de l’argent de leurs comptes gelés.

Industrie bouillonnante

L’industrie de la cryptographie elle-même est en ébullition. Traditionnellement, une partie de la culture a été que si vous échangez plus que quelqu’un, si vous gagnez au jeu des nombres, alors vous méritez votre prix.

Mais l’étendue de la tromperie probable de FTX et une stratégie apparemment délibérée d’utiliser les régulateurs américains pour aider à aspirer des actifs dans la plate-forme FTX ont sapé la confiance d’une industrie qui s’est fait un devoir de s’appeler « une communauté ».

Ces dégâts ont probablement été aggravés par les principaux acteurs de la saga FTX. Il y a une vidéo de la directrice générale d’Alameda, Caroline Ellison, disant apparemment à un public qu’elle pense que les « stop loss » sont un peu stupides. « Je ne pense tout simplement pas qu’ils soient un outil efficace de gestion des risques », déclare la jeune femme de 28 ans dans le micro, avant de refuser de décrire certaines de ses pires opérations. « Je ne vois pas l’intérêt de partager ce genre d’informations », rigole-t-elle.

Il est également apparu que Bankman-Fried a déclaré à un journaliste de VOX : « Ouais juste PR. F— régulateurs », a-t-il déclaré en réponse à des questions sur la question de savoir si son engagement à travailler avec les régulateurs pour sécuriser la cryptographie n’était que des relations publiques.

Et interrogé sur son engagement envers la philanthropie et « l’altruisme efficace », une philosophie qui encourage les gens à gagner autant qu’ils le peuvent pour donner à de bonnes causes, il a répondu : « Je me sens mal pour ceux qui se font baiser par ce. »

« Mais ce jeu stupide auquel nous avons réveillé les Occidentaux joue … nous disons tous les bons shibboleths et donc tout le monde nous aime. »

Cependant, d’autres acteurs de l’industrie ont exprimé leur mépris pour FTX. « Même en jouant en mode triche, ils ont quand même perdu de l’argent », a déclaré un investisseur de longue date en cryptographie basé en Europe. « J’ai connu des coupes de cheveux pires que cela, mais ils ne pouvaient même pas gagner quand ils faisaient le marché. »

Pendant ce temps, les gouvernements et les régulateurs passent à l’action. L’Australie s’est engagée cette semaine à introduire une législation sur la garde et l’échange qui vise à empêcher la répétition des pertes subies par les clients locaux lors de l’effondrement de l’échange de crypto-monnaie FTX. Et il sévit durement contre les sociétés de cryptographie sans licence qui proposent des produits qu’il considère comme des produits financiers.

Mais, pour le moment, c’est un piètre réconfort pour des gens comme Blake. Il est furieux de ne pas avoir été assez rapide pour retirer de l’argent comme les investisseurs institutionnels qui ont senti des problèmes il y a quelques semaines.

Les retombées pour lui dureront des années. « Perdre ce genre d’argent est assez terrible pour nous », dit-il à propos de sa famille. « Cela est passé d’un très bon Noël à un très, vraiment, vraiment mauvais. »