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Bitcoin (BTC) a atteint de nouveaux sommets en sept semaines et la confiance revient sur les perspectives macroéconomiques mondiales.

La charge la plus définitive sur 21 000 $ a vu BTC / USD atteindre ses plus hauts niveaux depuis le 13 septembre, confirment les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView.

Après la volatilité causée par la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale des États-Unis, Bitcoin a rattrapé le temps perdu et quelques jours plus tard, les ours et les shorts sont restés dans la poussière.

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Graphique bougie 1 jour BTC/USD (Bitstamp). Source : TradingView

Avec un sentiment partagé sur ce que la Fed décidera le mois prochain, il y a toujours un sentiment de diminution du destin parmi les commentateurs de crypto, avec des prévisions de 30 000 $ réapparaissant en novembre.

Le tableau pour le reste du quatrième trimestre reste flou, car certains s’attendent toujours à ce que 2022 copie le marché baissier de 2018. Dans le même temps, on espère que cette tendance baissière aura disparu pour de bon d’ici la nouvelle année.

La capitalisation boursière globale de la cryptographie a déjà dépassé la barre des 1 000 milliards de dollars, selon les données de CoinMarketCap.

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Graphique de la capitalisation boursière de la cryptographie. Source : CoinMarketCap

Cointelegraph examine trois facteurs majeurs qui influencent la force du marché de la cryptographie dans l’environnement actuel.

La Fed pourrait changer d’avis sur les hausses de taux

Lorsque Cointelegraph a expliqué pourquoi le marché de la cryptographie avait enregistré de nouvelles pertes le mois dernier, la Réserve fédérale des États-Unis était la première sur la liste.

Les inquiétudes portaient sur une politique inébranlable qui maintiendrait la force du dollar américain et la hausse des taux dans un avenir prévisible – le pire scénario pour les actifs à risque.

Dans le même temps, des rumeurs s’accumulent sur les perspectives de hausse des taux alors que la Fed manque de marge de manœuvre. Après la hausse de 75 points de base de novembre, on soupçonne que la politique commencera à faire volte-face, effectuant de plus petites hausses au cours des mois suivants avant de s’inverser complètement en 2023.

Ainsi, tout signal indiquant que la Fed s’apprête à assouplir sa position hawkish est saisi par les marchés las d’une année de resserrement quantitatif (QT).

Le Federal Open Market Committee (FOMC) de décembre devrait actuellement rapporter une hausse de 50, et non de 75 points de base, selon CME Group. Outil FedWatch.

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Tableau des probabilités de taux cible de la Fed. Source : Groupe CME

Les données sur le chômage publiées le 4 novembre ont alimenté la confiance des haussiers. En venant plus haut que prévu, l’implication pourrait être que les hausses de taux ont l’effet escompté – et qu’un pivot pourrait donc se produire plus tôt que tard.

La volatilité du Bitcoin atteint des niveaux historiquement bas

En analysant les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView, il devient clair que BTC/USD est resté trop silencieux pendant trop longtemps.

Cela est particulièrement visible dans l’indicateur de volatilité des bandes de Bollinger, qui a rarement été plus rapproché dans l’histoire de Bitcoin et exigeant une cassure pendant des semaines.

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Graphique bougie BTC/USD 1 jour (Bitstamp) avec bandes de Bollinger. Source : TradingView

Le mois dernier, la volatilité du Bitcoin est même tombée en dessous de celle de certaines des principales devises fiduciaires, ce qui fait que le BTC ressemble plus à un stablecoin qu’à un actif à risque.

Cependant, les analystes s’attendaient depuis longtemps à ce que la tendance subisse un changement violent; et fidèles à leur forme, les marchés de la cryptographie n’ont pas déçu.

Un regard sur l’indice de volatilité historique Bitcoin (BVOL), récemment à des creux pluriannuels observés seulement une poignée de fois, montre que Bitcoin a encore du chemin à parcourir pour abandonner cette caractéristique.

“Assez drôle que la volatilité ait été si comprimée et que nous soyons devenus si conditionnés en tant qu’acteurs du marché que le moindre mouvement de 3% ressemble à un mouvement de 15 à 20%”, William Clemente, co-fondateur de la société de recherche cryptographique Reflexivity Research, commenté.

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Indice de volatilité historique Bitcoin (BVOL) Graphique en bougies sur 1 semaine. Source : TradingView

Le dollar envisage un nouveau chapitre

Après un tendance haussière parabolique tout au long de 2022, le dollar américain ne fait que commencer à montrer des signes de faiblesse.

Lié: L’épuisement des vendeurs de Bitcoin atteint son plus bas niveau en 4 ans dans un mouvement de marché baissier «typique»

L’indice du dollar américain (DXY) a récemment atteint ses plus hauts niveaux depuis 2002, et la dynamique pourrait encore revenir pour le porter encore plus haut, au détriment des actifs à risque et des principales devises.

Entre-temps, cependant, le DXY est sous pression et sa descente s’est accompagnée d’un retour en forme pour Bitcoin et les altcoins.

Cela signale un problème que les taureaux Bitcoin souhaitent ébranler – une forte corrélation continue avec les marchés traditionnels et une corrélation inverse avec le dollar.

“Bitcoin a maintenant une corrélation avec l’or d’environ 0,50, contre 0 à la mi-août”, a déclaré la société commerciale Barchart. révélé cette semaine.

“Alors que la corrélation est plus élevée avec $SPX (0,69) et $QQQ (0,72), les corrélations ont diminué ces derniers temps.”

Son collègue analyste Charles Edwards, fondateur du gestionnaire d’actifs cryptographiques Capriole, a noté que les creux des prix macro du Bitcoin s’accompagnent souvent d’une corrélation croissante avec l’or.

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Tableau de corrélation BTC/XAU. Source : diagramme à barres/Twitter

Scott Melker, l’analyste et animateur de podcast connu sous le nom de “Le loup de toutes les rues”, a également confirmé une relation changeante entre Bitcoin et le Nasdaq.

«Les contrats à terme sur le Nasdaq sont en baisse. Bitcoin est en hausse. La corrélation à court terme entre les deux a disparu au cours des dernières semaines. Je vais le prendre », a-t-il résumé.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.