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Le prix du bitcoin (BTC) a du mal à conserver un gain marginal de 0,23 % le 20 octobre, mais en général, les prix des cryptos chutent dans tous les domaines et le marché au sens large reste dans une forte tendance à la baisse. Le prix du bitcoin continue de se négocier en dessous de 20 000 $, un niveau que de nombreux investisseurs considèrent comme un niveau de support et de résistance psychologiquement significatif.

L’inquiétude suscitée par le “manque de progrès” de la Réserve fédérale américaine dans la lutte contre l’inflation élevée est la raison probable du long malaise observé dans les prix de la cryptographie. Le 20 octobre, le président de la Réserve fédérale de Philadelphie, Patrick Harker, a suggéré que des taux d’intérêt plus élevés n’avaient pas été efficaces pour freiner l’inflation, concluant que “nous allons continuer à augmenter les taux pendant un certain temps”.

De nombreux analystes estiment que les hausses de taux agressives de la Fed représentent une autre erreur politique – la première étant d’attendre trop longtemps pour faire face à la hausse de l’inflation – et que 2023 verra l’avènement d’une profonde récession.

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L’indice des prix à la consommation (IPC) de septembre a montré que les prix à la consommation ont augmenté de 0,4 %. Par rapport à il y a un an, les prix à la consommation sont désormais supérieurs de 8,2 %, selon les données du Bureau of Labor Statistics.

En plus d’une augmentation de 0,4 % des prix à la consommation, l’IPC de base a augmenté de 0,6 % d’un mois à l’autre depuis septembre et de 6,6 % au cours des 12 derniers mois, lorsque les prix des aliments et de l’énergie sont exclus.

En bref, la hausse de l’inflation est la dernière chose que la Réserve fédérale souhaite voir. Les hausses de taux de la Fed visent à calmer l’économie et à freiner l’inflation élevée, de sorte que le rapport du 13 octobre plus élevé que prévu devrait se traduire par une nouvelle série de hausses de 0,75 point de base dans les mois à venir.

Compte tenu de la forte corrélation entre les marchés de la crypto et des actions, l’action des prix de Bitcoin a tendance à suivre la direction du S&P 500 et du Dow, et un certain nombre d’événements économiques survenus à la mi-octobre pourraient continuer à faire pression sur les prix de la crypto.

Les dates suivantes mettent en évidence des événements économiques importants qui ont un impact sur le sentiment des investisseurs sur le marché de la cryptographie :

  • 17 oct. – fin du mois : résultats du 3e trimestre
  • 28 oct. : Indice des prix des dépenses personnelles de consommation (PCE)

Cette semaine, un certain nombre de grandes sociétés américaines publient des résultats trimestriels et le sac mitigé de résultats provoque de la volatilité sur les marchés boursiers. L’action Tesla (TSLA) a chuté de 6,2 % après que son objectif de bénéfices du troisième trimestre n’ait pas été atteint, le constructeur de véhicules électriques citant des problèmes de production et de livraison.

Outre ces événements à venir, la force du dollar américain et ce qui semble être une grave escalade du conflit entre l’Ukraine et la Russie continuent de peser sur tous les marchés.

Examinons plus en détail trois raisons pour lesquelles les prix de la cryptographie continuent de baisser en 2022.

Hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale

L’augmentation des taux d’intérêt augmente le coût d’emprunt de l’argent pour les consommateurs et les entreprises. Cela a pour effet d’augmenter les coûts d’exploitation des entreprises, les coûts des biens et services, les coûts de production, les salaires et, finalement, le coût de presque tout.

Une inflation élevée et incontrôlable est la principale raison pour laquelle la Réserve fédérale américaine augmente les taux d’intérêt. Et depuis le début des hausses de taux en mars 2022, Bitcoin et le marché plus large de la cryptographie ont subi une correction.

Lorsque la politique monétaire ou les mesures qui mesurent la force de l’économie changent, les actifs à risque ont tendance à signaler ou à évoluer plus tôt que les actions. En 2021, la Fed a commencé à signaler son intention d’augmenter éventuellement les taux d’intérêt, et les données montrent que le prix du Bitcoin se corrige fortement d’ici décembre 2021. D’une certaine manière, Bitcoin et Ethereum étaient les canaris de la mine de charbon qui ont signalé ce qui attendait les marchés boursiers.

Si l’inflation commence à diminuer, que la santé de l’économie s’améliore ou que la Fed commence à signaler un pivot dans sa politique monétaire actuelle, les actifs à risque comme le Bitcoin et les altcoins pourraient à nouveau être les “canaris dans la mine de charbon” en reflétant le retour du risque -sur le sentiment des investisseurs.

La menace persistante de la réglementation

L’industrie de la crypto-monnaie et les régulateurs ont une longue histoire de ne pas s’entendre en raison de diverses idées fausses ou de la méfiance à l’égard du cas d’utilisation réel des actifs numériques. Sans cadre de travail pour la réglementation du secteur de la cryptographie, différents pays et États ont une pléthore de politiques contradictoires sur la façon dont les crypto-monnaies sont classées comme actifs et précisément sur ce qui constitue un système de paiement légal.

Le manque de clarté à ce sujet pèse sur la croissance et l’innovation au sein du secteur, et de nombreux analystes estiment que l’intégration des crypto-monnaies ne peut se produire tant qu’un ensemble de lois plus universellement convenu et compris n’est pas promulgué.

Les actifs à risque sont fortement impactés par le sentiment des investisseurs, et cette tendance s’étend au Bitcoin et aux altcoins. À ce jour, la menace de réglementations hostiles sur les crypto-monnaies ou, dans le pire des cas, d’une interdiction pure et simple continue d’avoir un impact sur les prix des cryptos sur une base presque mensuelle.

Les escroqueries et les Ponzis ont déclenché des liquidations et des coups répétés à la confiance des investisseurs

Les escroqueries, les schémas de Ponzi et la forte volatilité du marché ont également joué un rôle important dans la chute des prix de la cryptographie tout au long de 2022. Les mauvaises nouvelles et les événements qui compromettent la liquidité du marché ont tendance à entraîner des résultats catastrophiques en raison du manque de réglementation, de la jeunesse de l’industrie de la crypto-monnaie et du marché. étant relativement faible par rapport aux marchés d’actions.

L’implosion des réseaux LUNA et Celsius de Terra ainsi que l’utilisation abusive de l’effet de levier et des fonds des clients par Three Arrows Capital (3AC) ont chacun été responsables de coups successifs sur les prix des actifs sur le marché de la cryptographie. Le bitcoin est actuellement le plus grand actif par capitalisation boursière du secteur, et historiquement, les prix des altcoins ont tendance à suivre la direction du prix du BTC.

Alors que l’écosystème Terra et LUNA s’effondrait sur lui-même, le prix du Bitcoin s’est fortement corrigé en raison des multiples liquidations survenues au sein de Terra – et le sentiment des investisseurs s’est effondré.

La même chose s’est produite avec une ampleur encore plus grande lorsque Voyager, 3AC et Celsius se sont effondrés, effaçant des dizaines de milliards de fonds d’investisseurs et de protocoles.

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À quoi s’attendre pour le reste de 2022 à 2023

Les facteurs ayant une incidence sur la baisse des prix sur le marché de la cryptographie sont motivés par la politique de la Réserve fédérale, ce qui signifie que le pouvoir de la Fed d’augmenter, de suspendre ou de baisser les taux continuera d’avoir un impact direct sur le prix du Bitcoin, le prix de l’ETH et le prix de l’altcoin.

Dans l’intervalle, l’appétit des investisseurs pour le risque devrait rester modéré, et les traders de crypto potentiels pourraient envisager d’attendre des signes indiquant que l’inflation américaine a atteint un pic et que la Réserve fédérale commence à utiliser un langage indiquant un pivot politique.