• Michael Wang est le fondateur et PDG de la plateforme d’investissements alternatifs Prometheus.
• L’exécutif a expliqué comment le bitcoin n’a pas été à la hauteur de sa facturation en tant que couverture contre l’inflation.
• Wang a également expliqué pourquoi le bitcoin et l’éther restent les principales options de cryptographie pour les investisseurs de détail.

« Le monde évolue vers plus de transparence », déclare Michael Wang, ancien analyste principal du fonds spéculatif SAC Capital, aujourd’hui disparu de Steven Cohen.

Le vétéran des marchés des capitaux depuis 15 ans, qui a ensuite travaillé pour un fonds spéculatif désormais fermé, Tourbillon Capital Partners, a déclaré à Insider que Wall Street avait un problème de transparence. Mais Wang dit que sa start-up fintech basée à Los Angeles fait des progrès pour résoudre ce problème.

Sa nouvelle entreprise, Prometheus, est une place de marché de fonds alternatifs couplée à un réseau social. Il facilite les investissements dans les fonds spéculatifs, les fonds de capital-risque et les fonds cryptographiques, bien que ces derniers ne soient pas particulièrement connus pour leur transparence.

Wang dit d’imaginer la plate-forme comme un pseudo-LinkedIn pour les personnes qui souhaitent être exposées à plus que ce que Robinhood et Coinbase ont à leur offrir. Le problème de transparence entre les divers fonds énumérés ci-dessus, a mentionné Wang, peut être résolu avec un moyen plus efficace et plus rapide de communiquer avec les investisseurs.

« Pensez au nombre de médecins, d’avocats, d’entrepreneurs et d’ingénieurs que vous connaissez qui ont probablement près de 0% de leurs actifs dans des fonds spéculatifs, des fonds de capital-risque et des fonds de capital-investissement », a déclaré Wang. « Nous voulons changer ça. »

La réputation douteuse de Bitcoin en tant qu’actif refuge

Étant donné que Prometheus permet aux utilisateurs d’investir dans des fonds cryptographiques, Wang a observé l’espace alors qu’il a constaté des pertes généralisées au cours des derniers mois. Pour le contexte, le bitcoin et l’éther – les deux cryptos les plus dominants historiquement – ont perdu plus de 50 % depuis les récents sommets de la fin de 2021.

Il y a également eu des épaves dans les altcoins, peut-être pas plus graves que dans USDTerra et sa pièce sœur LUNA. Solana est en baisse de 83% par rapport à son niveau record en raison de pannes sporadiques sur son réseau.

Le fait que tout cela se soit produit à un moment où les États-Unis connaissent la plus forte inflation en 40 ans a dissipé l’idée autrefois populaire selon laquelle le bitcoin pourrait servir de protection contre la hausse des prix à la consommation. Au lieu de cela, le bitcoin et la crypto en général ont fonctionné davantage comme un actif à risque traditionnel.

Cela explique pourquoi les prix de la cryptographie ont baissé parallèlement aux actions pendant la majeure partie de 2022, en réponse aux efforts de resserrement monétaire de la Réserve fédérale, qui visent à refroidir l’inflation et à éviter une économie en surchauffe. Alors que la banque centrale s’apprête à annoncer d’importantes hausses de taux lors de ses deux prochaines réunions, le principal vent contraire pour les investisseurs en crypto et en actions devrait persister.

Wang, qui a été nommé l’étoile montante des fonds spéculatifs 2016 de l’investisseur institutionnel, a déclaré que les marchés de la cryptographie sont fortement corrélés avec le marché boursier plus large et qu’il était d’accord avec le récit selon lequel le bitcoin a échoué en tant que couverture contre l’inflation. Mais cette interdépendance n’est qu’un début : Wang note que le bitcoin a un « bêta beaucoup plus élevé » que les actions, ce qui le rend plus sensible aux fortes fluctuations à la baisse.

Pour des signes de ce qui va arriver sur le marché de la cryptographie, Wang – comme la plupart des investisseurs boursiers – examine l’activité de la banque centrale.

« Ce qui remplace tout pour n’importe quelle classe d’actifs et le prix des actifs, qu’il s’agisse de crypto, d’actions ou d’immobilier, c’est ce que fait la Fed », a déclaré Wang.

Quoi acheter au milieu d’une épave de crypto

Wang prédit que la plupart des crypto-monnaies ne « survivront » pas à long terme, à l’exception « probablement » du bitcoin et de l’éthereum. Les deux ont amassé de grandes capitalisations boursières et ont été suffisamment adoptés par le grand public pour résister aux marchés baissiers.

« Votre test décisif ici pour certaines actions et cryptos est que s’il ne fait pas faillite, vous allez probablement gagner de l’argent en le conservant pendant un an », a déclaré Wang.

Bitcoin, en particulier, continuera de gagner du terrain en tant que méthode de paiement sans frontières, permettant aux utilisateurs de contourner les frais de transfert de fonds et de ralentir les délais de transaction.

« De nombreuses régions du monde ne sont toujours pas bancables », a-t-il déclaré. « La blockchain peut être utilisée comme une solution pour aider les gens dans ces domaines. »