Une année intéressante s’est terminée pour l’industrie de la cryptographie en Allemagne. Bien que la technologie blockchain et les crypto-monnaies ne soient pas encore largement acceptées dans le pays, de plus en plus d’institutions et d’investisseurs nationaux s’intéressent au monde de la cryptographie grâce à la clarté juridique.

Ici, nous reviendrons sur les développements les plus importants dans les industries allemandes de la blockchain et de la crypto-monnaie en 2021.

Réforme du droit des valeurs mobilières pour adopter la blockchain

En termes de contestations judiciaires, les législateurs allemands ont de plus en plus joué un rôle de premier plan et 2021 n’a pas fait exception.

Depuis juin 2021, la loi sur les valeurs mobilières électroniques (Gesetz über elektronische Wertpapiere) a établi des titres numériques et a supprimé les documentations de titres auparavant légalement obligatoires.

En décembre 2021, les premiers titres électroniques ont déjà été émis en vertu de la nouvelle loi sous la forme d’obligations au porteur de DekaBank. La chaîne de restaurants à croissance rapide Beets & Roots de Stuttgart a également récemment émis des droits de participation sur la blockchain via la plateforme Invesdor.

Une autre étape pour stimuler la blockchain est l’introduction de titres cryptographiques. Ceux-ci sont émis et gérés sur un registre de titres basé sur la technologie du grand livre principalement distribué et englobent désormais des actions de fonds. Désormais à l’état de projet, la nouvelle ordonnance (Verordnung über Kryptofondsanteile) entrera en vigueur en 2022.

La loi sur l’emplacement des fonds (Fondsstandortgesetz) doit également être mentionnée comme une étape importante pour l’acceptation des actifs numériques. La loi, adoptée en juillet 2021, permet à des fonds spéciaux comme les pensions et les assureurs, qui sont conçus spécifiquement pour le marché institutionnel, d’investir jusqu’à 20 % de leur volume de fonds dans des actifs cryptographiques. Parmi les grands fournisseurs de fonds allemands, par exemple, Union Investment a déjà investi des capitaux importants dans Bitcoin (BTC).

Blockchain dans le secteur financier

Selon une récente enquête Bitkom, 59% des entreprises allemandes considèrent la blockchain, en général, comme une technologie future importante qui est encore largement sous-estimée. Les entreprises de plus de 2 000 employés et/ou du secteur financier en particulier étudient l’utilisation de la blockchain.

De plus en plus d’institutions financières allemandes développent des produits et des plateformes pour les actifs numériques. Bison, l’application de crypto trading de la Bourse de Stuttgart, connaît déjà un succès notable. Depuis le début de 2021, le nombre d’utilisateurs actifs de Bison a doublé pour atteindre environ 550 000 tandis que le volume des transactions atteint déjà environ 6,3 milliards de dollars, soit 5,6 milliards d’euros.

Les échanges ont pu se développer dans le pays. L’opérateur autrichien d’échange de crypto Bitpanda a ouvert son nouveau site à Berlin en 2021. Coinbase – qui est devenu un dépositaire de crypto officiellement réglementé en Allemagne en août – développe son activité allemande à toute vitesse.

Les banques ne seront pas non plus en reste. La banque privée Hauck & Aufhäuser a élargi sa gamme de services dans le domaine des actifs numériques, tandis que les caisses d’épargne veulent proposer à leurs clients de négocier et d’investir dans les principales devises numériques comme Bitcoin et Ether (ETH) directement depuis leurs comptes courants.

La réglementation se durcit

Alors que l’adoption de la blockchain augmente en Allemagne, les régulateurs réagissent de différentes manières pour faire face aux risques d’un marché non réglementé.

En juillet 2021, le ministère fédéral des Finances a publié un projet de règlement qui pourrait avoir un impact important sur l’industrie. Le document concerne l’exonération fiscale actuelle des investissements cryptographiques après une période de retenue d’un an. Plus précisément, il dit: «La période de cession est prolongée […] à dix ans si des unités d’une monnaie virtuelle ou d’un jeton sont utilisées comme source de revenus et si des revenus en ont été générés au cours d’au moins une année civile.

Pour les investisseurs résidant en Allemagne, les investissements en jetons sont généralement intéressants d’un point de vue fiscal car après la période de détention d’un an, plus aucun impôt n’est dû sur les plus-values. Cela va maintenant être changé. Si les jetons ne sont pas seulement détenus mais utilisés pour d’autres retours, la période de détention passe à 10 ans. Il devient donc difficile pour l’investisseur individuel d’utiliser le jeton au-delà de l’achat et de la détention, car le processus de déclaration prend énormément de temps.

Avec cette nouvelle réglementation, l’Allemagne perd beaucoup de compétitivité, mais elle a aussi des avantages. Pendant que l’investisseur attend une exonération fiscale pour l’investissement réel, il peut gagner des rendements supplémentaires. Mais maintenant, le ministère fédéral des Finances intervient et propose un changement : quiconque souhaite gagner un rendement supplémentaire avec ses actifs cryptographiques grâce au jalonnement, par exemple, prolonge automatiquement la période de détention de un à dix ans.

Le gouvernement fédéral veut également réglementer l’anonymat des crypto-monnaies. À l’avenir, les plateformes de trading telles que les échanges cryptographiques seront obligées de collecter des informations auprès des expéditeurs et des destinataires telles que les noms, les adresses et les données de compte.

De plus, la loi sur le blanchiment d’argent s’appliquera également aux crypto-monnaies à l’avenir. Les transactions avec des crypto-monnaies doivent alors être divulguées à partir d’une valeur de 1 120 $, soit 1 000 euros au moment de la rédaction.

Le football ouvre la porte aux NFT

L’engouement pour les jetons non fongibles (NFT) a explosé en 2021, avec des musées, des maisons de vente aux enchères, des artistes individuels et des groupes encaissant des sommes record avec la vente d’art numérique et de certificats en 2021.

Fanzone, une start-up allemande fondée en octobre 2020 qui a déjà réussi à gagner Porsche en tant qu’investisseur, s’est également impliquée sur le marché NFT en 2021. En tant que partenaire officiel de l’Association allemande de football, elle propose des cartes à collectionner de l’allemand équipes nationales masculines, féminines et des moins de 21 ans.

Il y avait aussi un commerce NFT florissant dans le monde de l’art. Le musicien Fynn Kliemann a publié une collection de jingles musicaux, tandis que la société de télécommunications allemande Deutsche Telekom et le diffuseur étranger allemand Deutsche Welle ont développé pour la première fois des illustrations NFT.

La blockchain et les NFT ont en outre trouvé de nouvelles applications commerciales dans les industries des médias. En avril 2021, les opérateurs boursiers allemands Deutsche Börse et Commerzbank ont ​​annoncé un partenariat avec la fintech 360X AG pour développer des marchés et des écosystèmes numériques pour l’art et l’immobilier. De même, Iota a lancé une place de marché pour les NFT basée sur la technologie enchevêtrement sur DevNet en juillet 2021.

En route vers l’euro numérique

2021 a sans aucun doute été l’année des monnaies numériques de la banque centrale (CBDC) en Allemagne. La Banque centrale européenne a lancé une phase d’essai de deux ans pour enquêter sur l’éventuelle introduction d’un euro numérique, et l’Allemagne a joué un rôle de premier plan.

La Deutsche Bundesbank, la banque centrale du pays, a dirigé un groupe de travail d’institutions financières, d’entreprises et de fintechs allemandes pour discuter de l’utilisation des monnaies numériques de la banque centrale.

En mars 2021, la Deutsche Bundesbank, la Deutsche Börse et l’Agence fédérale allemande des finances, ainsi que plusieurs grandes banques internationales, ont testé une nouvelle procédure de traitement des achats d’obligations numériques. L’essai a montré qu’il était possible de combler le fossé entre les systèmes de paiement traditionnels et les transactions basées sur la blockchain.

L’industrie de la blockchain espère 2022

Avec plus de clarté et de confiance juridiques, nous pouvons nous attendre à ce que les innovations et les cas d’utilisation de la blockchain continuent d’apparaître et d’évoluer en Allemagne en 2022. Si les acteurs du marché, y compris les soi-disant Mittelstand, ou les petites et moyennes entreprises et les entreprises familiales – soit plus de 99% de toutes les entreprises en Allemagne – sont prêtes à adopter la technologie, la blockchain a de bonnes chances en Allemagne.