La crypto-monnaie a récemment gagné en popularité en termes de publicité.

La semaine dernière, la Russie a déclaré qu’elle envisageait d’accepter le Bitcoin comme moyen de paiement pour les exportations de pétrole et de gaz, mais uniquement en provenance de pays « amis ». (Le reste peut payer des roubles, a confirmé Vladimir Poutine).

De retour au pays, le médiateur des services financiers a mis en garde contre les risques d’investir dans la crypto-monnaie après une forte augmentation du nombre de plaintes qu’il a reçues l’année dernière concernant la fraude à l’investissement liée à la classe d’actifs émergente.

Et ces derniers mois, El Salvador est devenu le premier pays au monde à adopter le Bitcoin comme monnaie légale.

Pendant tout ce temps, la valeur de la crypto-monnaie a oscillé énormément, bien qu’elle ait augmenté au cours de la dernière semaine environ.

Est-ce une mode ou est-ce un instrument d’investissement susceptible de se fixer à une valeur élevée dans le temps et auquel nous devrions accorder plus d’attention ?

Quatre pour un sou

Bitcoin, la première des crypto-monnaies reconnues, a émergé de la tourmente de la Grande Crise Financière de 2008.

Alors que la confiance dans les banques s’effondrait, un individu ou un groupe de personnes utilisant le nom de Satoshi Nakamoto a produit une thèse sur le contrôle centralisé de l’argent.

Ils ont suggéré un moyen d’effectuer une transaction financière sans utiliser une banque tierce ou une autre institution, et c’est ainsi que l’idée du bitcoin a été conçue.

Le bitcoin est produit – ou extrait – par des ordinateurs puissants résolvant des équations mathématiques complexes.

L’unité résultante est stockée dans un portefeuille numérique sur un smartphone ou un ordinateur.

Début 2009, la première transaction test a eu lieu après le lancement de la technologie qui soutient la crypto-monnaie – connue sous le nom de blockchain.

Il faudrait plus d’un an avant que la première transaction financière utilisant le bitcoin n’ait lieu.

Un homme de Floride a commandé deux pizzas d’une valeur en dollars américains de 25 $ – il a payé 10 000 Bitcoins.

Par conséquent, une valeur pour Bitcoin a été établie à quatre pour chaque cent US.

Valeur fluctuante

Le livreur de pizza aurait bien fait de payer lui-même la pizza avec des dollars et de conserver le Bitcoin.

Le 12 novembre de l’année dernière – lorsque Bitcoin a atteint sa valeur maximale à ce jour – ce chalut initial de 10 000 bitcoins aurait valu la somme colossale de 644 millions de dollars !

Mais ils auraient dû endurer des périodes d’euphorie et de douleur avec leur investissement en cours de route.

« Sa valeur est stupéfiante », déclare Anne Hayden, qui a enseigné la crypto-monnaie à l’Institute of Investing and Financial Trading.

« Mais la volatilité est énorme, ce qui la rend peu fiable. J’ai toujours eu du mal à appeler cela de l’argent. C’est trop peu fiable et instable », a-t-elle expliqué.

Et en effet, un coup d’œil sur un graphique de la valeur du bitcoin au fil des ans brosse le tableau d’un instrument qui a fait de grands progrès en termes de valeur, mais qui a également été ponctué de périodes de pertes profondes.

Par exemple, la crypto-monnaie a atteint un sommet de près de 20 000 $ à la mi-décembre 2017.

À la même date l’année suivante, la valeur d’un bitcoin aurait chuté à près de 3 000 $.

Un sommet de plus de 61 000 $ en mars 2021 serait suivi de plus de pertes, mais en novembre de cette année-là, il atteindrait sa valeur la plus élevée à ce jour.

Et Bitcoin n’est pas la seule crypto-monnaie.

D’autres ont émergé dont Ethereum et Litecoin parmi les alternatives les plus connues, mais il en existe des dizaines.

Ils ont suivi des trajectoires similaires avec des gains abrupts et des pertes massives.

Avertissements

Les banques centrales ne sont pas fans de la crypto-monnaie, mais les partisans des monnaies numériques soulignent qu’elles le feraient, étant donné que leur existence même est sans doute menacée par l’invention de tels instruments.

Peter Brown, fondateur de Baggot Investment Partners, affirme que la méfiance est bien plus profonde que cela.

« La seule chose qui n’est pas appréciée, c’est tout le travail de lutte contre le blanchiment d’argent qui est fait pour savoir qui possède quoi. Vous ne pouvez pas entrer dans la banque et déposer 5 000 € sans leur dire où c’est. Tout est fini avec quand il s’agit de crypto », souligne-t-il.

« C’est le rêve d’un blanchisseur d’argent car vous ne pouvez pas savoir qui l’utilise », a-t-il déclaré.

En outre, les régulateurs ont un mandat de protection des consommateurs ainsi qu’une mission de stabilité financière.

Pas plus tard que la semaine dernière, la Banque centrale d’Irlande a émis un avertissement sur les risques d’investir dans des « crypto-actifs » – y compris les monnaies numériques – les qualifiant de « très risqués » et « spéculatifs ».

« Avant d’acheter des actifs cryptographiques, vous devez vous demander si vous pouvez vous permettre de perdre tout l’argent que vous investissez. Les rendements rapides ou élevés promis vous semblent-ils trop beaux pour être vrais ? », Derville Rowland, directeur de la conduite financière au Central Bank a souligné.

Cela fait écho à des avertissements similaires de la Banque d’Angleterre concernant le risque que les investisseurs perdent la totalité de leur investissement.

« Leur prix peut varier considérablement et ils pourraient théoriquement ou pratiquement tomber à zéro », a déclaré Sir Jon Cunliffe, sous-gouverneur de la Banque.

« Ils n’ont pas tort », confirme Anne Hayden de l’IIFT.

« La volatilité est énorme. Personne n’a beaucoup échangé de crypto au cours des 12 à 18 derniers mois, à moins d’acheter les baisses », a-t-elle souligné.

Une étude menée par la banque a conclu qu’environ 2,3 millions de personnes détenaient une crypto-monnaie au Royaume-Uni avec une détention moyenne par personne de 300 £, soit environ 0,1% de la richesse des ménages britanniques.

La cryptographie émerge-t-elle comme une classe d’actifs sérieuse ?

Alors que la part globale de la richesse investie dans la crypto-monnaie est encore assez faible, les banques d’investissement ont commencé à l’adopter, bien qu’elles aient été relativement tardives dans le jeu.

À certains égards, ils ont réalisé qu’ils ne pouvaient plus l’ignorer.

« La raison pour laquelle les banques et les fonds spéculatifs s’impliquent est que leurs clients le souhaitent », a souligné Anne Hayden.

« Il a une base solide dans la technologie, mais c’est axé sur le sentiment. Quiconque a une grosse somme d’argent dans un fonds va vouloir 5% en crypto, simplement parce qu’on lui dit de le faire. Ils ne savent pas pourquoi », a-t-elle déclaré. expliqué.

Bien que certaines banques aient développé leurs propres startups de crypto et leurs propres versions de crypto-monnaie, d’autres ont offert aux clients de la gestion de patrimoine l’accès aux actifs Bitcoin.

Morgan Stanley a été la première banque d’investissement à le faire avec trois fonds distincts, bien qu’elle ne permette à ses clients les plus riches d’accéder qu’à ce qu’elle considère comme un actif incroyablement volatil.

Peter Brown est d’accord. Il a dit que cela pourrait être un actif investissable dans le cadre d’un portefeuille plus large. En tant qu’investissement autonome, vous courez le risque de perdre tout votre argent, a-t-il averti.

« Nous avons une chose que nous appelons la stratégie Junker. C’est quelque chose d’incroyablement volatil dans lequel vous mettez suffisamment d’argent que vous êtes prêt à perdre. »

« C’est comme un penny stock. Votre investissement va très probablement tomber à zéro, mais s’il tombe à 10p, vous avez gagné 10 fois votre argent. Mais vous devez être prêt à perdre votre investissement total. C’est le type c’est un pari », a-t-il expliqué.

Jeu cryptographique de la Banque centrale

Même au milieu de leur méfiance à l’égard de la cryptographie, les banques centrales ont développé leurs propres versions de monnaies numériques.

La Banque centrale européenne, la Réserve fédérale américaine et la Banque populaire de Chine étudient toutes différentes options, la PBOC déployant un programme pilote dans certaines villes.

La Chine a interdit le commerce et l’extraction de crypto-monnaies comme Bitcoin et ses pairs, mais elle poursuit des domaines de la technologie blockchain – où la technologie reste sous le contrôle de l’État.

Et c’est dans le domaine de la blockchain que Peter Brown pense que la valeur réside.

« Il s’agit essentiellement d’un stockage d’informations utilisant un code. Tout comme au début d’Internet, il y a une masse d’activités et de spéculations quant à savoir qui utilisera le mieux cette technologie », estime-t-il.

Un projet de loi ouvrant la voie à la mise en place d’un euro numérique devrait être publié dès le début de 2023 avec l’espoir qu’une version pourrait être prête à être utilisée d’ici le milieu de la décennie.

Le site Internet de la BCE décrit la monnaie numérique comme étant « comme les billets de banque, mais numérique » et souligne qu’elle serait conçue pour compléter plutôt que pour remplacer l’euro physique.

Anne Hayden dit qu’il faut s’attendre à ce que les banques centrales s’impliquent dans le domaine de la monnaie numérique étant donné qu’il n’y a pas de retour sur le concept.

« Ils craignent que l’émergence des monnaies numériques n’affaiblisse leurs propres monnaies », dit-elle.

Peter Brown a un point de vue similaire, mais a déclaré que les versions de la Banque centrale sont celles qui seront finalement utilisées.

« Si vous obtenez une version réglementée, c’est vers celle-ci que les grandes entreprises se tourneront. L’alternative sera les versions du marché noir. Il y aura toujours des soupçons quant à qui l’utilise », explique-t-il.

D’autres pensent que Bitcoin, en particulier, aura l’avantage du starter et restera en tête du peloton.

Personne ne sait où ira le prix dans un environnement plus concurrentiel et réglementé.