Certaines personnes entendent le mot « blockchain » et pensent au Bitcoin, la monnaie numérique extrêmement fluctuante qui est construite au-dessus du grand livre numérique de la blockchain.

Michael Casey envisage un monde de « DeFi » – la finance décentralisée – un écosystème d’applications financières reposant sur les technologies de blockchain et de crypto-monnaie. DeFi a le potentiel de fonctionner comme une alternative aux institutions centralisées comme les banques, en réduisant la bureaucratie et en fournissant des services financiers sans barrières géographiques.

Casey, directeur du contenu de CoinDesk, un média couvrant le secteur de la blockchain et des actifs numériques, a partagé son optimisme lors de la récente conférence EmTech organisée par MIT Technology Review.

Dans une session intitulée « Démystifier la finance décentralisée », Casey, ancien maître de conférences au MIT Sloan, a parlé des avantages du battage médiatique crypto, du spectre de la réglementation et de l’adoption du Bitcoin dans le monde.

Voici quelques observations de Casey, qui anime également le podcast « Money Reimagined » :

DeFi est meilleur que « TradFi »

Interrogé sur les problèmes du monde réel résolus par la finance décentralisée, Casey a souligné les innombrables enchevêtrements de la finance traditionnelle – le système des banques, des bourses et des maisons de courtage, et d’autres intermédiaires financiers. Dans la finance traditionnelle, la gouvernance publique, qui implique des lois et des institutions financières agréées, agit comme source de confiance – et c’est un problème, a déclaré Casey.

« La confiance dans les intermédiaires impose des frictions massives dans notre système, des frictions cachées qui sont tout simplement extrêmement coûteuses », a déclaré Casey. « Et cela conduit à l’exclusion financière, cela conduit à des pannes, cela conduit à des menaces pour la sécurité et toutes sortes de choses. »

Dans la finance décentralisée, une blockchain publique agit comme source de confiance, contournant ces fonctionnaires.

« Beaucoup de nouvelles idées dans DeFi désintermédient essentiellement le crédit, par exemple, ou permettent le transfert à travers les frontières d’un stablecoin qui peut aller de vous à votre cousin au Nigeria et désintermédier toutes ces fonctions au milieu », a déclaré Casey.

« Et non seulement cela permet d’économiser des coûts, mais cela permet l’application ouverte de nouvelles fonctionnalités » – conduisant à un écosystème de prêt, d’emprunt et de paiement plus large, des teneurs de marché automatisés, des systèmes de garantie auto-exécutables, des pièces stables, etc., a déclaré Casey .

Le battage médiatique n’est pas nécessairement une mauvaise chose

Le bitcoin et les autres crypto-monnaies sont sujets à une quantité importante de battage médiatique et de spéculation – tout, des recommandations du rappeur aux décrets de la Chine, peut faire grimper ou chuter les valeurs.

C’est un problème de marketing pour l’industrie de la crypto-monnaie, a déclaré Casey.

« Cette communauté est obsédée par le fait de gagner de l’argent rapidement, et je ne pense pas que cela aide en termes de politique et de cadre réglementaire d’avoir des crypto bros vantant leurs » Lambos « .

Cela dit, il voit de la valeur dans le bruit et les fanfaronnades.

«C’est drôle, j’étais très cynique à propos de toutes les spéculations et de tout le battage médiatique. Mais j’en suis venu à comprendre que l’énergie folle qui accompagne le désir de devenir riche rapidement a en fait des avantages accessoires qui alimentent l’écosystème de l’innovation. »

Et cela a toujours été le cas, a-t-il ajouté. « C’est sur quoi New York a été bâtie, c’est sur quoi a été bâtie Amsterdam, c’est sur quoi a été bâtie Londres. Fondamentalement, nous construisons ici une sorte de nouvelle civilisation crypto.

La réglementation est la bienvenue — jusqu’à un certain point

Alors que l’industrie de la crypto-monnaie aux États-Unis a connu une croissance exponentielle ces dernières années, le débat s’est intensifié sur le degré et le type de surveillance réglementaire approprié pour protéger les investisseurs tout en laissant de la place à l’innovation – au moins certains puristes affirmant que la liberté de surveillance gouvernementale était un point. de la blockchain dès le départ.

Plus précisément, les observateurs de l’industrie ont surveillé de près le président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Gary Gensler, ancien professeur de la pratique au MIT Sloan, qui a déclaré publiquement qu’il était en faveur d’une plus grande réglementation.

Casey le fait aussi.

« Je ne suis pas une sorte de narco-capitaliste qui pense que tout cela va vivre parfaitement dans un monde entièrement non réglementé », a déclaré Casey. « Le fait est que nous devons déterminer à quoi devrait ressembler cette réglementation. »

Une grande partie de la réglementation financière actuelle a été conçue pour superviser les intermédiaires qui ont une obligation fiduciaire envers les investisseurs, les utilisateurs, les consommateurs, etc., a déclaré Casey. Mais les systèmes financiers décentralisés, du moins en théorie, créent un cadre dans lequel au moins une partie de cette réglementation est redondante.

« Nous finissons donc par superposer une réglementation excessive, et tout ce que cela fait, c’est de rendre beaucoup plus difficile la création de choses innovantes, tout en créant essentiellement une barrière de conformité protectrice autour du système bancaire en place », a déclaré Casey.

La réglementation doit protéger les consommateurs mais aussi permettre aux avantages de DeFi – l’inclusion financière, un système plus ouvert et l’innovation des créateurs – de s’épanouir, a-t-il déclaré.

La consommation d’énergie est un défi à relever

Bitcoin et d’autres crypto-monnaies ont été critiqués pour les grandes quantités de puissance de calcul pendant le processus d’extraction, dans lequel les transactions sont validées et entrées dans le grand livre public. Le New York Times a estimé que le processus de création de Bitcoin à dépenser ou à échanger consomme environ 91 térawattheures d’électricité par an, soit plus que ce qui est utilisé par la Finlande, une nation d’environ 5,5 millions d’habitants.

Casey s’est opposé à la suggestion selon laquelle la consommation d’énergie est un problème fondamental avec les crypto-monnaies.

« Plus le Bitcoin croît, plus il y aura de consommation. Nous devons faire avancer la civilisation », a-t-il déclaré. « Il y a toute une série de raisons pour lesquelles vous pourriez soutenir que [Bitcoin] est un système d’échange de valeur bien plus précieux que le système financier américain et le système monétaire international basé sur le dollar, et tous les coûts et toute l’énergie qui y sont consacrés.

Étant donné que Bitcoin et sa consommation d’énergie ne vont pas disparaître, Casey a préconisé de « sortir des sentiers battus pour la conception du système ».

Par exemple, des mines de Bitcoin pourraient être installées à côté de parcs solaires ou éoliens, l’exploitation minière subventionnant la production et le développement de cette énergie, conduisant à un réseau d’énergie décentralisé.

« C’est vraiment contre-productif lorsque nous obtenons » Oh, Bitcoin consomme trop « , car nous pouvons inverser la tendance et transformer Bitcoin en moteur de développement », a déclaré Casey.

La Chine est un barrage routier, mais pas un briseur d’accord

Les données du MIT Sloan montrent que la Chine comptait de loin le plus grand nombre de mineurs de crypto-monnaie de tous les pays – jusqu’en septembre, lorsque les régulateurs chinois ont émis une interdiction générale de toutes les transactions cryptographiques et de l’exploitation minière.

Cette décision pourrait profiter aux États-Unis, où résident actuellement la plupart des mineurs. Au-delà de cela, Casey a déclaré qu’il ne craignait pas que la Chine ne menace la domination de Bitcoin à long terme.

« C’est un jeu de taupe ; Bitcoin apparaît partout », a-t-il déclaré.

Le Salvador est devenu en septembre le premier pays au monde à adopter officiellement Bitcoin comme monnaie légale.

Au-delà de cela, « Vous regardez l’Argentine, vous regardez le Mexique, vous regardez le Nigeria, vous regardez certaines parties du Moyen-Orient et vous voyez des modèles d’adoption vraiment intéressants, non seulement de Bitcoin, mais aussi de paiements stables, etc.  » dit Casey.

Dans ces endroits et ailleurs, les crypto-monnaies « résolvent les problèmes du monde réel pour les personnes qui ont été exclues du système financier et paient de lourds systèmes d’envoi de fonds, et ne font pas confiance à leurs gouvernements pour gérer leurs systèmes monétaires », a déclaré Casey.

« Aussi grande que soit la Chine, quoi qu’il arrive, il ne reste qu’un petit morceau de ce réseau mondial qui va vraiment partout en ce moment », a-t-il déclaré.

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