Le bitcoin et les autres crypto-monnaies sont volatiles et ont été considérés comme risqués par les sceptiques dans les rangs de Wall Street et les investisseurs chevronnés.
Et pourtant, de plus en plus de personnes s’habituent à la notion de crypto dans le cadre d’un portefeuille diversifié, étant donné ce qui est considéré comme sa pérennité technologique. Amy Arnott, stratège de portefeuille pour Morningstar, affirme que les crypto-monnaies peuvent faire partie d’un portefeuille diversifié.
« La crypto est définitivement en train de s’établir en tant que classe d’actifs distincte et de s’intégrer davantage dans le courant dominant de l’investissement », a-t-elle déclaré au sommet All Markets de Yahoo Finance cette semaine, dans le cadre d’une table ronde sur la cryptographie. « C’est certainement quelque chose que les investisseurs à long terme devraient considérer s’ils sont plus tolérants au risque. »
Cependant, Arnott a recommandé de conserver la crypto à une allocation plus petite d’un portefeuille global, notant que 1% à 2% peut aller très loin. «Je le traiterais certainement avec précaution, car la volatilité a été si élevée. Même un très petit pourcentage de crypto-monnaie peut vraiment augmenter le profil de risque de votre portefeuille », a ajouté Arnott.
Le marché mondial des crypto-monnaies vaut maintenant plus de 2 600 milliards de dollars et est en croissance. Le Bitcoin est notoirement volatil, mais dans certains cas, il a démontré une corrélation plus faible avec les classes d’actifs traditionnelles comme les actions et les obligations, et s’est moins vendu avec d’autres actifs à risque lorsque les marchés baissent.
… si vous cherchez à ajouter une exposition crypto à votre portefeuille, vous feriez probablement mieux de l’acheter directement via un échange ou une plate-forme crypto.Amy Arnott, stratège de portefeuille pour Morningstar
Isaiah Jackson, l’auteur à succès de « Bitcoin & Black America », affirme que le bitcoin est un actif à long terme et le restera.
« Si vous voulez en faire partie, vous devez penser à long terme », a-t-il déclaré à Yahoo Finance cette semaine.
« Dans tout nouveau marché, vous aurez de la volatilité. Vous n’allez pas devenir riche simplement parce que vous êtes entré sur le marché. Il faut avoir de la patience. Mais si vous investissez à long terme, la volatilité n’a pas d’importance », a-t-il ajouté.
Arnott a déclaré qu’investir dans la cryptographie peut être considéré comme un investissement dans Internet à la fin des années 1990. « Je pense que vous avez beaucoup de trajectoires de croissance du même genre », a-t-elle déclaré.
« Considérez-le comme un atout de croissance et vraiment un jeu sur le passage à long terme vers l’argent numérique et la révolution en cours dans le paysage de la technologie financière », a expliqué Arnott. « Vous n’investissez pas directement dans la technologie sous-jacente, mais vous y êtes indirectement exposé. »
Le stratège a cité comme exemples les développements dans le traitement des paiements, les contrats intelligents, la blockchain, les NFT (jetons non fongibles) et les cartes-cadeaux. Dans le domaine des paiements, l’échange de crypto-monnaie Bakkt () a annoncé cette semaine son partenariat avec Mastercard () à , ce qui permet aux consommateurs de payer plus facilement à l’aide de crypto-monnaies.
Les entreprises offriront également la possibilité de gagner des récompenses en crypto-monnaie grâce à leurs dépenses par carte.
« Nous voulons pouvoir offrir la possibilité d’utiliser la crypto-monnaie dans une transaction quotidienne », a déclaré le PDG de Bakkt, Gavin Michael, à Yahoo Finance.
« Le partenariat Mastercard inclut la possibilité pour nous d’être en mesure de fournir des récompenses cryptographiques, un autre moyen d’acquérir un actif dans cet espace d’une manière assez simple. »
ETF vs bourses
La capacité de s’exposer au bitcoin est devenue plus facile après que la Securities & Exchange Commission a donné son feu vert la semaine dernière à l’ETF. Mais bien que cela ait facilité l’exposition des investisseurs, ce n’est peut-être pas nécessairement la meilleure façon d’investir.
Arnott affirme que les ETF offrent plus de transparence et sont plus faciles à acheter via un compte de courtage existant – mais ils peuvent ne pas suivre exactement le prix du Bitcoin, ce qui conduit les investisseurs à manquer tous les gains de l’actif numérique sous-jacent.
Les ETF achètent le contrat à terme du premier mois. Au fur et à mesure que ces contrats sont renouvelés, les fonds peuvent devoir acheter les contrats à terme à un prix plus élevé. Arnott estime que les gains pourraient être inférieurs à 5% ou 10% chaque année. Cela rend l’achat des crypto-monnaies réelles via des échanges cryptographiques le meilleur pari.
« Je pense que nous verrons éventuellement un ETF crypto qui suit le prix au comptant », déclare Arnott. « Mais à ce stade, si vous cherchez à ajouter une exposition crypto à votre portefeuille, vous feriez probablement mieux de l’acheter directement via un échange ou une plate-forme crypto. »
Bakkt a autorisé la négociation de contrats à terme sur bitcoins avant que les ETF ne soient disponibles. Michael pense également que les ETF seront éventuellement autorisés à investir dans la crypto-monnaie réelle, au lieu de se limiter aux contrats à terme. Il dit qu’il pense que les ETF à terme Bitcoin aideront en fait à lisser la volatilité au fil du temps, car ils permettront à plus d’investisseurs de participer.
« Nous nous attendons à ce que l’évolution dans cet espace s’éloigne des prix réglés en espèces via les contrats à terme vers des contrats livrés physiquement, comme cela a été la norme pour d’autres ETF qui ont suivi sur la base d’une matière première », a-t-il déclaré.
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