Les métriques sont des chiffres que les investisseurs utilisent pour décider d’acheter, de vendre ou de détenir une crypto-monnaie. Il y a 6 317 cryptos activement échangés sur 405 bourses ! Cela rend difficile de décider rapidement si une crypto-monnaie vaut la peine d’investir, et donc, si vous êtes un investisseur sérieux, vous devez connaître ces 5 types de métriques :
R = ROI et risque O = Prix d’ouverture-haut-bas-fermeture H = Statistiques des détenteurs A = Montants S = Vitesse
Oui, je sais que j’ai réussi à reconstruire ça autour de mon nom, mais bon, c’est facile à retenir, non ? Plongeons dedans !
R = ROI et risque
Parlons du retour sur investissement (ROI) et des mesures de risque.
Le retour sur investissement (ROI) mesure le montant du retour sur investissement cryptographique, par rapport à son coût.
ROI = Profit / Coût
Le graphique ci-dessous montre le RoI sur Bitcoin au fil des ans.
Crédit photo : Future Money Wallet
Les prix des crypto-monnaies sont connus pour leurs fortes fluctuations à la hausse et à la baisse. Les 2 mesures de risque crypto importantes sont la volatilité et les ratios de Sharpe.
Volatilité
La volatilité mesure les fluctuations de prix d’une crypto. Si un crypto a une volatilité plus élevée, sa valeur peut être étalée sur une plus grande plage. La valeur des cryptos volatiles peut changer massivement en peu de temps.
A l’inverse, une crypto avec une volatilité plus faible est susceptible d’être stable et sujette à des fluctuations plus faibles.
La volatilité est généralement mesurée à l’aide de la variance et de l’écart type.
Le graphique ci-dessous montre la volatilité de quatre cryptos – Bitcoin, Ether, Tether et XRP. Comme prévu, Tether (USDT), qui est une pièce stable, a une volatilité pratiquement nulle.
Crédit photo : Future Money Wallet
Rapport de netteté
Le ratio de Sharpe est le rendement moyen obtenu au-delà du taux sans risque par unité de volatilité. Lors du calcul du ratio, nous soustrayons le taux sans risque du rendement moyen. Cela nous permet de calculer les bénéfices associés à l’activité de prise de risque.
Le taux de rendement sans risque est le rendement d’un investissement qui ne comporte aucun risque, comme un bon du Trésor. Un ratio de Sharpe positif implique que les rendements sont supérieurs au montant du risque.
O = Prix d’ouverture-haut-bas-fermeture
OHLC est un type de graphique à barres qui montre les prix d’ouverture, haut, bas et de clôture d’un crypto pour une période donnée – une heure, un jour ou même un an. Les autres mesures de prix sont les plus hauts de tous les temps (ATH) et les lois de tous les temps (ATL). Comme son nom l’indique, ATH est le prix le plus élevé qu’une crypto ait jamais atteint et ATL est le plus bas.
Exemple : L’éther (ETH) a atteint un sommet historique de Rs. 318 620,83 le 12 mai 2021. Son plus bas historique était de Rs. 30.74 le 21 octobre 2015. Vous devriez également consulter les prix les plus élevés et les plus bas au cours des dernières 24 heures, 7 jours, 30 jours, 90 jours et 52 semaines. Vous pouvez suivre ces données sur cette page d’historique des prix Bitcoin.
H = Statistiques des détenteurs
Vous avez probablement entendu parler du terme « baleines ». Ce sont des adresses qui possèdent plus de 1% de l’offre en circulation d’un crypto.
Certaines des mesures importantes liées aux détenteurs de crypto sont :
- Le nombre total d’adresses uniques qui détiennent des actifs dans le réseau.
- Adresses qui ont été actives au cours des dernières 24 heures et 7 jours
- Transactions effectuées par les meilleures adresses par solde
A = Montants
Ici, nous allons parler d’offre et de capitalisation boursière.
Alimentation en circulation
Il s’agit du nombre de pièces/jetons qui circulent sur le marché et qui sont entre les mains du public. Habituellement, plus ce nombre est bas, plus les prix sont susceptibles d’être élevés.
Exemple : L’offre circulante de Bitcoin (BTC) augmente environ toutes les 10 minutes à mesure que de nouveaux Bitcoins sont générés avec chaque bloc extrait. La crypto avec l’offre en circulation la plus élevée est SHIBA INU avec 394 796 000 000 000 SHIB.
Approvisionnement maximal
Il s’agit du nombre maximum de pièces/jetons qui existeront au cours de la durée de vie d’un crypto.
Exemples : L’offre maximale de Bitcoin (BTC) est de 21 millions alors que celle d’Ether (ETH) est illimitée !
Offre totale
Le nombre de pièces/jetons qui ont déjà été créés, moins les pièces/jetons qui ont été « brûlés ».
Exemples : Dans le cas du Bitcoin (BTC), l’offre en circulation est égale à l’offre totale. Binance Coin (BNB) « brûle » régulièrement des pièces, ce qui aide à maintenir son prix.
Capitalisation du marché
La valeur marchande totale de l’offre en circulation d’une crypto. La capitalisation boursière est l’offre en circulation multipliée par le prix actuel. Historiquement, Bitcoin (BTC) a toujours eu la capitalisation boursière la plus élevée et Ethereum la deuxième.
La capitalisation boursière entièrement diluée (FDMC) est la capitalisation boursière si l’offre maximale était en circulation, ou le prix multiplié par l’offre maximale.
Si l’offre maximale est inconnue ou illimitée, comme dans ETH, alors FDMC est le prix multiplié par l’offre totale. Si l’offre maximale et l’offre totale sont toutes deux illimitées, alors nous ne pouvons pas calculer le FDMC.
S = Vitesse
Ici, nous allons parler de volume, de vitesse ou de vélocité. Le volume mesure la quantité de crypto qui a été échangée au cours d’une période spécifique, par exemple dans les 24 heures ou 7 jours. La vitesse ou la vélocité d’un crypto mesure la vitesse à laquelle le crypto est échangé dans le monde et est calculée comme le volume de 24 heures divisé par l’offre en circulation.
Les cryptos peuvent être de différents types, le plus souvent des cryptos à valeur stockée, des moyens d’échange et des cryptos utilitaires. Pour ces cryptos, la vélocité est une métrique très utile. L’image ci-dessous montre la vitesse de certains des cryptos les plus rapides au 2 septembre.
Crédit photo : Future Money Wallet
Il existe également des cryptos encapsulés qui sont rattachés à des actifs tels que les matières premières, les actions, la propriété intellectuelle, etc. Étant donné que ceux-ci dépendent totalement des actifs indexés, leurs vitesses peuvent ne pas être très pertinentes. Il en va de même pour les jetons de gouvernance, les cryptos versant des dividendes et les jetons de sécurité.
Rohas Nagpal est l’auteur du Future Money Playbook et l’architecte en chef de la blockchain au Wrapped Asset Project. Il est également boxeur amateur et hacker à la retraite. Vous pouvez le suivre sur LinkedIn.
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