LA L’explosion du prix de la crypto-monnaie a récemment mis en lumière la classe d’actifs à laquelle ses bailleurs de fonds ont le plus cherché à la comparer : l’or.

Au milieu des inquiétudes concernant l’inflation et la récession, le métal jaune a fait ce qu’il a toujours été capable de réaliser : conserver sa valeur. Les investisseurs en Bitcoin, cependant, semblent avoir perdu confiance car sa valeur a baissé de 70 %.

Ce qui semblait d’abord être une approche risquée du Bitcoin ressemble maintenant à un effondrement d’une ampleur similaire à « … l’enchevêtrement de produits dérivés qui a fait chuter le système financier mondial en 2008 », selon un article récent de Bloomberg News.

Cette évolution corrobore les opinions que les acheteurs d’or ont eu un certain temps concernant les différences entre les crypto-monnaies et le métal.

John Reade, un stratège du marché au World Gold Council a été cité dans un récent article du Financial Mail comme disant que l’or et la crypto-monnaie étaient des classes d’actifs très différentes. L’or est un élément de diversification dans un portefeuille qui réduit le risque tandis que la crypto-monnaie ajoute un risque compte tenu de sa corrélation avec les actions, en particulier les actions à forte croissance, a-t-il déclaré.

Selon le conseil, un peu plus de la moitié des investisseurs qui ont acheté de la crypto en 2021 ont également acheté de l’or, ce qui suggère que le marché y pensait avant que Reade ne le signale.

« L’or est un métal précieux unique qui a une valeur émotionnelle, culturelle, fonctionnelle et financière », a déclaré Alberto Calderon, PDG d’AngloGold Ashanti.

Calderon pense que la crypto-monnaie a les caractéristiques de tout investissement spéculatif technologique. « Son prix baisse et baisse à mesure que le marché devient plus nerveux. Vous pouvez donc appeler bitcoin ce que vous voulez, mais pas un refuge fiable pour protéger votre portefeuille contre les risques », a-t-il déclaré.

Selon un rapport des analystes de la Bank of America (BoA), les inquiétudes concernant la croissance mondiale et les risques géopolitiques provoqués par la guerre en Ukraine déclencheraient une réaction des banques centrales.

Citant le World Gold Council, la BoA estime que jusqu’à 400 tonnes des 3 985 tonnes de demande d’or cette année proviendront d’achats de la banque centrale, soit environ 10 % du total. Il convient de noter qu’au cours des 10 dernières années, la demande de la banque centrale a atteint 15 % de la demande physique totale.

« Avec les décisions des États-Unis, du Japon et de l’UE d’empêcher la Russie d’accéder aux réserves de devises qu’elle détenait à l’étranger, nous pensons qu’il est probable que les banques centrales en dehors de ces zones seront motivées à diversifier leurs actifs », a déclaré la BoA. « Le timing est difficile à cerner. En fin de compte, nous pensons que l’or devrait voir une demande accrue.

Dit Calderon : « Il n’est pas surprenant que le prix hebdomadaire de l’or se soit comporté comme il l’a fait pendant des siècles – en tant que valeur refuge fiable en période de troubles. Si vous vous inquiétez de la croissance du risque sur le marché, l’or est un actif fiable et sûr pour vous protéger contre cela.