L’année dernière, l’Allemagne a introduit la loi sur la localisation des fonds, qui permet à des fonds spécifiques – les » spezialfonds » (FIA nationaux spéciaux à capital variable avec des conditions d’investissement fixes) – d’allouer jusqu’à 20 % de leurs actifs sous gestion à des actifs cryptographiques/numériques.
Nouvelle recherche basée à Londres Nickel Digital Asset Managementle plus grand gestionnaire de fonds spéculatifs d’actifs numériques réglementés d’Europe, a constaté que 30 % des gestionnaires de fortune, des fonds de pension et d’autres investisseurs institutionnels s’attendent à ce que plus de la moitié des Spezialfonds en Allemagne allouent des actifs numériques ou cryptographiques au cours des deux prochaines années.
À long terme, 78 % des répondants s’attendent à ce qu’ils allouent plus de 100 milliards de dollars en actifs cryptographiques et numériques – au moins 5 % de leurs actifs combinés, qui s’élèvent à environ 2 000 milliards de dollars. C’est un flux assez important de nouveaux capitaux dans les crypto-monnaies si Nickel a raison.
Fiona King, directeur général des ventes institutionnelles chez Nickel Digital, a déclaré : « L’Allemagne a agi rapidement pour légitimer les actifs numériques, et l’adoption de la loi sur la localisation des fonds l’année dernière n’en est qu’un exemple. L’Allemagne a pris une longueur d’avance dans l’adoption de la nouvelle classe d’actifs. Nos recherches montrent que les investisseurs professionnels s’attendent à ce que Spezialfonds capitalise sur la loi sur la localisation des fonds et commence à allouer des actifs numériques et cryptographiques. Cela fournira une nouvelle approbation forte pour les actifs numériques et cryptographiques et conduira plus d’investisseurs professionnels à s’allouer à cette nouvelle classe d’actifs pour la première fois ou à augmenter leur exposition existante.
L’enquête auprès de 200 investisseurs professionnels de sept pays, dont l’Allemagne, qui gèrent collectivement environ 329 milliards de dollars d’actifs, révèle que 30% pensent qu’entre 25% et 50% de Spezialfonds alloueront des actifs numériques et cryptographiques d’ici 2024. Seulement 14% prévoient moins de 10 % de ces fonds le feront.
La crypto-monnaie est considérée comme un sujet nouveau et assez révolutionnaire dans le monde traditionnellement conservateur de la gestion d’actifs allemande. Cependant, il devient évident qu’il existe un appétit croissant de la part des investisseurs professionnels du pays pour un certain niveau d’exposition aux actifs numériques. Cependant, il est peu probable qu’il s’agisse d’un coup de pied aveugle sur Bitcoin, mais plutôt d’une approche plus mesurée.
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Spezialfonds et la loi sur la localisation des fonds
La loi sur la localisation des fonds stipule que Spezialfonds peut allouer jusqu’à 20 % de ses actifs aux actifs numériques et cryptographiques, et 22 % des investisseurs professionnels interrogés par Nickel Digital pensent qu’ils alloueront moins de 5 % à plus long terme. Quelque 19% pensent qu’ils alloueront entre 2% et 5%, mais 78% s’attendent à ce qu’ils allouent un pourcentage plus élevé de leurs portefeuilles aux actifs numériques et cryptographiques.
La législation est entrée en vigueur en Allemagne en août de l’année dernière. L’attente au sein des cercles de gestion de fonds allemands – par exemple l’association des fonds d’investissement du pays – est que la plupart des acteurs institutionnels resteront bien en deçà de la bande désormais autorisée. Le régulateur allemand, BaFin, a déclaré que les investisseurs doivent toujours procéder avec prudence lorsqu’il s’agit d’investir dans des actifs numériques, bien qu’il encourage le développement de la blockchain dans le pays.
« Nous sommes convaincus que les actifs numériques, dont les crypto-monnaies ne sont qu’une partie, créent une nouvelle classe d’actifs qui s’imposera dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels sur le long terme », Daniel Andemeskelresponsable de la gestion de l’innovation chez Universal Investment et directeur général d’UI Enlyte, a déclaré au magazine des fonds de pension IPE.
Contrairement au Royaume-Uni, l’Allemagne autorise la cotation des ETC qui, à leur tour, peuvent contenir des crypto-monnaies.
