En tant que symbole de l’année en crypto, la vue de Sam Bankman-Fried se faire bousculer hors du tribunal de Nassau vers un SUV noirci qui l’emmènerait sur un aérodrome et un vol d’extradition vers New York, prend quelques coups.

Pour l’acteur le plus en vue de la crypto-monnaie, 2022 a pris fin de manière abrupte et impitoyable.

L’homme qui a reçu des célébrités, des premiers ministres et des présidents en short et en t-shirt n’est plus le nerd excentrique dont le génie pourrait libérer le potentiel de gagner des milliards numériques.

Au lieu de cela, il est le visage d’une fraude massive, accusé d’utiliser l’argent des clients dans l’échange crypto FTX pour couvrir ses mauvais paris et financer un style de vie penthouse bahamien alors qu’il prêchait une doctrine d’altruisme, dans laquelle ses millions ont été gagnés au service de les moins fortunés.

Les procureurs ont révélé mercredi que ses partenaires les plus proches dans l’entreprise, son co-fondateur et l’ancienne petite amie qui dirigeait son fonds spéculatif crypto, se sont retournés, plaidant coupable d’actes répréhensibles et fournissant des preuves contre lui.

SBF, comme on l’appelle parfois, a insisté sur le fait que rien de tout cela n’était intentionnel, que le détournement de l’argent des clients vers ses comptes privés est une fonction d’incompétence plutôt que de vénalité.

Mais avec des dizaines de millions de ces dollars ayant été dirigés vers des dons politiques, Washington est aussi embarrassé que des célébrités comme Tom Brady – qui ont rayonné leurs approbations dans les somptueuses campagnes de marketing de FTX – et les perspectives sont sombres.

Était-ce inévitable ?

La question pour l’industrie de la cryptographie, et le domaine plus large des actifs numériques, est de savoir si l’effondrement de FTX est un symptôme inévitable d’un secteur qui, en promettant de tirer une valeur magique de l’éther électronique, a toujours manqué de confiance et de crédibilité, et fertile terrain de corruption.

Ou est-ce que SBF, comme le prétend son successeur à la tête de FTX, est simplement un détourneur de fonds à l’ancienne dont les crimes présumés n’étaient sophistiqués que dans la façon dont ils étaient cachés à la vue de tous ? Et si tel est le cas, les actifs numériques ont-ils un avenir qui ne soit pas embourbé pour toujours dans la volatilité sauvage d’actifs douteux, d’effondrements soudains et d’inconvénients ?

Cela avait déjà été une année éprouvante avec une série d’effondrements estivaux, du prêteur de crypto Celsius et du réseau Terra-Luna, un scandale avec son propre fugitif de la justice, Do Kwon, faisant l’objet d’un mandat d’arrêt en Corée du Sud, et un rouge d’Interpol avis.

Ces effondrements ont anéanti des milliards, et une chute de 75 % de la valeur de la crypto-monnaie d’origine Bitcoin en a pris un peu plus, en grande partie aux investisseurs de détail dont la volonté d’échanger de l’argent réel contre des chiffrements numériques est le carburant qui fait fonctionner la machine cryptographique.

Frances Coppola, économiste et crypto-sceptique notoire, affirme que ces épisodes sont une conséquence de la nature fondamentalement malsaine des produits, accélérée par le climat économique plus large dans lequel l’argent bon marché n’est plus disponible pour recharger le bol de punch.

« Depuis que la crypto existe, elle a promis beaucoup et livré très peu, à l’exception de beaucoup de bulles qui ont ensuite éclaté de manière spectaculaire », dit-elle. « Nous en sommes maintenant à notre troisième éclatement majeur d’une bulle cryptographique dans son court laps de temps et on ne sait pas du tout quand ou si elle s’en remettra.

« Je pense que FTX et le reste, Terra, Luna, Celsius, sont un phénomène de la bulle crypto que nous avons vu au cours des deux dernières années. Il n’est pas très surprenant que tout ait échoué lorsque la Fed [US Federal Reserve] a commencé à resserrer la politique monétaire avec d’autres banques centrales, et le retrait de l’économie mondiale de tout l’argent qui avait été injecté pendant la pandémie. »

La volatilité sauvage fait partie de l’attrait de Crypto

La volatilité sauvage qui a été si coûteuse cette année semble être un élément fondamental de l’attrait de la crypto. La spéculation et la capacité d’exploiter massivement les paris en empruntant aux bourses semblent avoir plus en commun avec le jeu qu’avec un investissement, une version commerciale du commerce de produits dérivés sauvage exposé à la vue du public à un coût horrible en 2008.

Cela n’a pas empêché les investisseurs traditionnels de s’intéresser davantage à la cryptographie. Certains des plus grands fonds de capital-risque d’Amérique ont perdu de l’argent dans FTX, et les banques répondent à la demande d’investisseurs institutionnels qui ne veulent pas laisser environ un billion de dollars de nouveaux actifs numériques sur la table.

Waqar Chaudry, de la Standard Chartered Bank, m’a dit que les deux prochaines années seront cruciales pour l’engagement généralisé dans la finance numérique : « Nous pensons que les actifs numériques sont là pour rester à long terme. Le travail principal d’une banque est de fournir des services à la clients là où ils en ont besoin.

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« D’un point de vue bancaire institutionnel, il y a une demande là où les grandes institutions se tournent vers les crypto-monnaies. Donc, là où elles se déplacent dans ce monde, elles ont besoin de prestataires de services qui ont un pedigree dans les services financiers, et ils nous parlent de leurs plans. et à quoi ils ressembleront pour les 12 à 24 prochains mois. »

Pendant ce temps, le monde de l’entreprise regarde attentivement la technologie qui se cache derrière. Ces « livres numériques distribués », dans lesquels une cryptographie étanche et un réseau public de scrutateurs remplacent une chambre de compensation ou un intermédiaire, semblent depuis longtemps avoir un potentiel de transformation.

Pendant des années, la blockchain a semblé être une réponse attendant la bonne question, mais de nombreuses voies se précisent.

L’économie des choses

Philip Skipper, responsable de la technologie de Vodafone pour l’Internet des objets, affirme qu’ils sont cruciaux pour la prochaine étape de la vie numérique, « l’économie des objets ».

« Nous avons déjà des appareils avec lesquels vous pouvez communiquer. L’économie des choses, c’est quand ces appareils communiquent et effectuent des transactions entre eux.

« Ainsi, vous pouvez conduire sur la route et votre voiture électrique peut communiquer avec un feu de circulation, vous pouvez acheter l’accès à une taxe de congestion pour les 50 prochains mètres. C’est la capacité de ces appareils à se connecter et à effectuer des transactions ensemble. C’est l’économie des choses. C’est ainsi que vous reliez tous ces jeux ensemble et c’est là que la blockchain joue un rôle clé.

Les chaînes d’approvisionnement mondiales, si perturbées par le COVID, pourraient également être transformées par la technologie. La combinaison de la blockchain et de la monnaie numérique stable ouvre la porte à l’argent intelligent, qui pourrait lier les paiements à la qualité et à la livraison à chaque étape d’un processus de production.

Le revers de cette notion est l’argent contrôlé par l’État qui limite la capacité d’un citoyen à dépenser comme et quand il le souhaite. Imaginez des paiements d’aide sociale payés uniquement en pièces numériques approuvées qui ne seraient débloquées que pour des produits approuvés.

Le potentiel de ces technologies pour le bien et le mal rend le rôle des régulateurs et du gouvernement central, ainsi que l’importance du débat public sur ce que nous voulons exactement de notre argent.

Cette absence de réglementation est un thème commun aux échecs catastrophiques de la cryptographie cette année. Ironiquement, pour une technologie qui promettait de contourner les institutions traditionnelles, elles seront essentielles pour façonner l’avenir de la crypto et de la blockchain.