Le trading a explosé sur les marchés des crypto-monnaies tandis que les volumes d’actions et de produits dérivés ont chuté avec un nombre croissant de daytraders et d’investisseurs institutionnels qui se tournent vers des actifs plus spéculatifs.

Un ralentissement des échanges sur les actions le mois dernier a contrasté avec un premier trimestre frénétique, au cours duquel l’activité a bondi sur des actions «meme» comme GameStop et AMC, gonflant les bénéfices des banques, des courtiers et des teneurs de marché au cœur des marchés mondiaux.

Les données mensuelles des bourses et des dépôts publics ont indiqué que les investisseurs de détail, qui avaient contribué à alimenter la flambée des échanges d’actions pendant une grande partie de l’année dernière, se sont tournés vers les paris sur les marchés de la crypto-monnaie.

Les échanges sur les principaux échanges cryptographiques ont grimpé à 1,7 milliard de dollars le mois dernier, de 1,2 milliard de dollars en mars et moins de 100 milliards de dollars en avril 2020, selon les données CryptoCompare rassemblées par The Block Crypto.

L’activité a également repris dans certains dérivés cryptographiques. Les volumes de négociation de contrats à terme sur éther sur le CME, un outil préféré de nombreux investisseurs institutionnels à la recherche d’une exposition à l’une des pièces numériques les plus chaudes, ont grimpé à un record de près de 6500 contrats mardi contre moins de 1000 le 1er avril.

Mais ce sont des actifs cryptographiques encore plus spéculatifs comme le dogecoin, qui a commencé comme une blague et qui a été promu par l’entrepreneur Elon Musk, qui ont suscité des pics de demande particulièrement brusques.

«Dogecoin est en plein essor parce que de nombreux traders de crypto-monnaie ne veulent pas manquer le buzz qui découle de l’hébergement d’Elon Musk de Saturday Night Live», A déclaré Edward Moya, analyste principal du marché chez Oanda. Le fondateur de Tesla doit animer ce week-end la populaire émission de télévision américaine.

Le prix d’autres pièces, y compris PancakeSwap et BakeryToken, a également explosé alors que l’intérêt pour les «alt-coins», des jetons moins connus que le leader du secteur, le bitcoin, a augmenté rapidement.

Contrairement à la ferveur de la crypto, le chiffre d’affaires des actions américaines a chuté de 27% et l’activité d’options sur actions a chuté de 14% en avril par rapport à mars pour atteindre son plus bas niveau depuis octobre, selon la banque d’investissement Jefferies.

En Europe, Deutsche Börse a déclaré que les volumes de transactions au comptant s’élevaient à 147 milliards d’euros en avril, contre 206 milliards d’euros en mars. Le chiffre d’affaires de la bourse suisse au cours du mois d’avril a chuté de 20 pour cent à 110 milliards de francs.

«Le trimestre s’est terminé et presque jour pour jour, on avait l’impression que tout le monde était parti en vacances», a déclaré James Masserio, co-responsable actions de la Société Générale. «Aux États-Unis, il existe un lien étroit entre les vaccins qui ont atteint leur objectif et la saison des vacances de printemps, et je pense que beaucoup de gens ont détourné l’attention du marché.»

Les volumes de négociation d’actions en avril ont également été réduits par la pause de Pâques. Pourtant, le ralentissement suggère que les investisseurs sont de plus en plus épuisés après que de nombreux marchés boursiers ont atteint une série de sommets records, certains comptes plus spéculatifs recherchant des rendements sur d’autres marchés tels que l’immobilier et les matières premières.

La volatilité des marchés boursiers s’est également refroidie et reste modérée par rapport aux fluctuations souvent énormes du marché de la cryptographie. L’indice Vix, qui mesure la volatilité attendue sur l’indice de premier ordre S&P 500, est tombé sous sa moyenne à long terme de 20 le mois dernier, indiquant une période de calme du marché. Certains grands fonds parient sur cette stabilité au moins pour les semaines à venir.

Les niveaux de négociation sur les marchés des obligations de sociétés et des obligations souveraines ont également ralenti. Le volume quotidien moyen de Tradeweb, la plate-forme de négociation d’obligations et de swaps, est tombé à un peu moins de 900 milliards de dollars par jour, contre un peu plus d’un milliard de dollars par jour en mars, lorsque les préoccupations des investisseurs concernant l’inflation et le moment des hausses des taux d’intérêt aux États-Unis ont conduit à la volatilité du marché .

Rich Repetto, analyste chez Piper Sandler à New York, a souligné que, malgré la baisse, les volumes d’actions américaines au comptant sont restés au-dessus des niveaux d’avant la pandémie. Les volumes quotidiens moyens d’options sur actions américaines ont chuté de 14% en avril, mais sont restés au-dessus du volume quotidien moyen record de 2020 de près de 30 millions de contrats par jour.

John Canavan, analyste chez Oxford Economics, a déclaré que les obligations d’État et les marchés boursiers avaient eu du mal à s’orienter au cours du mois dernier en raison du ralentissement de l’activité commerciale, mais il ne s’attendait pas à ce que les fourchettes se maintiennent plus longtemps.

«Vendredi avril [US] Le rapport sur l’emploi fournira probablement une étincelle qui pourrait générer une nouvelle vie et une nouvelle direction sur les marchés », a-t-il déclaré.