Une nouvelle race de day traders à la recherche de sensations fortes dans les hauts et les bas intenses des marchés réaffirme sa domination, envoyant des actions dans des actions populaires flambée tandis que les prix des crypto-monnaies flétrissent.

En janvier, les investisseurs amateurs se sont organisés en grand nombre en ligne pour tirer des actions mal aimées de sociétés, notamment le détaillant de consoles GameStop et le groupe de cinéma AMC Entertainment. Maintenant, après une accalmie, une partie de cette ferveur est de retour.

Les actions d’AMC ont augmenté de plus de 200% depuis que le bitcoin a commencé à vaciller au début du mois et ont plus que doublé cette semaine seulement, selon les données de Refinitiv. GameStop, l’un des jeux de détail les plus en vue, a également augmenté d’environ un tiers cette semaine.

Les analystes professionnels disent que la rediffusion montre que la fascination des amateurs pour les marchés peut survivre aux freins sociaux introduits l’année dernière pour contrôler la pandémie de coronavirus. Certains y voient désormais une tendance plus durable qui a un effet notable sur le paysage de l’investissement.

« Vendre au détail [traders are] créer leur propre élan et le suivre. Nous avons cette nouvelle dynamique où le commerce de détail mène la charge, vous ne pouvez plus dire que le commerce de détail est le dernier à savoir », a déclaré Dan Pipitone, co-fondateur de la société de courtage américaine TradeZero.

Alors que les marchés ont été pour la plupart apprivoisés en surface ces dernières semaines, des éclairs de volatilité sont apparus dans les actifs qui sont favorisés par les jeunes traders technologiquement avertis qui ont pénétré les marchés des actions et des crypto-monnaies en nombre record depuis le début des verrouillages l’année dernière.

Après la poussée de janvier, un certain enthousiasme s’est infiltré dans les crypto-monnaies. Mais les prix du bitcoin et de l’éther – deux des pièces numériques les plus populaires – ont plongé depuis début mai. Au fur et à mesure que l’air sortait de ce marché, il semblait être réinjecté dans des actions suscitant un vif intérêt au détail.

Un indice Goldman Sachs des actions les plus souvent mentionnées sur la page populaire r / WallStreetBets Reddit – qui est devenue un point d’eau en ligne pour les day traders et certains gestionnaires de gros fonds – a grimpé de 5% vendredi. Jusqu’à présent cette semaine, l’indice a gagné près de 30%, selon la banque.

Une partie de cela apparaît sur les marchés d’options, que les traders peuvent utiliser pour parier sur la direction des actions. Le nombre d’appels ouverts – des paris sur la hausse des actions – dans l’AMC a augmenté de 40% depuis mardi, à 1,8 million, selon les données de Bloomberg. Les achats nets au détail d’actions AMC au cours de la semaine dernière ont totalisé 209 millions de dollars à la clôture de jeudi, une hausse de 273% par rapport à la semaine précédente, selon les données de Vanda.

Dans le passé, les day traders avaient tendance à se concentrer sur des thèmes ou des secteurs d’actions particuliers. Mais la nouvelle génération avait tendance à «tourner dans différentes bulles d’actifs» sur les marchés mondiaux, a déclaré Giacomo Pierantoni, analyste chez Vanda Research, qui suit les flux d’investissements de détail. «Ils investissent dans des actifs dotés d’une forte dynamique, d’un grand potentiel de hausse et d’un flux de nouvelles favorable», a-t-il déclaré.

Pipitone a ajouté que «ces commerçants ne sont mariés à aucun secteur, ils sont mariés au style».

Malgré la part relativement faible du marché des investisseurs individuels, les plus jeunes investisseurs négociant avec des sommes plus modestes, ils ont une capacité démesurée à faire grimper les prix des actions ou des thèmes uniques.

«Ils ne déplacent pas nécessairement beaucoup d’argent, mais ils utilisent beaucoup de produits dérivés», a déclaré Pierantoni. Les transactions sur dérivés telles que l’utilisation d’options et de contrats à terme sur actions et crypto-monnaies permettent aux traders d’amplifier leurs gains potentiels et leur capacité à envoyer des actifs à la hausse et à la baisse.

«Vous obtenez des poches de mousse spéculative. Ensuite, la horde passe à l’objet brillant suivant », ce qui conduit à« une série de phases correctives de roulement », a déclaré Liz Ann Sonders, stratège en chef des investissements chez Charles Schwab. La «frénésie d’intérêt» dans les coins du marché de la part des «day traders nouvellement créés» est évidente à partir de l’été 2020, lorsque les investisseurs se sont empilés dans les grandes valeurs technologiques, a-t-elle ajouté.

Ce style d’investissement chez les personnes âgées de 18 à 40 ans devrait perdurer. « Vous avez des gars de la vieille école qui disent que cela ne va pas durer, que c’est un pic dans les échanges, mais il y a une psyché différente chez les jeunes investisseurs », a déclaré Bob Cortright, directeur général du fournisseur de technologie de courtage DriveWealth.

«C’est une génération qui a grandi avec les jeux vidéo. . . Ils sont très avisés, très rapides. C’est pourquoi la crypto est si excitante pour eux – ils aiment en fait la volatilité. « 

D’autres dans la communauté des investisseurs ne sont pas d’accord et s’attendent à ce que ces traders ultra-spéculatifs se transforment en fin de compte dans le type d’investisseurs qui recherchent une appréciation du capital à plus long terme plutôt que des ruées vers des hauts et des bas.

«L’effondrement des cryptos de ce mois-ci était la prochaine étape logique dans le commerce de détail qui perdait son engouement pour les marchés. . . Ce mème semblait suivre son cours », a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef de la plateforme Interactive Brokers, basée dans le Connecticut.

Pourtant, d’autres voient le boom du commerce de détail après la pandémie comme le début d’une nouvelle et importante force d’investissement.

« Tout le monde essaie de leur dire » ça va mal finir « ou » ce n’est pas une bonne façon de trader « et je pense que cela manque fondamentalement le point », a ajouté Cortright. «Ils créent de nouvelles façons de penser à investir.»