La puissante combinaison de la réglementation cryptographique entrante aux États-Unis et l’impact mondial immédiat des sanctions russes signifient que le marché des échanges cryptographiques devrait être sérieusement bouleversé en 2022. Cette semaine encore, la sénatrice américaine Elizabeth Warren a annoncé un nouveau projet de loi. pour empêcher les entreprises de cryptographie en dehors des États-Unis de travailler avec des entreprises sanctionnées. Il autorise également le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) à forcer les citoyens américains ayant des transactions cryptographiques de 10 000 $ ou plus à les signaler.
Il est clair que les sanctions mondiales contre la Russie ont pour la première fois placé les échanges cryptographiques au centre de la géopolitique. Coinbase a annoncé qu’il interdisait 25 000 comptes russes. Alors que Binance a déclaré que : « Décider unilatéralement d’interdire l’accès des gens à leur crypto irait à l’encontre de la raison pour laquelle la crypto existe. » Mais tout aussi révélatrice était la nouvelle de Wasabi Wallet selon laquelle il commencerait à introduire des méthodes de censure dans ses procédures de mixage, montrant que la peur de la réglementation commençait à avoir un impact au-delà des échanges traditionnels avant même l’action législative prévue par Warren.
Ce que cela signifie selon toute probabilité, c’est que l’avantage que les bourses en dehors des États-Unis avaient en ignorant largement les réglementations, en bénéficiant de frais généraux réduits et de restrictions à leur activité commerciale est bel et bien révolu. Ce ne sont pas toutes de mauvaises nouvelles, comme le montre la réponse positive au décret exécutif de l’administration américaine sur la cryptographie, mais cela signifie certainement que l’industrie doit réfléchir à ce que cela signifie à long terme et à ce que cela signifie pour les investisseurs et les commerçants de cryptographie à la recherche de la meilleure offre. ou les transactions les plus sécurisées.
Le décret exécutif américain souligne les changements sismiques dans l’approche de l’administration en matière de crypto en cherchant «à établir la toute première stratégie fédérale complète d’actifs numériques pour les États-Unis» et en ordonnant au Département du commerce de créer un cadre qui «stimule la compétitivité et leadership et exploitation des technologies d’actifs numériques. En résumé, les six priorités clés de l’administration, selon la fiche d’information, sont de protéger les intérêts américains, de protéger la stabilité financière mondiale, de prévenir les utilisations illégales, de promouvoir l’innovation responsable, l’inclusion financière et le leadership américain. Comme confirmé dans un rapport CoinDesk, l’ordonnance ne définit pas les positions spécifiques que l’administration souhaite que les agences adoptent, ni n’impose de nouvelles réglementations au secteur. En effet, il a été bien accueilli par de nombreux acteurs de l’industrie qui y voient un pas en avant positif. Selon Jeremy Allaire, PDG de Circle, qui gère stablecoin USDC, « c’est un moment décisif pour la crypto, les actifs numériques et le Web 3, semblable à l’éveil du gouvernement entier de 1996/1997 à l’Internet commercial ».
Mais comme le démontrent les mesures législatives du sénateur Warren, ce sont ses actes et non ses paroles qui comptent. La récente nouvelle d’une action pour régner dans la SEC par le Congrès américain après que son bras chargé de l’application de la loi ait chassé « les informations des participants non réglementés de l’industrie de la crypto-monnaie et de la blockchain d’une manière incompatible avec les normes de la Commission pour l’ouverture d’enquêtes » montre que des risques importants pour les échanges cryptographiques subsistent alors que le Les États-Unis décident de leur politique de cryptographie.
Malgré l’accent compréhensible sur la réglementation américaine de la cryptographie ces dernières semaines, ce changement radical ne s’est pas produit du jour au lendemain, par exemple l’interdiction chinoise du commerce et de l’exploitation de la cryptographie a eu lieu en 2021, après l’interdiction de l’ICO en 2017. En revanche, à Singapour, un leader emplacement pour l’industrie de la cryptographie, pas plus tard qu’en juillet 2021, alors que le reste du monde était déterminé à sévir contre la cryptographie, « les acteurs de la cryptographie comme Binance ont trouvé que Singapour était un paradis d’opportunités, même alors qu’une tempête de réglementation plane sur l’industrie dans d’autres parties du globe. Pas plus tard qu’en octobre dernier, à la suite de la dernière répression de la cryptographie en Chine, la ville-État de Singapour était considérée comme l’un des principaux bénéficiaires de la fuite des entreprises.
Mais en décembre 2021, Binance, avec un chiffre d’affaires quotidien de 76 milliards de dollars américains, sans doute fatigué des retards et de l’opacité du système de licences MAS, a retiré sa candidature à Singapour. En 2022, la réponse de Binance est également révélatrice, avec sa décision de s’associer à Paysafe au Royaume-Uni, offrant à la bourse un accès au réseau de paiement britannique malgré les inquiétudes du régulateur financier britannique, la FCA. Alors que cette semaine, le PDG de Binance, CZ, a rencontré les régulateurs brésiliens après avoir signé un protocole d’accord pour acheter une société de courtage en valeurs mobilières et obtenu une licence d’actif virtuel à Dubaï dans une série de mesures soulignant son objectif de sécuriser son avenir sur un marché de la cryptographie plus réglementé.
Tous ces mouvements, ainsi que des concurrents tels que FTX et Coinbase, doivent établir un avenir dans l’environnement mondial plus réglementé de la cryptographie. Anndy Lian, présidente de BigONE Exchange, a déclaré: «Je pense que ces forces jumelles de réglementation politique dirigées par les États-Unis, et des sanctions russes encore plus strictes sur les transactions cryptographiques, entraîneront dans un proche avenir au cours des 12 à 18 prochains mois une expansion plus réglementée. secteur avec une plus grande concurrence notamment entre bourses et des marges bénéficiaires plus serrées que par le passé. S’exprimant après sa contribution d’expert à Crypto Expo Dubai, Lian a suggéré que cela signifiait que les échanges décentralisés et les plates-formes de confidentialité seraient plus clairement séparés du courant dominant que par le passé. « Qu’est-ce que cela signifie pour les services et les offres d’échange grand public ? L’essentiel est qu’il doit être dirigé par les besoins de la communauté, par les utilisateurs de l’échange », a-t-il ajouté.
La meilleure façon d’accomplir cette implication communautaire est clairement encore à gagner. Il convient de noter les remarques du co-fondateur d’Ethereum, Joseph Lubin, qui a remis en question la viabilité à long terme de Solana, qui à ses yeux verse des récompenses trop généreuses aux utilisateurs validant des transactions sur le réseau, le tout soutenu par de généreux fonds de capital-risque. Solana doit « trouver un modèle commercial plus durable pour le réseau », a déclaré Lubin. En réponse aux critiques de Lubin, Solana Labs a déclaré que « le simple fait de regarder les revenus du protocole ne raconte pas toute l’histoire de la performance à long terme » du modèle économique d’une blockchain. Comprendre le modèle économique des entreprises de cryptographie, confrontées à une nouvelle réglementation et aux sanctions russes, qu’elles soient décentralisées ou centralisées, est la clé de l’avenir à long terme du secteur de la cryptographie.
S’exprimant sur le panel « Pourquoi les échanges cryptographiques sont-ils toujours florissants ? » à Crypto Expo Dubai le 16 mars, Lian a averti: «Je pense qu’être réglementé est une très bonne chose, c’est la raison pour laquelle j’ai investi mon temps à donner des conseils sur la crypto-monnaie et la blockchain au gouvernement au fil des ans. Mais le fait est que nous devons également comprendre l’autre côté de l’équation de démarrage de crypto qui est l’innovation ; si nous restons uniquement dans l’environnement sandbox, dans un environnement réglementé fermé, le vrai risque est que l’aspect innovant décentralisé sera perdu et nous nous retrouverons avec un monde centralisé.
