Les produits d’investissement en crypto-monnaie ont subi des sorties record en janvier, alors que la baisse des prix des jetons et la fuite des actifs risqués ont renversé la fortune d’un secteur qui avait suscité un intérêt frénétique l’année dernière.
Des véhicules tels que le Grayscale Bitcoin Trust, qui donne aux investisseurs une exposition aux actifs cryptographiques sans détenir directement les jetons, ont attiré des milliards de dollars en 2021, alors que les gestionnaires d’actifs tels que ProShares, VanEck et WisdomTree se sont précipités pour lancer des produits et conquérir une part du marché.
Mais la marée de l’argent s’est inversée en janvier pour la première fois depuis l’été dernier, selon les données de CryptoCompare, à la suite d’une forte baisse des prix de la cryptographie qui a vu le bitcoin chuter d’un sommet de près de 69 000 $ en novembre à moins de 40 000 $ au début. jours de 2022.
Les investisseurs ont retiré en moyenne 61 millions de dollars des véhicules d’actifs numériques chaque semaine en janvier, marquant le rythme de retrait le plus rapide depuis au moins un an, selon CryptoCompare, qui suit 50 des plus grands véhicules d’investissement d’actifs numériques tels que les fiducies et les produits négociés en bourse.
Le Grayscale Bitcoin Trust de 25 milliards de dollars, qui n’autorise pas les retraits, a trouvé plus de vendeurs que d’acheteurs pour ses actions en janvier, envoyant la décote entre le cours de l’action et la valeur des actifs de la fiducie à des niveaux records d’environ moins 25 %.
Les volumes quotidiens moyens d’échanges pour ces produits ont chuté à leur plus bas niveau depuis juillet.
La baisse est survenue au cours d’un mois où les prix de la cryptographie ont suivi de près les baisses des actions, en particulier les actions technologiques américaines, alors que les investisseurs déchargeaient des actifs considérés comme spéculatifs et à plus haut risque.
Michael Sonnenshein, directeur général de Grayscale Investments, a déclaré que les investisseurs institutionnels ont vendu des actifs numériques aux côtés d’actions de croissance, en partie en prévision de la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine.
« Il est important de noter qu’il existe toujours une demande importante des investisseurs pour les produits d’investissement dans les actifs numériques, mais les institutions ont apparemment réagi à la Fed en se déchargeant de leurs positions », a-t-il ajouté.
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Selon les analystes, la présence accrue de grands investisseurs professionnels sur les marchés de la cryptographie a conduit à un meilleur alignement entre les actions cryptographiques et technologiques, car les institutions traitent les deux actifs comme des investissements plus risqués avec un potentiel de croissance plus élevé et ont tendance à les vendre en même temps.
« La cryptographie est définitivement plus corrélée aux actifs à risque que prévu. Au cours du dernier mois, il a agi plus comme une action technologique qu’autre chose », a déclaré Greg Taylor, directeur des investissements de Purpose Investments, qui gère plusieurs fonds négociés en bourse crypto avec des actifs combinés de plus d’un milliard de dollars.
« Janvier a été un gros mois à risque », a-t-il ajouté.
Les sorties prolongées à la suite d’une baisse des prix suggèrent que les investisseurs sont toujours réticents à « acheter la baisse » des actifs cryptographiques. Mais Taylor a dit qu’il y avait des acheteurs sur le marché. «La mentalité« acheter la trempette »est toujours bien vivante dans la cryptographie. Les gens considèrent cela comme une opportunité plus qu’autre chose », a-t-il déclaré.
