Je n’ai écrit qu’un seul article sur Seeking Alpha sur les crypto-monnaies, suggérant en août 2021 ici que les investisseurs devraient éviter Bitcoin (BTC-USD), alors que son prix était d’environ 45 000 $. Mon histoire expliquait comment Bitcoin était dans une bulle qui finirait par éclatement. Je n’ai jamais possédé de cryptos, car je ne sais pas comment les évaluer sans mathématiques concrètes et vérifiables. Bitcoin pourrait valoir 100 $ ou 1 000 $ ou 100 000 $. Qui sait, tout n’est que conjecture et espère un « plus grand imbécile” se montrera prêt à payer plus. Comme tous les autres engouement pour les tulipes, à un moment donné, vous atteignez la propriété maximale et les spéculateurs deviennent des vendeurs nets, au lieu d’acheteurs au fil du temps. Eh bien, il semble que nous ayons atteint cet équilibre en 2021, avec un prix record au-dessus de 65 000 $ atteint.

Maintenant, le prix est d’environ 16 000 $, tandis que les échanges cryptographiques explosent et exposent de graves problèmes comptables et fiduciaires sous la surface de cet actif go-go soutenu uniquement par un enthousiasme excessif du propriétaire et une liquidité excessive dans le système financier mondial. Une explication de la semaine dernière FTX (FTT-USD) saga et faillite est liée ici. Malheureusement, la banque centrale de la Réserve fédérale américaine a décidé d’éponger les liquidités en augmentant les taux d’intérêt et en vendant des obligations à son bilan. Cette action a poussé un tout dans les espoirs plus élevés «pour toujours» des amateurs de crypto. Et si une tendance à la baisse pour toujours était la nouvelle réalité ?

À l’inverse, l’or a été utilisé avec succès et valorisé comme monnaie de base pendant des milliers d’années dans toutes les régions du globe. Les monnaies papier y ont toujours été liées, qu’elles soient faites officiellement avec un étalon-or ou non. Négociant des métaux précieux depuis 1986 et s’engageant dans toutes sortes de recherches historiques, il reste fascinant pour moi que les prix de l’or soient clairement liés à l’impression de monnaie fiduciaire et à l’émission de dette souveraine dans tous les pays du monde, même en 2022. J’ai écrit de nombreux articles expliquant comment les prix de l’or et de l’argent sont fonction des niveaux de la monnaie papier, ainsi que des prix relatifs des actifs et des matières premières alternatifs. Un tel effort en août sur la sous-évaluation actuelle de l’argent est lié ici.

Ce que je veux dire, c’est que l’or a été laissé pour mort par Wall Street en tant que « relique du passé » à plusieurs reprises au cours de mes 36 années d’expérience dans le trading. Mais, il est toujours revenu à la mode lorsque la récession, l’incertitude économique et la guerre apparaissent. La ruée vers l’achat se produit lorsque les investisseurs décident d’avoir vraiment peur de l’avenir. 2023 peut fournir une autre configuration où les investisseurs, les commerçants, les institutions et les gouvernements de tous types décident qu’ils veulent le posséder à nouveau.

Une donnée haussière en novembre : les banques centrales étrangères ont renforcé leurs positions en or en 2022 au taux d’admission le plus élevé en 55 ans ! Selon un OilPrice.com article:

Les banques centrales du monde entier ont accumulé des réserves d’or à un rythme effréné pour la dernière fois il y a 55 ans, lorsque le dollar américain était encore soutenu par l’or. Selon le World Gold Council (WGC), les banques centrales ont acheté un record de 399 tonnes d’or d’une valeur d’environ 20 milliards de dollars au troisième trimestre de 2022, la demande mondiale pour le métal précieux revenant aux niveaux d’avant la pandémie. La demande au détail des bijoutiers et des acheteurs de lingots et de pièces d’or était également forte, a déclaré le WGC dans son dernier rapport trimestriel. WGC indique que la demande mondiale d’or s’élevait à 1 181 tonnes au cours du trimestre de septembre, bon pour une croissance de 28 % en glissement annuel.

Alors, voici ma prédiction : alors que les crypto-monnaies continuent de se dégonfler en 2023 et que les raisons d’acheter de l’or se multiplient dans une profonde récession mondiale (prévue par l’inversion de la courbe des taux du Trésor d’octobre ici), l’or dont le prix est en dollars américains par once finira par converger avec Bitcoin . Ensuite, l’or dépassera le prix du Bitcoin et reprendra sa position de principale monnaie de base pour valoriser tout le reste dans notre monde bancaire à réserve fractionnaire. Cela pourrait arriver rapidement, ou cela pourrait prendre plusieurs années, mais je suis convaincu que cette convergence deviendra réalité bien assez tôt.

Mes prévisions spécifiques

Ce que je visualise l’année prochaine, c’est un bond géant du prix de l’or au-dessus de 2 500 $ US l’once, avec un Bitcoin glissant bien en dessous de 10 000 $. Il est tout à fait logique que les investisseurs et les commerçants se préparent à ce que les prix des deux actifs convergent entre 3 000 $ et 4 000 $ fin 2023 ou en 2024.

Vous trouverez ci-dessous un graphique à l’échelle logarithmique des prix au cours de la dernière décennie pour les deux actifs, l’un physique, simple, compréhensible et accepté depuis des milliers d’années, l’autre un actif de code informatique de la nouvelle ère qui n’a pas été sévèrement testé dans une récession prolongée et crise de liquidité. La dernière fois que les deux idées de monnaie décentralisée ont convergé en prix, c’était au début de 2017. J’ai marqué d’un encadré rouge ma zone de « convergence » à surveiller en 2023 ou 2024.

Depuis novembre 2021, le méchant effondrement de -75% du Bitcoin a fait des merveilles pour rapprocher rapidement les prix des deux. Une autre baisse de -75 % du Bitcoin associée à une augmentation de +70 % à +120 % du prix de l’or nous amènerait à un prix égal dans la fourchette de 3 000 $ à 4 000 $.

Sur un graphique de 3 ans, nous pouvons voir comment le monstre de Bitcoin avance jusqu’au sommet de l’année dernière se dégonfle à une vitesse incroyable. Une vague de vente plus concentrée ramènera Bitcoin (et de nombreuses autres crypto-monnaies) aux niveaux pré-COVID de 2019.

Comment jouer à la convergence

Éviter ou vendre votre Bitcoin maintenant est le moyen le plus simple d’éviter la prochaine vague de liquidation de cryptos. Justification assez basique.

Pour vous préparer à une importante avance sur l’or, vous pouvez acheter directement des lingots et des pièces bien au-dessus du prix au comptant des contrats à terme COMEX ou du correctif officiel de Londres. Honnêtement, une sorte de pénurie mondiale de métaux physiques existe depuis le début de la pandémie de COVID-19.

Cependant, la meilleure option pour les portefeuilles de courtage reste les ETF liés aux lingots, si vous recherchez des moyens simples et peu coûteux d’acquérir la propriété et l’exposition. Mes deux préférées sont aussi les deux plus grandes de cet espace, la ETF sur les actions d’or SPDR (NYSEARCA:GLD) et iShares Gold Trust ETF (UAI). Je possède ces noms et d’autres personnellement.

Sur les graphiques sur 1 an ci-dessous, vous pouvez passer en revue les tendances décentes dans le Ligne d’accumulation/distribution et Sur le volume d’équilibre lectures pour les deux FNB de lingots d’or. De plus, j’ai tracé une ligne de comparaison par rapport au prix du Bitcoin. Les deux choix d’or ont « surperformé » Bitcoin de +267% au cours des 12 derniers mois !

Dernières pensées

Ma prévision pourrait-elle s’avérer fausse ? Dans une certaine mesure, cela pourrait. Il est possible que ni le Bitcoin ni l’or ne baissent / n’augmentent beaucoup en 2023, si une récession ne se matérialise pas. Dans ce cas, la convergence des prix peut ne pas avoir lieu avant deux ou trois ans. Cependant, les booms des choses/actifs avec peu de valeur sous-jacente ou d’utilité ont inévitablement explosé pour se rapprocher de zéro pour le prix (après avoir éteint votre ordinateur, les cryptos sont dégradés en une idée dans votre tête). C’est l’histoire claire des modes et des manies à travers tout le temps humain, concernant la spéculation effrénée sur les bébés bonnets, ou les tulipes, ou les actions dotcom sans revenus/ventes, ou les expériences de crypto-monnaie d’aujourd’hui soutenues uniquement par un code informatique fantastique et une foi aveugle.

Je préférerais aller avec un vainqueur éprouvé à travers l’histoire. L’or a été accepté comme une forme de richesse et de monnaie bien avant Jésus ou Mahomet ou Bouddha. Vous pouvez utiliser l’or dans les bijoux. C’est important pour l’électronique et les applications industrielles. Donc, si les antécédents et la logique philosophique sont importants dans votre prise de décision d’investissement, l’or surpasse facilement Bitcoin pour sa valeur et sa valeur à long terme.

Avec un monde inondé de dettes record et de créations de monnaie fiduciaire, l’or devrait à nouveau se démarquer comme un phare de l’honnêteté des investissements. Les lingots d’or et d’argent font partie de mes principaux avoirs financiers en tant que couverture contre les dévaluations du dollar dans un scénario de récession sévère. Les banquiers et les responsables gouvernementaux semblent d’accord avec l’inflation rampante. Et si la stagflation se transformait en hyperinflation ? Comment vous préparez-vous ?

Je crois fermement que les prix de l’or à 5 000 $ ou même 10 000 $ sont une certitude dans le temps. La seule question est de savoir quand ces chiffres joueront. Rappelez-vous, l’or s’échangeait à 50 $ l’once en 1970 et à 275 $ en 2001. L’or à 1 759 $ aujourd’hui n’est qu’un tremplin temporaire vers des chiffres encore plus élevés dans un avenir pas trop lointain. Mon argument est de compter sur l’or pour la couverture future de la richesse contre les dévaluations du dollar, et non sur le Bitcoin volatil/controversé ou les inventions cryptographiques connexes. Matière à réflexion en tout cas.

Merci d’avoir lu. Veuillez considérer cet article comme une première étape dans votre processus de diligence raisonnable. Il est recommandé de consulter un conseiller en placement enregistré et expérimenté avant d’effectuer toute transaction.