Les crypto taureaux en hiver

Même les plus grands taureaux de l’industrie le disent : l’hiver Crypto est là.

Les frères Tyler et Cameron Winklevoss, presque aussi célèbres pour boostant le bitcoin comme ils l’étaient pour s’être battus avec Mark Zuckerberg à Harvard, ont blâmé l’apparition froide des marchés stagnants de la cryptographie pour leur décision de licencier 10% du personnel de Gemini, l’échange qu’ils ont cofondé en 2014.

« C’est là où nous en sommes maintenant, dans la phase de contraction qui s’installe dans une période de stase – ce que notre industrie appelle » l’hiver crypto «  », ont écrit les frères aux employés jeudi. « Tout cela a été encore aggravé par les troubles macroéconomiques et géopolitiques actuels. Nous ne sommes pas seuls. »

Gemini n’était même pas le seul à procéder à des licenciements ce jour-là. Rain Financial, soutenu par Coinbase Ventures, l’un des plus grands échanges cryptographiques du Moyen-Orient, a également licencié « des dizaines d’employés », selon Bloomberg.

• Coinbase, quant à lui, a déclaré jeudi qu’il annulerait certaines offres acceptées et poursuivrait indéfiniment le gel des embauches. Et ce malgré la promesse début mai de la société qu’elle ignorerait le ralentissement technologique plus large et s’en tiendrait à un plan visant à tripler ses effectifs d’ici la fin de l’année.
• L’échange cryptographique latino-américain Bitso a licencié 80 employés la semaine dernière.
• Les bourses dépendent fortement des frais de transaction pour générer des revenus. Alors que les prix de la crypto chutent, les gens ont tendance à échanger moins souvent. Gemini est une société privée, mais la société Coinbase cotée en bourse a signalé une baisse de 44 % du volume des transactions d’un trimestre à l’autre en mai.

La question que tout le monde se pose maintenant : à quel point cela va-t-il empirer ? Les startups de crypto et de blockchain ont levé un record de 25 milliards de dollars auprès d’investisseurs en capital-risque l’année dernière, selon CB Insights, une augmentation de près de huit fois par rapport à 2020.

• Cet afflux a alimenté un marché du travail en ébullition, avec des offres d’emploi liées à la cryptographie augmentant de près de 400% d’une année sur l’autre, selon LinkedIn.
• Le bitcoin ayant perdu la moitié de sa valeur au cours des six derniers mois, les nouvelles de Gemini et Coinbase offrent un signe avant-coureur que l’hiver crypto pourrait geler le marché du travail – comme en 2018.
• D’autres dépenses pourraient être affectées. Le marketing de la cryptographie est en plein essor, remplissant les coffres du diffuseur du Super Bowl NBC et de la NBA.

Pourtant, les dollars VC sont encore abondants pour la cryptographie. Un rapport de mai de JP Morgan a noté que le capital-risque continuait d’affluer vers les startups de cryptographie malgré l’effondrement de TerraUSD, ce qui pourrait aider l’industrie à éviter un ralentissement prolongé similaire à 2018.

• À ce stade, a16z vient de lever 4,5 milliards de dollars pour ses nouveaux fonds cryptographiques, tandis que Binance a alloué 500 millions de dollars pour un fonds axé sur le Web3. Haun Ventures a levé 1,5 milliard de dollars pour ses premiers fonds en mars.
• La branche recherche de Morgan Stanley est sceptique. La société a déclaré mardi dans un rapport que le financement par capital-risque des sociétés de cryptographie suivrait probablement la voie d’autres secteurs technologiques et chuterait jusqu’à 50% d’ici la fin de l’année.
• Une grande question est de savoir à quelle vitesse ces fonds fraîchement levés seront investis. Les VC pourraient bien conserver leur poudre sèche et attendre la fin du marché difficile. Mais à un moment donné, cet argent doit être déployé.

Les croyants en crypto se sentent déprimés, pas déprimés. Les licenciements de Gemini sont douloureux, ont écrit les frères Winklevoss aux employés, mais les périodes de vaches maigres « contribueront à alimenter le prochain cycle de croissance et d’adoption de la cryptographie ».

• Certaines valorisations sont devenues trop élevées et une correction du marché s’impose, a fait valoir Bradley Tusk, dont Tusk Ventures a soutenu Coinbase et Circle. « Mais c’est très différent de voir la crypto comme une mode qui va maintenant s’estomper », a-t-il déclaré dans un e-mail. « Cela ne va nulle part. Au contraire, à mesure que de plus en plus d’applications sont construites sur la blockchain, le cas de la crypto ne fait que se renforcer. »
• Un groupe de 26 technologues de haut niveau a avancé l’argument contraire au Congrès dans une lettre ouverte mercredi, exhortant les législateurs à aborder l’industrie avec scepticisme et qualifiant la technologie blockchain de « mal adaptée » à toutes les utilisations actuellement promues par l’industrie.

La lettre est un rappel : le débat sur la réglementation de l’industrie ne fait que commencer, crypto hiver ou non. La réglementation ne doit pas nécessairement être une mauvaise chose pour les valeurs des actifs numériques. Certains garde-corps pourraient accroître la confiance des consommateurs et aider à éliminer les escroqueries. Gemini a même diffusé des publicités en 2019 autour de l’idée que « la révolution a besoin de règles ». Là encore, le même jour que ses licenciements, l’entreprise a été frappée par une action en justice de la CFTC, alléguant que des responsables de Gemini ont induit les régulateurs en erreur au sujet d’un produit à terme bitcoin lors de pourparlers en 2017.

Tyler Winklevoss’ réponse? « Nut ! Nous ne sommes évidemment pas d’accord avec ça lol. Je répondrai plus complètement quand j’aurai une minute. Bâtiment occupé en ce moment. »

—Ryan Defenbaugh (e-mail | Twitter)

UN MESSAGE DE SAP

Au cours des 50 dernières années, SAP a travaillé en étroite collaboration avec nos clients pour résoudre certains des problèmes les plus complexes au monde. Nous avons également vu et participé à des accélérations rapides de la technologie en réponse. Dans tous les secteurs, certaines voies ont émergé pour aider les entreprises à gérer les défis inattendus de ces dernières années.

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Sur l’argent

Sur le protocole : La procureure générale de l’État de New York, Letitia James, a mis en garde les investisseurs contre les crypto-monnaies, affirmant que les monnaies virtuelles pourraient « produire plus d’anxiété que de fortune ».

Binance s’est associé à The Weeknd pour sa tournée mondiale. Le géant de l’échange de crypto a déclaré que le partenariat « intégrera la technologie Web 3.0 pour une expérience de fan améliorée », et est également le sponsor officiel de la tournée.

Aussi sur Protocole : Le Consumer Financial Protection Bureau en a assez de laisser les fintech jouer dans son bac à sable réglementaire. L’agence a déclaré que son initiative de bac à sable s’était avérée inefficace, mais qu’elle traitait toujours les demandes. Un nouveau Bureau de la concurrence et de l’innovation pourrait faire bouger les choses en mettant l’accent sur une réglementation plus large.

Policygenius a réduit de 25 % ses effectifs. La startup de technologie d’assurance avait levé 125 millions de dollars il y a moins de trois mois.

Un moratoire sur la crypto-extraction est de retour sur la table à New York. La législature de l’État a présenté l’année dernière une législation qui imposerait un moratoire de deux ans sur l’exploitation minière qui utilise une preuve de travail. Une pause révisée sur les nouvelles constructions a été adoptée par le Sénat de l’État jeudi soir. La facture va maintenant au bureau du gouverneur Kathy Hochul.

Le Dakota du Nord, quant à lui, reçoit de plus en plus de mines. Bitzero investit entre 400 et 500 millions de dollars dans l’État, qu’il a choisi pour son siège social et son centre d’opérations nord-américains.

Tuons le discours ‘Square killer’

Square a annoncé ce matin que la fonction bidirectionnelle « Tap to Pay » d’Apple, qui transforme les iPhones qui peuvent déjà transmettre des numéros de carte de paiement en terminaux qui peuvent les recevoir, sera disponible pour certains vendeurs Square cet été. Apple a annoncé un partenariat similaire avec Shopify et Stripe en février.

Actuellement, les utilisateurs d’iPhone peuvent payer en magasin ou en déplacement en connectant leur iPhone au matériel de lecture NFC dédié fabriqué par des sociétés comme Square. La prochaine fonctionnalité Tap to Pay permettra aux vendeurs de collecter des paiements directement via une application sur leur téléphone.

L’inclusion de Square dans Tap to Pay pourrait répondre aux perceptions exagérées selon lesquelles la nouvelle fonctionnalité est un « tueur de Square ». Comme l’a noté Protocol lors de sa première sortie, le déverrouillage par Apple du matériel NFC n’a pas fourni la gamme de services de paiement nécessaires pour le rendre utile. Cela a cependant aidé Stripe et Shopify – qui ont l’ambition de développer leurs paiements de détail en personne – à dépasser l’investissement que Square a fait dans le matériel de lecture de cartes.

Lire l’histoire complète sur Protocol.com.

— Veronica Irwin (e-mail | Twitter)

Le tableau

Le ralentissement des actifs numériques n’a pas empêché les VC désireux de financer le secteur. Bien que le financement ait chuté en mai, il est bien en avance sur le rythme de l’année dernière, selon les données suivies par Dove Metrics. Une mise en garde : les données suivent les annonces de financement, et non les dates de clôture réelles, il y a donc un certain retard.

UN MESSAGE DE SAP

Lorsque les entreprises investissent dans le maintien de leur « grand livre vert » avec le même engagement qu’elles ont envers leurs grands livres financiers, elles seront en mesure de connecter leurs données environnementales, sociales et financières de manière holistique afin qu’elles puissent orienter leur entreprise vers la durabilité. En fin de compte, ce qui est mesuré est géré.

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