Au début de 2021, l’industrie de la crypto-monnaie regorgeait d’informations sur l’augmentation des investissements institutionnels, et cela est encore largement vrai. Malgré les rapports suggérant une augmentation des sorties d’investisseurs institutionnels, les entrées nettes sont toujours très positives. De plus, bien que Bitcoin (BTC) semble être l’investissement de choix pour les liquidations, l’investissement institutionnel dans Ethereum (ETH) n’a jamais été aussi sain.

Des hedge funds de Wall Street aux grandes banques, les investisseurs à grande échelle montent à bord du train crypto. La chute de Bitcoin par rapport à son plus haut historique à 65 000 $ a mis en doute tous les investisseurs en crypto-monnaie, bien que cela puisse changer car son prix a depuis commencé à se redresser.

BTC représente plus de 44% de la capitalisation boursière totale des actifs numériques de 2 000 milliards de dollars, tandis qu’Ethereum représente environ 18%. En mai, le nombre d’adresses détenant plus de 1 000 BTC est tombé à environ 2 100 contre 2 500 en février, selon la société d’analyse de données blockchain CoinMetrics. Cependant, la plupart des indicateurs indiquent que les établissements augmentent leurs avoirs globaux.

Selon Nikita Ovchinnik, directeur du développement commercial de la plate-forme décentralisée 1inch Network, « Il ne fait aucun doute que les investisseurs institutionnels ont une approche haussière à long terme de la crypto et du Bitcoin en particulier ». À long terme, il a également déclaré que le principal obstacle pour les institutions résiderait dans la technologie elle-même.

« En raison de son architecture, DLT fonctionne d’une manière unique qui diffère de l’infrastructure de produits informatiques et financiers établie. Cela nécessiterait certainement quelques ajustements et mises à jour afin d’intégrer plus d’entités dans la crypto. Il a ajouté plus loin :

« Le nombre d’investisseurs institutionnels exposés à la cryptographie a considérablement augmenté au cours de la dernière année, et ils ne sont pas venus pour des gains à court terme. »

Les banques d’investissement internationales et les sociétés de services financiers comme Morgan Stanley, BlackRock, Goldman Sachs et JP Morgan ont toutes mis en place des services et des fonds liés au Bitcoin au cours des derniers mois. Après avoir atteint un sommet de 40 milliards de dollars en avril, le Grayscale Bitcoin Trust, l’un des plus grands investisseurs institutionnels de l’espace, a annoncé que le total de ses actifs sous gestion est tombé à 20 milliards de dollars en juillet avant escalade à près de 41 milliards de dollars au milieu du récent rallye.

Avec les inquiétudes concernant une répression réglementaire sur les échanges d’actifs numériques et les fournisseurs de services, ainsi que la position de la Chine sur le commerce et l’exploitation minière de Bitcoin, les investisseurs traditionnels ont suffisamment de raisons d’hésiter à entrer sur le marché. Cependant, le récent recul au-dessus de la barre psychologique de 40 000 $ pourrait être un signe que le sentiment se rétablit. La vraie question est, que feront les institutions ensuite ?

ETH et flux

L’une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs ont afflué vers Bitcoin au cours des deux dernières années a été la hausse du taux d’inflation du dollar américain. Au milieu de la crise actuelle du COVID-19, la Réserve fédérale des États-Unis a imprimé des milliers de milliards au nom de chèques de relance, poussant les investisseurs concernés à chercher d’autres endroits pour garer leur capital.

À la mi-août, Bitcoin a annoncé sa sixième semaine consécutive de sorties institutionnelles, avec plus de 22 millions de dollars de liquidations en une seule semaine. Il s’agit de la plus longue période de sorties pour l’actif numérique depuis 2018. Néanmoins, le total des actifs sous gestion pour les produits d’investissement en actifs numériques a augmenté de 10 % au cours de la même semaine, bien que cela soit principalement dû à l’appréciation des prix.

En revanche, les produits multi-actifs semblent beaucoup moins incertains quant à leur orientation, les investisseurs institutionnels augmentant leurs avoirs de 7,5 millions de dollars et attirant près de 12 millions de dollars grâce à la collecte le mois dernier. En revanche, sur la même période, les fonds Bitcoin ont enregistré près de 68 millions de dollars de sorties de fonds.

Tout cela indique que les institutions diversifient leurs avoirs dans d’autres actifs numériques que Bitcoin, avec des altcoins comme Ethereum, Cardano (ADA) et Binance Coin (BNB) connaissant également une augmentation des flux entrants. Alors que les sorties de BTC peuvent être plus élevées que jamais, les investissements institutionnels dans les actifs numériques sont plus élevés cette année que jamais.

« Le modèle indéniable est que l’intérêt institutionnel et la participation dans le domaine continuent d’augmenter », a déclaré Jack Tao, PDG d’un échange de crypto-monnaie basé à Singapour Phemex dans une conversation avec Cointelegraph, ajoutant: « C’est malgré les périodes de forte volatilité que crypto les vétérans sont habitués mais peuvent être indésirables pour les investisseurs traditionnels.

Il a également déclaré que l’espace DeFi en était encore à ses premières phases d’adoption et que même si certaines technologies et applications sont déjà en place, nous ne voyons encore que la pointe de l’iceberg. « Les investisseurs institutionnels intelligents peuvent sentir le changement à venir et souhaiter se positionner clairement en tant que bénéficiaires de ce qui va arriver », a-t-il déclaré, ajoutant: « Les cas d’utilisation finaux que la blockchain abordera n’ont même pas encore été imaginés. »

L’investissement dans les actifs numériques en tant qu’institution est très différent des achats au détail. Bien que la plupart des institutions crypto-positives négocient déjà sur les marchés des changes, elles sont confrontées à des risques très différents des systèmes traditionnels. Trouver des différences dans les prix au comptant peut devenir une épreuve coûteuse, et comme ils finissent par négocier avec des contreparties inconnues, des facteurs tels que la fiabilité technologique et la profondeur de la liquidité sont beaucoup plus critiques que d’habitude.

« Il reste encore un long chemin à parcourir », a déclaré à Cointelegraph Daniel Santos, PDG du teneur de marché automatisé de Woonkly Labs, defi.finance : «[Institutions] n’ont pas seulement besoin de produits réglementés, mais aussi de produits faciles à utiliser et adaptés spécifiquement à leurs besoins. Il ajouta:

« Les établissements recherchent des produits qui leur permettent d’investir dans DeFi en toute sécurité et en toute sérénité. Je pense qu’ils adoptent une approche à long terme et qu’ils sont optimistes.

« DeFi attire beaucoup l’attention », a déclaré Yves Longchamp, responsable de la recherche chez SEBA Bank, une banque d’actifs numériques agréée par la FINMA. Comme Longchamp l’a dit à Cointelegraph, les investisseurs institutionnels se concentrent sur trois facteurs principaux, notamment l’ajout de rendement à leurs portefeuilles – une source de revenus qui n’existe pas dans la finance traditionnelle.

Malgré des sorties de Bitcoin constantes, les institutions semblent plus optimistes que jamais à propos de l’espace des actifs numériques. Récemment, le réseau mondial d’intermédiaires financiers professionnels, TP ICAP, a annoncé qu’il lancerait une plate-forme de négociation de crypto-monnaie avec les géants de l’industrie Standard Chartered et Fidelity Investments.

Bien qu’il semble que les grosses sommes d’argent entrent dans le secteur en toute confiance, apportant leur capital dans l’espace, l’appréciation des prix pourrait passer au second plan à mesure que la réglementation devient une préoccupation plus importante pour les investisseurs institutionnels.

Intrigue institutionnelle

L’adoption de la crypto-monnaie augmente plus rapidement que jamais, les marchés auparavant moins proactifs connaissant un mouvement accru, tandis que les régions les plus participantes sont aux prises avec des changements plus larges et des problèmes réglementaires.

Selon le directeur des marchés financiers de l’échange d’actifs numériques OKEx Lennix Lai, les principales préoccupations concernent la lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et l’évasion fiscale, comme il l’a déclaré à Cointelegraph : « Nous considérons l’acceptation réglementaire comme un obstacle clé pour le marché dans son ensemble. , mais la taille et l’intégrité du marché sont également des défis. Selon Ovchinnik, étant donné que « la majorité des protocoles sont totalement sans autorisation, il y a toujours une possibilité de devenir la contrepartie d’une sorte de criminel ».

Cependant, il a également ajouté que ces problèmes sont résolus par les équipes de développement au niveau du protocole, en prenant des mesures préventives pour assurer leur approbation réglementaire à long terme. Cela pourrait devenir un facteur important pour les investisseurs institutionnels entrant dans l’espace, qui sont tenus de respecter strictement les réglementations et les décisions de leurs autorités politiques gouvernantes.

Selon le directeur de l’exploitation de Huobi Trust, Robert Whitaker, les institutions sont satisfaites du Bitcoin et commencent à créer des offres de marché autour de celui-ci. « Les institutions agrègent toujours une quantité importante de BTC pour leurs propres besoins et sur les bilans », a-t-il déclaré à Cointelegraph, ajoutant: « Cela pourrait facilement amener les marchés à maintenir une valorisation de deux à trois mille milliards au cours de la prochaine année. »

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Avec des entrées nettes positives dans les actifs numériques, les possibilités sont infinies pour la technologie blockchain. Les opportunités dans cet espace sont apparemment sans fin, et même les plus petites peuvent être extrêmement rentables. Alors qu’Ocvhinnik pense que les institutions se concentreront davantage sur les solutions de couche un inter-chaînes, Tao dit qu’il y aura davantage d’accent sur la décentralisation des services financiers traditionnels et l’exploration d’aspects plus expérimentaux de l’industrie comme les NFT et GameFi.

Selon Rachid Ajaja, PDG d’AllianceBlock, un marché de capitaux décentralisé, une finance décentralisée ou DeFi, les offres s’étendent à des produits structurés plus traditionnels tels que l’emballage de produits et les prêts structurés. « Nous sommes dans une période très excitante », a-t-il déclaré à Cointelegraph, ajoutant: « Le passage à DeFi se produit en ce moment. »

Le plus grand défi sera de trouver un équilibre entre l’éthique de décentralisation de l’industrie et d’atteindre le niveau de conformité recherché par les gouvernements. Pour l’instant, alors que les deux forces semblent fondamentalement opposées, une solution plus robuste se présentera probablement bientôt, à mesure que davantage de législateurs et de chefs de gouvernement se renseigneront sur les crypto-monnaies et la technologie qui les sous-tend.

« La réglementation des actifs numériques est un net positif », a déclaré Julian Sawyer, PDG de l’échange Bitstamp, lors d’une conversation avec Cointelegraph, ajoutant: « En séparant les bons acteurs des mauvais, renforcer la confiance des investisseurs et des sociétés de portefeuille responsables de leurs actions grâce à des directives plus claires , l’intérêt réglementaire est synonyme de crédibilité et de croissance pour l’ensemble de l’industrie. »