Les fonds spéculatifs prévoient d’augmenter considérablement leur exposition aux crypto-monnaies d’ici 2026, selon une nouvelle enquête, dans un vote de confiance majeur pour les actifs numériques après les récentes chutes de prix importantes et les plans de nouvelles règles de capital punitives.
Une enquête menée par l’administrateur de fonds Intertrust auprès de 100 directeurs financiers de hedge funds dans le monde a révélé que les dirigeants s’attendent à détenir en moyenne 7,2% de leurs actifs en crypto-monnaies dans cinq ans.
S’il est répliqué dans l’ensemble du secteur, cela pourrait équivaloir à un total d’environ 312 milliards de dollars d’actifs en cryptos, sur la base des prévisions du groupe de données Preqin pour la taille totale de l’industrie des fonds spéculatifs, a estimé Intertrust. Dix-sept pour cent des répondants s’attendaient à avoir plus de 10 pour cent en crypto.
Cela représenterait une forte augmentation de l’appétit des hedge funds. Les avoirs actuels dans le secteur ne sont pas clairs, mais un certain nombre de gestionnaires de renom ont déjà engagé de petites sommes dans des actifs cryptographiques, attirés par la flambée des prix et les inefficacités du marché qu’ils peuvent arbitrer.
Man Group négocie des contrats à terme sur bitcoins dans son unité AHL informatisée, tandis que Renaissance Technologies a déclaré l’année dernière que son fonds phare Medallion pourrait investir dans des contrats à terme sur bitcoins. Le gestionnaire de fonds spéculatifs Paul Tudor Jones a acheté Bitcoin, tandis que Brevan Howard a transféré une petite partie des fonds vers la crypto et son co-fondateur, le milliardaire Alan Howard, est un important bailleur de fonds de l’industrie.
Bitcoin est le plus gros contributeur aux gains cette année de la société de fonds américaine SkyBridge Capital, créée par l’ancien directeur des communications de la Maison Blanche Anthony Scaramucci, qui a commencé à l’acheter à la fin de l’année dernière, puis a réduit sa participation en avril – juste avant le prix du jeton. abattre.
Les hedge funds « sont bien conscients non seulement des risques mais aussi du potentiel à long terme » des cryptos, a déclaré David Miller, directeur exécutif de Quilter Cheviot Investment Management.
L’enthousiasme croissant manifesté par les hedge funds contraste fortement avec le scepticisme généralisé parmi les gestionnaires d’actifs plus traditionnels, dont beaucoup restent préoccupés par l’énorme volatilité et l’incertitude des crypto-monnaies quant à la façon dont elles seront réglementées.
« Pour le moment, les investissements cryptographiques restent limités aux clients qui ont une tolérance au risque élevée et, même dans ce cas, les investissements représentent généralement une faible proportion d’actifs à investir », ont déclaré Morgan Stanley et Oliver Wyman, le cabinet de conseil, dans un récent rapport sur la gestion d’actifs. .
Certains hedge funds restent méfiants. Elliott Management de Paul Singer a écrit aux investisseurs plus tôt cette année que les crypto-monnaies pourraient éventuellement devenir « la plus grande escroquerie financière de l’histoire » dans une lettre vue par le Financial Times.
Les cryptos ont encore connu une course folle cette année. Le bitcoin est passé de moins de 29 000 $ à la fin de l’année dernière à plus de 63 000 $ en avril, mais est depuis retombé à un peu plus de 40 000 $.
Alors que la future réglementation des cryptos reste incertaine, la semaine dernière, le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire a déclaré qu’ils devraient appliquer les règles de capital bancaire les plus strictes de tous les actifs.
L’enquête d’Intertrust, dont les répondants comprennent des directeurs financiers du monde entier de fonds qui gèrent en moyenne 7,2 milliards de dollars d’actifs, a également montré que tous les dirigeants interrogés en Amérique du Nord, en Europe et au Royaume-Uni s’attendent à avoir au moins 1% de leur portefeuille en crypto.
Les fonds nord-américains s’attendent à une exposition de 10,6 % en moyenne, tandis que ceux du Royaume-Uni et d’Europe s’attendent à 6,8 % en moyenne.
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