La pandémie de COVID-19 a accéléré l’acceptation des monnaies numériques comme le Bitcoin et les technologies de blockchain sous-jacentes qui les alimentent. Et tandis que la volatilité du Bitcoin se poursuit – la devise atteignant son point le plus bas depuis des mois cette semaine – les investisseurs sont optimistes, l’élan se poursuivra même si le monde commence lentement à revenir à la normale.

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Le secteur de la crypto et de la blockchain a attiré près de 12,4 milliards de dollars d’investissements en capital-risque dans des entreprises basées aux États-Unis depuis 2017 et 19,4 milliards de dollars dans le monde, selon les chiffres de Crunchbase. En fait, les données jusqu’à présent pour 2021 montrent que les dollars étaient près de 3 fois supérieurs à ceux de 2020 pour les investissements mondiaux et américains. Mais le secteur est également confronté à des opportunités et à des défis continus, notamment une adoption plus généralisée et de nouvelles pressions réglementaires de la part des gouvernements du monde entier.

Exemple concret : plus tôt ce mois-ci, El Salvador est devenu le premier pays au monde à adopter le bitcoin comme monnaie légale. Dans le même temps, la Securities and Exchange Commission de Thaïlande a ordonné à ses bourses de radier les pièces meme, telles que Dogecoin, ainsi que les NFT, les jetons d’échange et les jetons de fans, affirmant que ces jetons n’ont « pas d’objectif, de substance ou de sous-jacent clairs. [value]. « 

Les efforts accrus du gouvernement chinois pour maîtriser l’espace cryptographique ont eu le plus grand impact sur les valorisations. Vendredi, les autorités de la province chinoise du Sichuan, l’un des plus grands centres miniers du pays, auraient ordonné aux mineurs de crypto-monnaie de fermer leurs opérations,

Les experts en crypto-monnaie disent que ce genre d’événements polarisants met en lumière l’espace.

« La blockchain a été accélérée pendant cinq ans pendant la pandémie », selon Alon Goren, partenaire fondateur du studio d’entreprise blockchain fintech Draper Goren Holm.

Voici un examen plus approfondi de quatre facteurs susceptibles de provoquer de grands changements dans l’espace des crypto-monnaies dans les années à venir.

1) Adoption par le grand public

Les startups de crypto-monnaie s’efforcent de faciliter le processus d’utilisation, d’achat, d’échange et de recherche de devises numériques, en sensibilisant et en adoptant davantage les consommateurs.

De plus en plus, l’adoption généralisée des crypto-monnaies est « follement importante » pour la croissance du secteur, selon Goren. Pourtant, une partie de cette adoption est venue d’applications moins sérieuses des monnaies numériques, y compris les « pièces de monnaie » – des actifs basés sur des blagues mais sans valeur réelle autre que celles qui leur sont données par les indicateurs sociaux – un phénomène qui concerne également Goren car l’idée que la crypto-monnaie n’est pas légitime.

« Les sociétés cotées en bourse peuvent afficher des bénéfices trimestriels, vous pouvez suivre le PDG sur Twitter et connaître leurs opinions sur les choses », a ajouté Goren. « En crypto, vous n’avez pas ce genre de choses pour montrer votre légitimité. »

Pendant ce temps, Hsuan Lee, PDG de Portto/Blocto, a déclaré que l’adoption des NFT – des jetons non fongibles – est l’un des facteurs les plus importants qui a changé l’industrie au cours de la dernière année. Portto est une société basée à Taïwan qui vise à simplifier la blockchain pour les utilisateurs et les développeurs.

Bien que les NFT existent depuis 2017, ils n’étaient initialement pas attrayants pour une utilisation typique, mais tout a changé lorsqu’ils sont devenus accessibles par les investisseurs de détail, y compris lorsque les organisations sportives se sont impliquées dans la vente de clips et de cartes numériques, a-t-il déclaré.

« La National Basketball Association ne se présente pas comme une blockchain, mais proposer des objets de collection sur elle attire les fans », a déclaré Lee dans une interview. « Avec ce genre d’applications, même l’introduction d’un NFT musical attirerait potentiellement les fans de musique existants. Avec ce genre de personnes qui rejoignent la fête, cela rendra la crypto plus courante. »

Muneeb Jan, un expert en crypto-monnaie et fintech opérant à Hong Kong, a déclaré que la base d’investisseurs pour la crypto-monnaie est encore largement constituée d’investisseurs de détail, tandis que les grandes institutions financières sont en phase de découverte.

Pourtant, de nouvelles entreprises annoncent quotidiennement qu’elles accepteront le bitcoin et d’autres crypto-monnaies, et les banques sont confrontées à la demande des crypto-investisseurs de s’impliquer davantage dans l’espace, a déclaré Jan.

« Les crypto-fonds sont de plus en plus considérés comme une classe d’actifs », a-t-il déclaré dans une interview. « Il n’y a pas beaucoup de cas d’utilisation actuellement, mais ils veulent sauter dans le train en marche. Si plus de grands investisseurs institutionnels entrent, il y aura une stabilité des prix, et cela améliorera la légitimité. »

2) Volatilité des prix

Jan pense que la volatilité des prix et le fait que le bitcoin en tant que mode de paiement n’est pas encore tout à fait viable en raison de l’incapacité actuelle de traiter rapidement les transactions sont deux des principaux obstacles au ralentissement de l’adoption plus répandue de la crypto-monnaie.

Bitcoin a été particulièrement volatil ces derniers jours. Après avoir dépassé les 40 000 $ il y a environ une semaine, la devise est tombée en dessous de 30 000 $ cette semaine, pour se redresser à environ 32 400 $ mardi après-midi. Au cours de la dernière année, le prix a atteint un sommet de plus de 60 000 $ avant de retomber à la moitié fin mai.

Le simple traitement des transactions n’est pas une utilisation durable à long terme en raison des frais de transaction élevés qui y sont associés, même si les gens souhaitent que le bitcoin puisse le faire, a-t-il ajouté.

« Les autres crypto-monnaies ne sont pas volatiles car la communauté qui y investit est parvenue à un consensus sur le prix », a déclaré Jan.

Lee a déclaré que la volatilité des prix sera facilitée par la réglementation, d’autant plus que la crypto-monnaie est adoptée plus largement. La volatilité des prix ne sera fixée qu’avec le temps, a-t-il déclaré.

« C’est un marché très jeune et il a attiré l’attention, ce qui rend les prix volatils », a-t-il ajouté. « Il peut être dangereux d’entrer dans un espace sans réglementation établie. Étant à un stade précoce, il y a beaucoup d’imagination que l’on peut avoir pour ces crypto-monnaies. Dans le même temps, lorsque de mauvaises nouvelles arrivent, elles peuvent facilement se déverser sur la cryptographie plus que d’autres sociétés. »

3) Pression réglementaire

Les réglementations proposées pour la crypto-monnaie ont pris de l’ampleur depuis le début de 2021.

Parmi eux : Le département américain du Trésor a annoncé en mai qu’il exigerait que tout transfert d’une valeur de 10 000 $ ou plus soit signalé à l’Internal Revenue Service dans le cadre d’un effort visant à lutter contre l’évasion fiscale.

« Je suis heureux de voir des règlements entrer en vigueur parce que ce sera bon pour l’industrie dans son ensemble », a déclaré Lee. « Cela minimisera les escroqueries possibles ou les cas d’utilisation malveillants et permettra à tout le monde de mieux s’engager. »

Le gouvernement examine également d’éventuelles réglementations des échanges de crypto-monnaie en mettant l’accent sur la protection des investisseurs et la prévention des manipulations de marché, ainsi que sur la déclaration des comptes financiers en ce qui concerne les comptes d’échange de crypto-actifs et les comptes de services de paiement qui acceptent les crypto-monnaies.

Goren a qualifié l’accent mis sur Bitcoin, Etherium et les marchés publics « d’épée à double tranchant ». Toute valeur réelle est érodée lorsque l’inflation se produit, mais Bitcoin est une monnaie décentralisée, donc sa valeur résiste bien à l’inflation.

Et plus il y a d’institutions qui participent, plus cela crée de légitimité, de sorte que les régulateurs sont moins susceptibles de le combattre, a-t-il déclaré.

« La plupart des législateurs savent que la crypto n’est pas utilisée par les criminels, mais les personnes qui les mettent en fonction sont de grandes institutions financières qui applaudissent quand elles disent que cela se produit », a déclaré Goren.

Bien qu’il comprenne pourquoi il doit y avoir des exigences de déclaration de l’IRS à des fins fiscales, il n’est pas d’accord lorsque les réglementations gouvernementales ne considèrent pas le Bitcoin comme une monnaie, mais le traitent ensuite comme de l’argent liquide.

En traitant plutôt la crypto-monnaie comme une immobilisation, l’IRS impose les gains en capital, ce qui pourrait également avoir des implications sur le monde du capital-risque, a-t-il ajouté.

Goren a déclaré que d’autres pays ont un peu plus de clarté, mais il y a toujours un malentendu aux États-Unis en ce qui concerne la façon dont les crypto-monnaies doivent être rapportées financièrement, et cela ne changera pas tant qu’il n’y aura pas de catégorisation claire des crypto-monnaies.

4) Au-delà du Bitcoin

Le fondateur de Rocketfuel Blockchain, Peter Jensen, a déclaré qu’il faudra du temps au public pour comprendre et être à l’aise avec la crypto-monnaie, tout comme les gens ont dû s’acclimater à l’idée de la banque en ligne et des cartes de guichet automatique avant cela.

La société de Jensen, basée à San Francisco, traite les paiements cryptographiques. Il pense que les gens sont distraits par la volatilité des prix du Bitcoin, bien qu’il ne s’agisse que d’une des quelque 200 crypto-monnaies.

« Nous devons éloigner l’esprit des gens de Bitcoin car qui sait si la crypto-monnaie survivra », a déclaré Jensen dans une interview. « Il existe de nombreuses crypto-monnaies indexées sur le dollar, ce qui signifie qu’elles n’ont aucune volatilité. Si vous les prenez et que vous les utilisez pour le paiement, vous en profitez. »

Les développements mondiaux – tels que El Salvador adoptant la crypto-monnaie et la Suède et Dubaï émettant leurs propres monnaies numériques – sont prometteurs pour l’avenir de l’industrie, et Jensen prédit que les États-Unis finiront par émettre une version numérique du dollar.

Il voit un monde où lorsque vous obtenez un emploi, vous aurez le choix de recevoir votre chèque de paie en dollars ou en crypto-monnaie, et il n’y aura pas de volatilité car ces fonds seront garantis par le gouvernement américain.

« Nous pensons que les États-Unis ont une opportunité d’être en avance, même si la Chine adopte la crypto-monnaie plus rapidement, ainsi que ceux dont les systèmes bancaires sont moins efficaces », a ajouté Jensen. « Si nous ne restons pas devant, nous serons les derniers. »

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Illustration : Dom Guzman