Le fait même que la crypto-sphère soit à la mode de nos jours montre que le monde passe de plus en plus au numérique. Pourtant, la vision dominante est toujours principalement associée au Bitcoin – la première et la plus populaire des crypto-monnaies. Bien qu’il soit bénin d’avoir un tel point de vue du point de vue d’un profane, en tant qu’investisseur, c’est une opinion qui limite la perspicacité et draine pratiquement tout le portefeuille.
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Comme de nombreux investisseurs commencent à allouer des fonds à cette classe d’actifs, cet article pourrait vous guider à travers les connaissances fondamentales sur le monde de la cryptographie. Cependant, gardez à l’esprit que le marché est décentralisé et très volatil. Par conséquent, alors que les principes de base s’appliqueraient quelle que soit la période, certaines évaluations pourraient différer considérablement sur une période.
Pour les prix en temps réel et la capitalisation boursière :
Qu’est-ce qu’une Blockchain ? Et qu’est-ce que la finance décentralisée exactement ?
Une majorité d’investisseurs sont encore confus quant à la différence entre la technologie blockchain et la finance décentralisée. Les deux termes sont interdépendants mais diffèrent dans le champ d’application dans le monde réel. La technologie Blockchain est un système qui agit comme un registre numérique pour faciliter les transactions réparties sur un réseau diversifié d’ordinateurs. Il s’agit essentiellement d’un système de cryptage numérique et d’enregistrement d’informations dupliquées sur un vaste réseau : il est impossible de pirater, de modifier ou de corrompre des données pendant leur traitement ou leur stockage. La technologie est largement utilisée dans les services logistiques, permettant aux utilisateurs de suivre en temps réel leurs colis dans le monde entier. L’implémentation la plus connue de la technologie blockchain est dans Crypto Financial Services.
Familièrement appelé « DeFi », le secteur de la finance décentralisée s’étend sur une gamme complexe de produits numériques : des crypto-monnaies aux NFT. DeFi implique un squelette de technologie blockchain pour exploiter un réseau colossal de registres partagés. Sans autorité centralisée pour vérifier les transactions et gérer l’approvisionnement, ce domaine de la finance utilise des algorithmes complexes pour répartir le processus de vérification et de stockage entre les utilisateurs eux-mêmes. En raison du nombre excessif d’opérants, le truquage du système est rendu presque impossible. Ainsi, faisant de DeFi l’un des changements pionniers dans les services financiers traditionnels des temps modernes.
Bitcoin est probablement l’exemple le plus connu de ce vaste domaine de la finance décentralisée et de la mise en œuvre massive de la technologie blockchain dans tous les pays.
Qu’est-ce que le bitcoin ? En quoi diffère-t-il de la blockchain ?
L’idée fausse la plus répandue parmi la nouvelle classe de passionnés de cryptographie est sans doute que la blockchain et le bitcoin se ressemblent. Comme mentionné ci-dessus, la blockchain est la technologie plus large utilisée par diverses industries. L’une de ces implémentations dans le secteur financier (en particulier le secteur des services financiers) est Bitcoin : un jeton numérique échangé comme moyen de valeur sur un système de registres partagés appelés blocs. Créé à la suite de la crise financière de 2008 par une entité anonyme – sous le pseudonyme « Satoshi Nakamoto » -, le jeton crypté agit comme une pseudo-monnaie avec une valorisation flottante. Échangé sur une plate-forme complexe structurée de manière cohérente comme un système de grand livre partagé, la valeur du bitcoin est impossible (par défaut) à contrôler et à dicter.
Les participants vérifiant les transactions – souvent appelés «mineurs» – utilisent des programmes informatiques sophistiqués pour résoudre des fonctions de hachage complexes afin d’ajouter des blocs de transactions à la blockchain bitcoin. En échange, ils gagnent une somme forfaitaire de 6,25 BTC. Ce mécanisme de preuve de travail (PoW) s’est avéré impénétrable aux influences extérieures en raison de cette fonctionnalité distribuée et des grandes quantités d’énergie nécessaires pour résoudre les fonctions et ajouter des blocs de données de transaction. Cependant, il est sensible à la spéculation qui finit par alimenter la volatilité redoutée par les investisseurs. Beaucoup suscitent alors une question : cela vaut-il le risque ?
Est-il réellement risqué d’investir dans le Bitcoin ? Comment éviter ce risque ?
Un fait est inhérent au mot investissement lui-même : plus l’incertitude est grande, plus la récompense est grande. Cette qualité n’est pas spécifique au bitcoin mais à tout actif risqué en général. Prenez les investisseurs traditionnels, par exemple. Ces investisseurs – ayant un appétit pour le risque – investissent dans des obligations de pacotille : pour obtenir des rendements supérieurs à la moyenne en échange de la nature imprévisible d’un éventuel défaut. Ce qui rend Bitcoin si unique, cependant, c’est son hésitation marche/arrêt dans le débat grand public : faire un décollage en valeur aussi probable qu’une baisse. Lorsqu’il a commencé ses activités en 2009, les fluctuations de prix étaient limitées car l’adoption était progressive et les informations étaient rares au début. Cependant, ces dernières années, l’adoption et l’information ont explosé. La capitalisation boursière du bitcoin a franchi la barre des 2 000 milliards de dollars l’année dernière, ce qui en fait la première entité non constituée en société à détenir une telle valorisation prohibitive. Les gouvernements ont commencé à adopter la pièce comme moyen officiel d’échange de valeur. Et même des banques d’investissement et des fonds spéculatifs renommés proposent des services en jetons numériques.
Malgré une baisse de 40 % par rapport au prix record de 69 000 $ en novembre, le bitcoin se négocie actuellement à un seuil de support de 42 000 $ – toujours en hausse de près de 500 % depuis la fin de 2019. Alors est-ce risqué ? Absolument ça l’est ! Comparé à d’autres actifs sur le marché, il s’agit d’une réserve de valeur plus risquée : contrairement à la notion populaire de fanatiques de la cryptographie. Cependant, lorsque l’on compare les rendements ajustés au risque, le bitcoin affiche une surperformance par rapport aux autres actifs. Par exemple, le rendement ajusté au risque du bitcoin depuis septembre 2020 a été plus du double de la performance de l’indice S&P 500. Au cours de la même période, les bons du Trésor ont affiché des rendements négatifs tandis que les matières premières ont bien moins bien résisté. La même tendance s’applique à plusieurs périodes – que ce soit au début de 2015 ou au début de 2020 – où le bitcoin a carrément battu les flux d’investissement traditionnels.
Cependant, les rendements astronomiques sont allés aux investisseurs qui ont supporté le roulement du déclin massif précédant la flambée de la valeur. Que ce soit le crash de 2017 – lorsque le bitcoin a chuté de 80 %. Ou la crise de 2021 – lorsque la répression minière en Chine a entraîné des milliards de dollars de compression des liquidités pour immobiliser le marché.
En bref, c’est le schéma du temps, du tempérament et du frisson pour un plus grand risque qui maintient les paris en vie. Par conséquent, pour des rendements plus importants, une perte temporelle devrait imposer des positions longues au lieu d’un désinvestissement.
Alors quelle est la stratégie optimale pour investir dans la crypto-sphère ? Et quand doit-il être mis en place ?
L’année 2021 a été l’année la plus instable pour le crypto-monde. Les jetons non fongibles (NFT) ont connu une forte augmentation de popularité tandis qu’une multitude de crypto-monnaies ont perdu plus de la moitié de leur valorisation avant une montée en flèche. Cependant, 2022 est sur le point de modifier davantage la dynamique. Alors que la Fed américaine se prépare à son penchant belliciste avec des discussions sur la réduction des obligations et les hausses de taux, la valorisation des crypto-monnaies – en particulier le bitcoin – devrait plonger dans les mois à venir. Selon les gourous de la crypto, les crypto-monnaies resteraient sous pression alors que la Fed réduirait ses injections de liquidités. De plus, à mesure que les réglementations sont resserrées par la SEC, la popularité pourrait également en prendre un coup.
Ainsi, mon conseil est d’attendre l’année 2022 car le bitcoin finirait probablement 2022 en dessous de la barre des 20 000 $. Si, toutefois, votre investissement est orienté vers le monde plus large des crypto-monnaies en général, mon avis serait différent. Mon approche serait d’inclure le bitcoin mais de diversifier vos allocations. Mon conseil serait d’allouer des portions pondérées de votre portefeuille à des jetons similaires comme Ethereum et Solana. Bien que ces jetons évoluent en tandem avec les fluctuations de prix du bitcoin, leur fonctionnement n’a pas atteint un niveau d’échelle aussi fulgurant dans la communauté des investisseurs. Au lieu de cela, leur adoption a été limitée par rapport au bitcoin. Et par conséquent, ils offrent plus de potentiel en termes de croissance sans fortes fluctuations de prix. Ethereum, par exemple, se négocie actuellement autour de 3 000 $ et dévie généralement dans une fenêtre de 500 $ à 1 000 $ à moyen terme.
Si vous recherchez une diversification plus enracinée, je vous conseille une allocation de fonds dans le métaverse : plus étroitement liée au côté révolutionnaire des NFT. Les jetons achetables comme Sandbox (SAND) et Decentraland (MANA) constitueraient une option lucrative dans le portefeuille. Ces NFT sont disponibles sur la plupart des plates-formes cryptographiques et ont offert des rendements élevés sur une longue période. De plus, à côté d’un grand nombre de crypto-monnaies (pondérées de manière appropriée), celles-ci pourraient également fonctionner comme une couverture contre les paris en bitcoin en raison de leur liquidité et de leur rentabilité élevées : rendre le portefeuille optimal en termes de paris techniques à plus long terme.
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En fin de compte, en tant qu’investisseur commençant à investir dans cette strate d’actifs, vous devez avoir une approche à long terme, un appétit pour le risque sur une longue période et un œil avisé sur les réglementations et les annonces du marché pour en tirer des gains appréciables. N’oubliez pas qu’il n’y a pas de magie ou de repas gratuit lors d’un investissement. Les offres ont innové, les plateformes se sont digitalisées, mais les fondamentaux sont les mêmes : patience et diversification.
