Lorsque les crypto-monnaies ont commencé à attirer l’attention des investisseurs traditionnels au début de 2017, un certain nombre d’experts en crypto n’ont pas tardé à affirmer qu’elles pouvaient agir comme une protection efficace contre l’inflation.

Citant l’offre limitée de jetons de crypto-monnaies comme Bitcoin BTC/USD comme raison principale, une coterie d’investisseurs et de passionnés de crypto influents pensaient que cette rareté ferait grimper les prix des crypto-monnaies, même dans un environnement de forte inflation.

Cependant, depuis le boom de 2017 qui a vu le Bitcoin s’apprécier de près de 1900 % au cours de l’année civile, les crypto-monnaies ont affiché une volatilité extrême des prix et ont évolué dans la direction opposée à la tendance globale de l’inflation.

En fait, Bitcoin subit une forte pression sur les prix depuis que le taux d’inflation aux États-Unis est passé de 4,7 % en 2021 à 7,1 % en novembre 2022, ce qui justifie une analyse minutieuse des raisons pour lesquelles les crypto-monnaies ne se sont pas avérées être une protection sûre contre la hausse de l’inflation.

Corrélation avec les tendances des prix des marchés boursiers cimentant le statut des actifs à risque

Avec des taux d’inflation élevés entraînant souvent une érosion de la valeur des monnaies fiduciaires comme le dollar américain, les investisseurs du monde entier ont toujours été à la recherche de valeurs refuges.

En ce sens, les métaux précieux comme l’or ont été la classe d’actifs de prédilection des investisseurs particuliers et institutionnels, préférant la volatilité relativement faible des prix du métal jaune à d’autres classes d’actifs plus risquées pendant ces périodes.

Dans ce contexte, le battage médiatique autour des crypto-monnaies capables d’annuler théoriquement les effets débilitants de l’inflation tout en augmentant leur valeur a attiré des hordes d’investisseurs de la génération Y et de la GenZ vers cette classe d’actifs numériques. La jeune génération évitant même d’autres classes d’actifs éprouvées pour les crypto-monnaies, les attentes de Bitcoin atteignant la barre des 100 000 $ en 2022 étaient élevées.

Au lieu de cela, la première crypto-monnaie au monde s’est érodée de plus de 70 % cette année et a presque effacé tous les gains enregistrés depuis le début du COVID-19.

Cela ressemble étrangement à la performance des marchés boursiers mondiaux depuis que les banques centrales du monde entier ont commencé à resserrer leur emprise sur le pipeline mondial de liquidités.

Alors que les taux d’intérêt continuent d’augmenter, la demande de crypto-monnaies a diminué à mesure que les investisseurs allouent davantage de capitaux aux titres de créance.

De plus, même si des pays comme El Salvador et la République centrafricaine (RCA) ont reconnu le Bitcoin comme une monnaie légale, toute la classe des crypto-monnaies n’a pas été en mesure de se débarrasser de l’étiquette d’actif à risque alors qu’elles continuent de négocier avec une volatilité croissante depuis juillet 2021. .

La volatilité élevée des prix inhibe le véritable potentiel de la crypto

Une comparaison générale de la performance de l’or dans le passé soulève des observations intéressantes.

Le métal se négocie actuellement à des prix similaires aux niveaux records précédents d’environ 1 900 $ qu’il avait atteints au cours de la seconde moitié de 2011.

Ceci malgré une appréciation des prix d’environ 18 % depuis début 2020 ; offrant effectivement des rendements négatifs pour ceux qui avaient investi dans le métal précieux une décennie plus tôt, après l’avoir ajusté à l’inflation.

Pourtant, l’or est considéré comme une protection contre l’inflation et de nombreux pays continuent de détenir d’importantes réserves d’or en lingots. Cela nous laisse avec une seule raison flagrante pour laquelle Bitcoin ou Ethereum ETH/USD n’a pas réussi à gagner la confiance des grandes institutions et des gouvernements ; sa volatilité effrénée des prix n’a été amplifiée que par une série de faillites qui ont entaché l’espace cryptographique tout au long de 2022.

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Les échecs de grands fonds spéculatifs crypto comme Three Arrows Capital (3AC) n’ont fait que souligner les risques d’investir dans les crypto-monnaies, même si cela n’a rien à voir avec la sûreté ou la sécurité fournie par les réseaux blockchain pour faciliter les réseaux de paiement mondiaux.

Les principales crypto-monnaies sont encore à des années de l’adoption massive

Selon l’indice mondial d’adoption de la cryptographie 2022 de Chainalysis, les économies en développement comme Inde, Viêt Namet Brésil sont mieux notés que des pays comme le NOUSle Royaume-Uniet Chine en ce qui concerne l’adoption de la cryptographie. Les notes sont basées sur un certain nombre de paramètres, notamment le volume des échanges entre pairs (P2P), la valeur du service centralisé de détail et la valeur DeFi reçue par rapport à la parité des prix d’achat (PPP) par habitant. Ce classement met en lumière l’énorme écart observé entre les principaux pays en ce qui concerne l’utilisation des crypto-monnaies pour les transactions financières.

Tant que les investisseurs en crypto et la communauté dans son ensemble traverseront un environnement réglementaire incertain et parfois difficile, investir dans les crypto-monnaies suscitera des réactions mitigées de la part du consommateur moyen.

Ce qui peut déstigmatiser l’investissement dans les crypto-monnaies, c’est l’établissement d’un cadre réglementaire mondialement accepté qui promeut l’utilisation de ces actifs numériques de la nouvelle ère en tant que réserve de valeur fiable.

En l’absence d’un tel environnement propice, les crypto-monnaies peuvent continuer à évoluer conformément aux tendances macroéconomiques sous-jacentes et rester sensibles aux risques de dévaluation qui s’intensifient généralement pendant les périodes de forte inflation.

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