Alors que certains secteurs technologiques pourraient rechigner à l’idée d’une réglementation et d’une bureaucratie étouffant l’innovation, les principales bourses australiennes de crypto-monnaie se félicitent de la certitude que la réglementation apportera.

C’est le manque de réglementation qui étouffe l’innovation, explique Caroline Bowler, PDG de la bourse australienne de crypto-monnaie BTC Markets. Fondée en 2013, BTC Markets compte une clientèle de 300 000 investisseurs avec plus de 14 milliards de dollars négociés sur la plateforme.

Sans le soutien d’un cadre réglementaire clair, les bourses de crypto-monnaie hésitent à innover, à investir et à élargir leurs offres, explique Bowler, qui a une expérience dans la banque d’investissement américaine, les fonds spéculatifs et les sociétés de technologie financière.

«Pour nous, le plus gros inhibiteur est le manque de régulation dans cet espace», dit-elle. « L’absence d’un cadre réglementaire solide empêche d’être proactif et d’apporter des innovations que vous voyez sur d’autres marchés comme Singapour et Hong Kong, avec les États-Unis et l’Union européenne pas trop loin derrière. »

Au-delà des crypto-monnaies comme le bitcoin, Bowler voit un grand potentiel dans le domaine plus large de la finance décentralisée ou DeFi. En utilisant des contrats intelligents stockés sur des blockchains, DeFi rompt la dépendance envers les intermédiaires financiers centraux tels que les maisons de courtage, les bourses ou les banques pour proposer des instruments financiers traditionnels.

« Pour moi, DeFi est un domaine de potentiel extrêmement excitant », dit Bowler, « mais il est très difficile pour nous de nous associer à un projet DeFi sans assurance en place concernant la réglementation. »

La réglementation est également saluée par Jordan Michaelides, responsable des partenariats avec la bourse australienne de crypto-monnaie CoinJar. Fondée en 2013, les 500 000 clients de CoinJar ont acheté et vendu des milliards de dollars de crypto-monnaie.

Avec une formation en change, Michaelides aimerait voir l’exigence pour les échanges de crypto-monnaie de détenir une licence de services financiers australienne.

« Je pense que l’industrie a besoin de licences, je pense vraiment qu’elle doit être réglementée par une sorte d’AFSL (Australian Finance Services Licence) similaire à l’espace FX », a déclaré Michaelides.

« Je pense que chaque fondateur et chaque dirigeant éminent de l’industrie veulent des licences. »

L’appel de l’industrie à la réglementation intervient alors que les crypto-monnaies revendiquent leurs droits sur le paysage financier traditionnel en tant que classe d’actifs financiers en pleine croissance.

Défiant les stéréotypes, les investisseurs en crypto-monnaie deviennent de plus en plus sophistiqués et répartis sur un plus large éventail d’âges et de données démographiques socio-économiques, explique Tim Wilks, responsable marketing de la bourse australienne de crypto-monnaie CoinSpot. Créé en 2013, CoinSpot compte plus d’un million de clients.

L’éducation des clients est un élément clé pour CoinSpot, dit Wilks, non seulement pour stimuler l’adoption et les volumes, mais aussi pour nourrir des investisseurs plus sophistiqués.

« Nos clients âgés de plus de 40 ans ont augmenté de 350% au cours des 12 derniers mois, avec un grand intérêt pour l’ajout d’un composant de crypto-monnaie aux super fonds autogérés », a-t-il déclaré.

« Nos clients se concentrent clairement sur l’investissement à plus long terme ; seuls 10 à 15 % sont des day traders cohérents, d’autres détiennent plus longtemps et diversifient leurs portefeuilles avec cinq ou six devises différentes.

De même, les clients de BTC Markets sont principalement des investisseurs de détail, mais le nombre de titulaires de comptes SMSF a quintuplé depuis le début de la pandémie de coronavirus.

Alors que de plus en plus d’investisseurs traditionnels se joignent à nous, Bowler de BTC Markets affirme que la crypto prend sa place en tant que classe d’actifs alternative valide. Cela survient alors que JP Morgan, Morgan Stanley et d’autres grandes banques d’investissement américaines se tournent vers les crypto-monnaies.

« Je m’attends à voir un nombre croissant d’annonces cryptographiques provenant d’institutions financières du monde développé », dit-elle. « Une monnaie numérique de banque centrale, CBDC, n’est pas strictement une crypto-monnaie, car elle est centralisée, mais elle fait toujours avancer la conversation en ce qui concerne les actifs numériques dans la finance.

« Je pense que les CBDC seront un tremplin très utile pour que les gens se sentent à l’aise avec les crypto-monnaies au sein de services financiers plus larges. »

Avec un plus large éventail d’investisseurs en crypto-monnaie, une demande pour une gamme d’offres plus large s’ensuit, mais une fois encore, le secteur financier conservateur est découragé par un manque de réglementation.

« Quand j’ai commencé avec CoinJar, je suis venu à bord pour lancer un fonds indiciel », explique Michaelides. «J’utilise Vanguard pour mon super et je ne vois pas pourquoi vous ne pouvez pas avoir ce genre de produit dans l’espace crypto.

« Malheureusement, nous n’avons eu aucune reprise avec le marché institutionnel – pas aidé par le manque de réglementation – donc l’idée a été abandonnée en faveur de la création de CoinJar Bundles pour permettre à nos clients de détail de diversifier plus facilement leurs portefeuilles. « 

Pour l’instant, CoinJar reste concentré sur les clients de détail et introduira bientôt une Mastercard basée sur la crypto-monnaie prenant en charge le sans contact ainsi que Apple et Google Pay.

Les bourses australiennes de crypto-monnaie commencent également à nouer des partenariats avec des services de cashback et des fournisseurs Buy Now Pay Later. Alors que les acteurs de la cryptographie pénètrent dans l’espace plus large des services financiers, les acteurs financiers plus établis sont susceptibles de reculer – une fois qu’un cadre réglementaire sera en place.

« Je pense que dès qu’il y aura un AFSL pour la cryptographie, les banques et les grandes institutions financières s’y lanceront la tête la première car les marges sont très bonnes », a déclaré Michaelides de CoinJar.

« J’imagine que toutes les banques d’Australie et d’autres marchés développés se penchent sur la crypto », ajoute Bowler. «Ils peuvent voir l’opportunité, y compris d’un point de vue technologique lorsqu’il s’agit d’applications innovantes pour la blockchain.

« Il y a une place à la table en attendant la crypto, une fois que les conditions réglementaires sont réunies. »