Début avril, la société prévoyait un bénéfice de 730 millions de dollars à 800 millions de dollars sur un chiffre d’affaires de 1,8 milliard de dollars.

Les revenus et les bénéfices de Coinbase ont largement été tirés par l’explosion de la popularité du bitcoin et d’autres monnaies numériques. Le prix du bitcoin est passé à près de 59 000 dollars à la fin du premier trimestre, contre environ 7 300 dollars au début de 2020. Il a atteint un niveau record de 64 802 dollars le 14 avril, le jour même où Coinbase est devenu public.

Ces gains démesurés ont attiré une nouvelle foule d’acheteurs. Certains étaient des gestionnaires de fonds spéculatifs de haut niveau comme Paul Tudor Jones et Stanley Druckenmiller et des sociétés comme MicroStrategy. Inc.,

MSTR -9,93%

Square Inc. et Tesla Inc.

TSLA -3,09%

D’autres étaient des investisseurs individuels et des day traders, initiés à la cryptographie via des applications de trading telles que Coinbase et Robinhood.

Le cours de l’action de Coinbase a connu des difficultés depuis ses débuts. Il a ouvert à 381 $ suite à l’inscription directe de la société et a depuis diminué régulièrement. Jeudi, les actions ont clôturé en baisse de 6,5% à 265,10 $.

«Les résultats du premier trimestre reflètent la force du cycle des prix de la cryptographie», a déclaré la directrice financière Alesia Haas dans une interview. La société a constaté un intérêt accru de la part des clients individuels et institutionnels, a-t-elle déclaré.

À la fin du premier trimestre, la société comptait 56 millions d’utilisateurs vérifiés, contre 34 millions un an plus tôt. Les utilisateurs actifs, un groupe que la société appelle «utilisateurs effectuant des transactions mensuelles», sont passés de 1,3 million à 6,1 millions.

Le volume total des échanges était de 335 milliards de dollars. Les actifs de la plate-forme de la société ont augmenté de façon exponentielle, passant à 223 millions de dollars contre 17 millions de dollars il y a un an et 90 millions de dollars au quatrième trimestre.

La société s’est montrée prudente pour le reste de l’année, notant dans une lettre aux actionnaires que le marché de la cryptographie est «intrinsèquement imprévisible». Son volume de négociation et ses utilisateurs actifs sont influencés «potentiellement de manière significative» par les variations du prix du bitcoin et la volatilité du marché.

La société a déclaré que pour le deuxième trimestre, elle s’attend à ce que ses indicateurs commerciaux clés atteignent ou dépassent le premier trimestre. Il a noté que le nombre d’utilisateurs actifs avait continué d’augmenter et qu’au rythme actuel, le volume total des transactions égalerait ou dépasserait légèrement celui du premier trimestre.

Le rallye Bitcoin a fait prendre conscience de Coinbase lui-même. Son application a récemment été l’un des meilleurs téléchargements sur l’App Store d’Apple. La société a également activement fait du marketing et prévoit d’augmenter considérablement ces efforts cette année, a-t-il déclaré.

Selon une métrique, les clients institutionnels sont devenus les plus importants de Coinbase. Sur 335 milliards de dollars de volume de transactions, 215 milliards de dollars provenaient de clients institutionnels et 120 milliards de dollars de particuliers.

Mme Haas a déclaré que l’entreprise courtisait de nouveaux clients institutionnels, avec l’espoir qu’à mesure que ces relations se développeront, l’entreprise les persuadera d’utiliser plus de produits et de services. En effet, une partie de la stratégie à long terme de Coinbase consiste à générer plus de revenus à partir de services non commerciaux, tels que la garde et les paiements.

«Nous sommes en quelque sorte dans un mode« land-and-expand »», dit-elle.

Pourtant, la société tire l’essentiel de ses revenus en frais de transaction auprès d’investisseurs individuels. Les revenus provenant des frais de transaction de ces clients ont totalisé 1,46 milliard de dollars au cours du trimestre, comparativement à 85 millions de dollars pour les clients institutionnels.

Coinbase répertorie 109 actifs numériques sur sa bourse, mais deux d’entre eux – bitcoin et éther – représentent plus de la moitié de son volume de négociation. Le Bitcoin représentait 39% de son volume de négociation au cours du trimestre et l’éther 21%.

La société a ajouté sept actifs à négocier au cours du trimestre et prévoit d’en ajouter d’autres au cours des prochains trimestres. Mme Haas a déclaré que la forte concentration dans le commerce des bitcoins et de l’éther n’était pas préoccupante.

«Nous sommes heureux», a-t-elle déclaré.

Écrire à Paul Vigna à paul.vigna@wsj.com