Mais certains banquiers seniors qui ont fait le saut au cours de l’année écoulée disent ne pas regretter. Il ne s’agit pas de « HODL » ou « d’acheter la baisse » – termes utilisés par les évangélistes de la cryptographie alors que les prix chutent – mais d’une foi à plus long terme dans la cryptographie et de la conviction que le secteur avait besoin d’un revirement, selon quatre les gens qui ont sauté dans l’espace.

« Je n’ai jamais regardé en arrière, pas un seul jour », a déclaré Kyle Downey, qui a quitté une carrière de 17 ans chez Morgan Stanley en octobre pour lancer Cloudwall Capital, une société de technologie financière basée à New York, qui construit un système de gestion des risques des actifs numériques.

Chris Perkins a quitté Citigroup, où il dirigeait une équipe d’environ 725 personnes en tant que co-responsable des contrats à terme, de la compensation et du courtage FX, en septembre de l’année dernière. Il est maintenant président de la société d’investissement crypto CoinFund, qui vient de recruter un nouveau responsable mondial des talents pour l’aider dans sa prochaine phase de croissance.

Perkins a déclaré qu’il ne voulait pas paraître « sourd » aux problèmes de cryptographie, mais a ajouté que le secteur avait traversé « de nombreux cycles ».

« Nous sommes très convaincus qu’il existe une opportunité matérielle dans cet espace », a-t-il déclaré. « Dans un cycle de marché baissier, c’est le moment idéal pour baisser la tête et construire. Les bonnes entreprises en sortiront avec une base solide.

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Dans un e-mail au personnel annonçant des suppressions d’emplois, le directeur général de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré que « nous semblons entrer dans une récession » et que cela pourrait conduire à un « hiver crypto ». L’entreprise, qui est passée à 6 000 employés contre 1 250 au début de 2021, s’est développée trop rapidement, a-t-il ajouté.

Le prêteur de crypto Celsius Network a embauché des avocats en restructuration le 15 juin dans le but de résoudre ses problèmes financiers après avoir gelé les retraits des clients.

Mais alors que leurs rivaux ont réduit leurs dépenses, les plates-formes de cryptographie Binance, FTX et Kraken ont toutes déclaré qu’elles continueraient à embaucher. Binance embauchera 2 000 autres employés, selon son directeur général, Changpeng Zhao, qui a déclaré dans un Tweet du 15 juin disant que c’était un « bain de sang là-bas ». « Accroupissez-vous. Assurez-vous de pouvoir durer.

Sebastian Widmann, qui a travaillé dans l’équipe des actifs numériques de la banque japonaise Nomura pendant quatre ans avant de partir en septembre pour devenir responsable de la stratégie chez le dépositaire des actifs numériques, Komainu, a déclaré que l’entreprise vise toujours à atteindre 100 personnes d’ici la fin de la année, mais cela pourrait être accéléré ou ralenti selon les conditions du marché.

« Le récit autour des actifs numériques n’a pas changé. Chaque cycle crée une opportunité de mieux reconstruire et entraînera le départ de certains mauvais acteurs du marché, tout en renforçant des projets légitimes », a-t-il déclaré. « Les régulateurs sont devenus plus conscients de l’espace des actifs numériques et sont plus susceptibles d’agir pour établir des règles pour régir En tant que dépositaire d’actifs numériques réglementé construit par des institutions pour des institutions, c’est un point positif pour nous.

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Arianna Luna a lancé Campsor Capital, un fonds spéculatif crypto neutre sur le marché en avril après environ 11 ans dans des rôles bancaires. La volatilité actuelle et la « dislocation » du marché ont aidé le fonds à gagner de l’argent, a-t-elle déclaré, même s’il est « difficile de s’y retrouver » actuellement et que certains pairs s’effondrent.

« Les investisseurs qui n’ont jamais investi dans la cryptographie posent de plus en plus de questions, mais les fonds présents dans le secteur poursuivent toujours leurs allocations, même s’il y a plus de contrôle dans le processus de diligence raisonnable », a-t-elle ajouté.

Rester avec ‘tradfi’ ?

Au cours de l’année écoulée, de plus en plus de banquiers ont quitté les rôles traditionnels de la finance pour la cryptographie. Certains, frustrés par le rythme d’adoption au sein de leurs propres organisations, craignaient de rater un boom à venir, tandis que d’autres cherchaient un gros jour de paie dans un secteur où les salaires de départ à six chiffres devançaient légèrement les offres bancaires.

Dans le même temps, des banques telles que JPMorgan, Goldman Sachs et Citigroup ont mis en place de nouvelles équipes d’actifs numériques pour s’attaquer au secteur en prévision d’une adoption plus institutionnelle. Avec la chute des actifs cryptographiques, certains employés choisissent de s’en tenir à ce qu’ils savent.

Un trader, qui a déclaré qu’il envisageait de rejoindre une société de trading de crypto, a plutôt décidé de rester avec son employeur actuel pour travailler dans son équipe d’actifs numériques. Un membre du personnel d’une banque américaine dont l’offre a été annulée par une société de cryptographie a déclaré qu’il visait désormais à rester dans le secteur bancaire, tandis qu’un autre a déclaré qu’il faisait une pause et « pesait mes options ».

« Je reçois toujours des requêtes de la part de personnes occupant des postes commerciaux chaque jour », a déclaré Perkins. « Pour les personnes qui sont descendues dans le terrier du lapin de la crypto, les opportunités demeurent, même si dans certains cas elles ne sont pas immédiates. Nous sommes des investisseurs à long terme et nous regardons vers l’horizon. »

Downey a déclaré que son entreprise était entièrement financée et que « toutes les embauches étaient terminées ». Il est « à 100% prêt à construire l’entreprise ». Il a déclaré que les conversations avec les fonds spéculatifs crypto, les start-ups et les banques amènent les gens à demander « quand cela reviendra » au lieu de « si », comme cela s’est produit lors du dernier crash crypto en 2017.

« Il y a une présomption qu’il s’agit d’une correction et que le marché et l’écosystème reviendront plus forts », a-t-il déclaré. « Cela pourrait prendre un certain temps, ou cela pourrait rebondir rapidement comme cela s’est produit après mars 2020 : personne ne peut le dire avec certitude. Mais cela revient en force, de cela, j’en suis tout à fait certain. »

Perkins et Widmann ont déclaré que la crise actuelle inciterait les régulateurs à agir sur la cryptographie, ce qui profiterait aux entreprises cherchant à combler le fossé entre la finance traditionnelle et le soi-disant secteur defi.

« Il y a deux vents favorables – l’atténuation des risques réglementaires et l’adoption institutionnelle », a déclaré Perkins. « Notre travail consiste maintenant à construire une fondation à toute épreuve pour quand les conditions du marché s’amélioreront. »

« Dans une telle situation, celui qui peut retenir son souffle sous l’eau le plus longtemps gagne gros », a ajouté Downey.

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