Les banques qui cherchent à se développer dans le monde sauvage de la cryptographie ont obtenu un rappel pointu des régulateurs ce mois-ci des risques encourus.

Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire a déclaré le 10 juin qu’il prévoyait d’attribuer à Bitcoin, entre autres produits cryptographiques, les exigences de capital les plus strictes pour toute banque qui souhaite le détenir. Les normalisateurs ont déclaré que les risques pour la stabilité financière seraient importants si les banques élargissaient leurs offres sur le marché volatil.

Ces avertissements viennent avec des clients montrant un intérêt croissant pour les actifs, laissant des entreprises comme JPMorgan Chase & Co., Groupe Goldman Sachs Inc. et Morgan Stanley pour trouver la meilleure façon d’offrir une exposition à la classe d’actifs en plein essor et volatile.

Cette année, de plus en plus de prêteurs ont examiné comment ils pourraient élargir leur offre, même si la prudence reste le mot d’ordre, selon un Analyse Bloomberg des offres de certaines des plus grandes banques du monde. Alors que plusieurs contrats à terme cryptographiques sont désormais clairs, la plupart ont largement évité les autres services.

Voici ce que certaines banques font – ou ne font pas – jusqu’à présent :

Le directeur général de Goldman, David Solomon, a déclaré dans un témoignage au Congrès plus tôt ce mois-ci que la banque est limitée par la réglementation à agir en tant que commerçant principal en crypto-monnaies ou à posséder la plupart des pièces.

« Nous clarifions les contrats à terme Bitcoin », a-t-il déclaré. «Nous fournissons des conseils aux clients, en particulier aux institutions et aux particuliers fortunés qui ont intérêt à s’exposer, bien qu’ils se rendent souvent ailleurs pour obtenir ces expositions.»

La mise en relation avec d’autres fournisseurs peut devenir la norme. La stratégie de cryptographie de JPMorgan dépend du suivi de la demande des clients, selon Daniel Pinto, qui dirige la banque de financement et d’investissement du prêteur. Cela peut signifier un partenariat avec une bourse comme Coinbase Global Inc. pour la sous-garde si les clients institutionnels le souhaitent, a déclaré Pinto en avril lors d’une interview avec Bloomberg News.

Une telle exposition n’est pas pour les timides. Le bitcoin est passé d’environ 10 000 $ en septembre dernier à près de 65 000 $ à la mi-avril. Les prix se sont effondrés en mai, retombant au milieu des 30 000 $, à la suite d’un examen réglementaire plus strict en Chine et des critiques d’Elon Musk concernant le coût énergétique élevé de Bitcoin.

Embrasser la blockchain

Les banques ont été plus rapides à adopter la technologie sous-jacente qui sous-tend ces actifs numériques. JPMorgan est un partisan de longue date d’Ethereum, la blockchain la plus utilisée au monde qui utilise des contrats intelligents pour accomplir des tâches basées sur la blockchain qui sont impossibles avec Bitcoin.

Dans un exemple, JPMorgan utilise sa version privée d’Ethereum pour mener des accords de rachat au jour le jour où des obligations du Trésor américain numérisées sont échangées contre JPM Coin, la version bancaire d’un dollar numérique. Il dit qu’il effectue plus d’un milliard de dollars de telles transactions par jour.

En savoir plus sur les banques et blockchain

Il n’y a toujours pas de consensus sur la meilleure façon d’offrir une exposition aux actifs cryptographiques eux-mêmes. Jamie Dimon de JPMorgan a déclaré lors de l’audience du Congrès de ce mois-ci que sa banque ne dit pas à ses clients quoi faire avec leur argent, mais il a souligné l’importance de la prudence.

« Nous voulons le mettre en place d’une manière que nous pensons être sûre et appropriée pour eux », a-t-il déclaré. « Nous travaillons toujours là-dessus. »

— Avec l’aide de Samuel Dodge