Les crypto-monnaies, comme les actions, peuvent être achetées instantanément à l’aide d’une application. Mais il existe des différences majeures entre les deux actifs dans le processus d’investissement.
Lorsque vous cliquez pour acheter des actions, la société de courtage, où vous avez ouvert un compte demat, passe un ordre en votre nom sur la BSE ou la NSE. Les échanges trouvent ensuite une correspondance et transmettent les détails de la transaction aux dépositaires – CDSL ou NSDL. Ces dépositaires traitent le transfert effectif des actions sur votre compte demat en deux jours ouvrables.
Une fois que vous appuyez sur pour acheter de la cryptographie, l’échange, où vous avez un compte, trouvera une correspondance pour vous sur le marché, prendra livraison de l’actif du vendeur, puis le stockera en votre nom. Pour investir dans des monnaies virtuelles, vous devez ouvrir un compte avec un échange crypto, fournir des détails KYC et charger des roupies sur le compte bancaire de la plateforme pour négocier sur la bourse en utilisant ce solde. L’encaissement est également un processus instantané.
Contrairement aux bourses, les crypto-bourses jouent le rôle d’échange, de dépositaire et de courtier. Une autre différence clé est que les échanges cryptographiques sont des entités non réglementées.
Pas d’uniformité entre les échanges
De nombreux échanges cryptographiques ont vu le jour en Inde pour répondre à la demande de ces actifs risqués dans l’environnement de taux d’intérêt bas induit par la pandémie. Cependant, ces échanges n’ont pas de méthode uniforme pour s’approvisionner en crypto ou gérer les risques de liquidité.
Bhagaban Behera, PDG et co-fondateur de l’échange crypto social Defy, a déclaré que pour chaque commande, il y a une tentative de trouver un acheteur/vendeur au sein de la même plateforme. Sinon, les échanges s’approvisionnent en crypto auprès de grandes bourses ou achètent auprès d’institutions.
Behera a déclaré qu’ils gardaient la crypto achetée par l’utilisateur dans un portefeuille assuré, mais certains échanges donnent la garde des actifs à l’acheteur. Mridul Gupta, COO de l’échange de crypto CoinDCX, a déclaré que les actifs des investisseurs sont stockés sur le portefeuille de l’échange. Et les fonds des utilisateurs ne peuvent être déplacés de ces portefeuilles qu’après autorisation.
Qui conserve les « clés privées » ?
« Pas vos clés, pas votre crypto » est un dicton populaire parmi les bailleurs de fonds crypto se référant à la garde des jetons. En règle générale, la possession d’une « clé privée » (une chaîne de caractères alphanumériques) confère à une personne la propriété d’un actif cryptographique. Cependant, en Inde, la plupart des échanges sont « centralisés », ce qui signifie qu’ils détiennent ces « clés » au nom de l’investisseur. Bien que cela puisse aller à l’encontre du concept de crypto consistant à supprimer l’intermédiaire, les acteurs de l’industrie ont déclaré que cela était fait pour des raisons de commodité, car les «portefeuilles de garde» permettent des transactions plus rapides. De plus, tous les investisseurs ne veulent pas assumer la responsabilité de garder les «clés» en sécurité, car les «égarer» signifierait perdre l’accès à leurs actifs.
Les entités réglementées ont des obligations en matière de gestion des actifs financiers. Mais comme il n’y a pas de cadre de gouvernance en Inde sur le fonctionnement des échanges cryptographiques, leurs opérations sont déterminées par leurs modèles commerciaux, a déclaré un chercheur juridique, qui n’a pas souhaité être nommé. L’absence de réglementation signifie qu’il n’y a pas d’uniformité en termes de règlement des transactions, de gestion des liquidités et de mesures de sécurité des clients.
Sathvik Vishwanath, co-fondateur et PDG de la crypto-bourse Unocoin, a déclaré que ses clients peuvent soit prendre la garde de leurs actifs, soit les conserver avec la plateforme.
«De nombreux échanges cryptographiques offrent des services de portefeuille mais peuvent ne pas transférer le contrôle total des clés privées sous-jacentes aux utilisateurs. Les échanges conservent souvent ce contrôle pour pouvoir créer une interface pratique et exécuter des transactions au nom des utilisateurs », a déclaré Shilpa Mankar Ahluwalia, partenaire et responsable (fintech) chez Shardul Amarchand Mangaldas.
Piratage, problèmes de protection des données
Les investisseurs avisés ont déclaré qu’ils préféraient conserver la garde de leurs actifs en raison de problèmes de protection des données et parce que les échanges centralisés sont susceptibles d’être volés et piratés.
« Les échanges centralisés sont faciles à utiliser pour les non-techniciens. Mais une dépendance excessive à son égard peut priver les gens des fondamentaux de la cryptographie. Crypto permet à l’utilisateur d’être sa propre banque. Mais si l’utilisateur final est prêt à assumer cette responsabilité, c’est à lui de décider », a déclaré un modérateur du forum Reddit CryptoIndia, qui a récemment organisé une session de questions-réponses avec Vishwanath d’Unocoin.
Ahluwalia de Shardul Amarchand Mangaldas a déclaré que la nouvelle réglementation pourrait imposer que toutes les transactions de cryptographie ne doivent être effectuées que par le biais d’échanges sous licence conformes au KYC et à d’autres exigences.
Gaurav Mehta, fondateur de Catax, une plateforme de crypto-taxe et d’audit, a déclaré: « Après la réglementation, les bourses devront donner la priorité à la découverte des prix, à la gestion des risques et à la conformité plutôt qu’à l’injection de liquidités artificielles ou à l’offre de leur propre pièce. »
Lorsque vous cliquez pour acheter des actions, la société de courtage, où vous avez ouvert un compte demat, passe un ordre en votre nom sur la BSE ou la NSE. Les échanges trouvent ensuite une correspondance et transmettent les détails de la transaction aux dépositaires – CDSL ou NSDL. Ces dépositaires traitent le transfert effectif des actions sur votre compte demat en deux jours ouvrables.
Une fois que vous appuyez sur pour acheter de la cryptographie, l’échange, où vous avez un compte, trouvera une correspondance pour vous sur le marché, prendra livraison de l’actif du vendeur, puis le stockera en votre nom. Pour investir dans des monnaies virtuelles, vous devez ouvrir un compte avec un échange crypto, fournir des détails KYC et charger des roupies sur le compte bancaire de la plateforme pour négocier sur la bourse en utilisant ce solde. L’encaissement est également un processus instantané.
Contrairement aux bourses, les crypto-bourses jouent le rôle d’échange, de dépositaire et de courtier. Une autre différence clé est que les échanges cryptographiques sont des entités non réglementées.
Pas d’uniformité entre les échanges
De nombreux échanges cryptographiques ont vu le jour en Inde pour répondre à la demande de ces actifs risqués dans l’environnement de taux d’intérêt bas induit par la pandémie. Cependant, ces échanges n’ont pas de méthode uniforme pour s’approvisionner en crypto ou gérer les risques de liquidité.
Bhagaban Behera, PDG et co-fondateur de l’échange crypto social Defy, a déclaré que pour chaque commande, il y a une tentative de trouver un acheteur/vendeur au sein de la même plateforme. Sinon, les échanges s’approvisionnent en crypto auprès de grandes bourses ou achètent auprès d’institutions.
Behera a déclaré qu’ils gardaient la crypto achetée par l’utilisateur dans un portefeuille assuré, mais certains échanges donnent la garde des actifs à l’acheteur. Mridul Gupta, COO de l’échange de crypto CoinDCX, a déclaré que les actifs des investisseurs sont stockés sur le portefeuille de l’échange. Et les fonds des utilisateurs ne peuvent être déplacés de ces portefeuilles qu’après autorisation.
Qui conserve les « clés privées » ?
« Pas vos clés, pas votre crypto » est un dicton populaire parmi les bailleurs de fonds crypto se référant à la garde des jetons. En règle générale, la possession d’une « clé privée » (une chaîne de caractères alphanumériques) confère à une personne la propriété d’un actif cryptographique. Cependant, en Inde, la plupart des échanges sont « centralisés », ce qui signifie qu’ils détiennent ces « clés » au nom de l’investisseur. Bien que cela puisse aller à l’encontre du concept de crypto consistant à supprimer l’intermédiaire, les acteurs de l’industrie ont déclaré que cela était fait pour des raisons de commodité, car les «portefeuilles de garde» permettent des transactions plus rapides. De plus, tous les investisseurs ne veulent pas assumer la responsabilité de garder les «clés» en sécurité, car les «égarer» signifierait perdre l’accès à leurs actifs.
Les entités réglementées ont des obligations en matière de gestion des actifs financiers. Mais comme il n’y a pas de cadre de gouvernance en Inde sur le fonctionnement des échanges cryptographiques, leurs opérations sont déterminées par leurs modèles commerciaux, a déclaré un chercheur juridique, qui n’a pas souhaité être nommé. L’absence de réglementation signifie qu’il n’y a pas d’uniformité en termes de règlement des transactions, de gestion des liquidités et de mesures de sécurité des clients.
Sathvik Vishwanath, co-fondateur et PDG de la crypto-bourse Unocoin, a déclaré que ses clients peuvent soit prendre la garde de leurs actifs, soit les conserver avec la plateforme.
«De nombreux échanges cryptographiques offrent des services de portefeuille mais peuvent ne pas transférer le contrôle total des clés privées sous-jacentes aux utilisateurs. Les échanges conservent souvent ce contrôle pour pouvoir créer une interface pratique et exécuter des transactions au nom des utilisateurs », a déclaré Shilpa Mankar Ahluwalia, partenaire et responsable (fintech) chez Shardul Amarchand Mangaldas.
Piratage, problèmes de protection des données
Les investisseurs avisés ont déclaré qu’ils préféraient conserver la garde de leurs actifs en raison de problèmes de protection des données et parce que les échanges centralisés sont susceptibles d’être volés et piratés.
« Les échanges centralisés sont faciles à utiliser pour les non-techniciens. Mais une dépendance excessive à son égard peut priver les gens des fondamentaux de la cryptographie. Crypto permet à l’utilisateur d’être sa propre banque. Mais si l’utilisateur final est prêt à assumer cette responsabilité, c’est à lui de décider », a déclaré un modérateur du forum Reddit CryptoIndia, qui a récemment organisé une session de questions-réponses avec Vishwanath d’Unocoin.
Ahluwalia de Shardul Amarchand Mangaldas a déclaré que la nouvelle réglementation pourrait imposer que toutes les transactions de cryptographie ne doivent être effectuées que par le biais d’échanges sous licence conformes au KYC et à d’autres exigences.
Gaurav Mehta, fondateur de Catax, une plateforme de crypto-taxe et d’audit, a déclaré: « Après la réglementation, les bourses devront donner la priorité à la découverte des prix, à la gestion des risques et à la conformité plutôt qu’à l’injection de liquidités artificielles ou à l’offre de leur propre pièce. »
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