Barry Silbert, un acteur de premier plan dans le secteur des actifs numériques, a tweeté plus tôt cette semaine qu’il allait être long sur un produit de volatilité à effet de levier.
Silbert a spécifiquement souligné les contrats à terme à court terme ProShares Ultra VIX UVXY,
qui est conçu pour offrir une exposition à effet de levier, 1,5 fois, à un indice de contrats à terme sur volatilité.
L’indice de référence sous-jacent de l’UVXY est une version à effet de levier de ce qui se cache derrière le Barclays iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN VXX,
ou un billet négocié en bourse, un produit fortement négocié donnant une exposition à un ensemble de contrats à terme sur volatilité fréquemment rééquilibrés qui changent de mains sur le CBOE de la Cboe Options Exchange,
marché à terme.
L’UVXY n’est pas la même que l’exposition au Cboe Volatility Index VIX,
ou VIX, mais cela dépend de la baisse des marchés pour profiter aux propriétaires longs.
Vendredi, l’UVXY était en hausse d’environ 13% et profitait d’une hausse de près de 20% pour la semaine. Le saut pour le produit vient comme le Dow Jones Industrial Average DJIA,
a enregistré sa pire baisse hebdomadaire depuis fin janvier et l’indice S&P 500 SPX,
et le Nasdaq Composite Index COMP,
a fait l’objet d’une forte pression de vente vendredi, inspirée en partie par un commentaire belliciste d’un responsable de la Réserve fédérale et une déclaration de la banque centrale mercredi qui semblait être moins accommodante que ne l’avaient espéré les investisseurs optimistes.
Dans tous les cas, le tweet initial de Silbert sur l’achat d’UVXY a suscité une certaine dérision plus tôt cette semaine, mais il semblait profiter des gains des ETF à effet de levier vendredi.
Pour sa part, le VIX, qui utilise les prix des options sur les actions du S&P 500 pour évaluer la volatilité implicite ou attendue de l’indice de référence au cours des 30 prochains jours, a bondi d’environ 16% vendredi pour se rapprocher de la moyenne historique de l’indice à environ 20. Le VIX a augmenté de plus de 32% sur la semaine.
Il convient de noter que Silbert connaît une chose ou deux sur les actions : Second Market, une bourse populaire pour les actions de sociétés privées qu’il a fondée en 2004, a été vendue à Nasdaq Inc. NDAQ en 2015 pour un montant non divulgué.
Dans un tweet séparé, il a averti les adeptes potentiels de son pari UVXY que le produit n’est pas conçu pour les avoirs à long terme car il finira par passer à zéro.
Silbert est considéré comme une sommité dans le monde des actifs numériques, après avoir fondé deux des entreprises les plus connues dans le domaine de la cryptographie : Grayscale Investments, qui gère le populaire Grayscale Bitcoin Trust GBTC,
Les marchés de la cryptographie étaient également sous pression vendredi. Bitcoin BTCUSD,
et Ether ETHUSD,
sur la blockchain Ethereum examinaient leurs pires baisses quotidiennes depuis environ trois semaines.
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