Le 8 juillet, Changpeng « CZ » Zhao, fondateur et PDG du plus grand échange de crypto-monnaie au monde, Binance, a lancé ce qui est susceptible de devenir une guerre des prix totale en proposant des transactions bitcoin sans frais sur plus d’une douzaine de devises et stablecoins.

Ce n’est pas le premier à le faire. L’échange d’actions et de cryptographie Robinhood est gratuit depuis un certain temps, mais il dirige également les transactions vers les teneurs de marché qui paient pour le privilège, qui a ses propres coûts.

La décision de Binance est beaucoup plus difficile à ignorer. Il n’y a aucun autre échange de crypto-monnaie qui se rapproche de Binance en termes de taille.

Mardi 12 juillet, son volume d’échanges au comptant était de 10,5 milliards de dollars et les produits dérivés de plus de 41 milliards de dollars. En comparaison, le FTX de Sam Bankman-Fried avait 1,6 milliard de dollars au comptant et 5,2 milliards de dollars en dérivés, et Coinbase de Brian Armstrong, qui ne négocie pas de dérivés, avait 1,4 milliard de dollars en transactions au comptant.

Alors que Binance a vu une augmentation massive des échanges de bitcoins ce jour-là, elle était si importante que Zhao l’a attribuée aux investisseurs essayant de jouer avec le système VIP de la bourse, ce qui donne aux commerçants à volume élevé de meilleurs frais – ce qui a conduit Zhao à retirer ces paires de bitcoins du VIP. système.

Mais si cela peut attirer les commerçants loin des concurrents – et en particulier les nouveaux commerçants qui souhaitent entrer alors que le bitcoin est bas – il sera difficile pour les autres échanges d’ignorer.

Du moins ceux qui peuvent se le permettre. Coinbase, qui vient de licencier 18% de son personnel et a ralenti ses investissements dans d’autres projets après que les faibles revenus commerciaux du premier trimestre aient fait chuter son stock, aurait du mal à le faire.

Mais ça faisait mal d’autres façons. L’annonce de vendredi a suivi une annonce similaire de Binance.US le 22 juin. Les actions de Coinbase ont chuté de près de 10 % les deux jours.

La réputation de CZ

Alors que Binance n’est pas aussi connue que d’autres bourses aux États-Unis – sa jeune branche américaine, Binance.US, avait moins de 300 millions de dollars en transactions au comptant et rien en produits dérivés – elle est dominante à l’échelle mondiale, et son fondateur, connu universellement par son initiales CZ, est l’une des voix les plus influentes de la communauté crypto.

Il est également le plus riche, avec une valeur nette estimée à 65 milliards de dollars, tandis que Bankman-Fried – le cryptomilliardaire américain le plus riche et n ° 2 mondial – vaut désormais 24 milliards de dollars selon Forbes.

Et Zhao, comme Binance lui-même, est beaucoup plus controversé.

À peine un mois avant le lancement des transactions bitcoin sans frais, Reuters a lancé une attaque contre Zhao et Binance, affirmant que son laxisme délibéré en matière d’application de la lutte contre le blanchiment d’argent (AML) a permis « au moins 2,35 milliards de dollars provenant de piratages, les fraudes à l’investissement et les ventes illégales de drogues », pour passer par son échange.

Binance a déclaré à Reuters que ses chiffres étaient « inexacts et exagérés », ajoutant au point de presse de l’industrie de la cryptographie Decrypt que l’article était « terriblement mal informé ».

Ce que les allégations n’étaient pas, cependant, est nouveau.

L’année dernière, Binance s’est retiré des marchés d’Europe et d’Asie après que les régulateurs du Royaume-Uni, d’Italie, du Japon, de Thaïlande, de Malaisie, de Singapour, des îles Caïmans et de la province canadienne de l’Ontario l’ont accusé d’opérer sans licence. Il a cessé de proposer des opérations sur produits dérivés en Allemagne, en Italie et aux Pays-Bas, et a cessé d’utiliser le réseau de l’espace unique de paiement en euros (SEPA) de l’Union européenne en juillet. Il a retrouvé l’accès au SEPA en janvier.

Voir plus : En quittant Singapour, l’échange cryptographique assiégé Binance se retire à nouveau

En février, la Financial Conduct Authority (FCA) britannique s’est dite préoccupée par un accord donnant à Binance l’accès au réseau de paiement Paysafe. Cela s’est produit après que Binance a perdu l’accès au réseau Faster Payments du pays en 2021, après que la FCA lui ait ordonné « d’arrêter toutes les activités réglementées dans le pays ».

Binance ferait également l’objet d’une enquête aux États-Unis par l’Internal Revenue Service, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et la Securities and Exchange Commission (SEC) pour les politiques de connaissance du client (KYC) faibles ou inexistantes qu’elle a utilisées pendant des années, ce qui dans de nombreux cas, cela reviendrait à n’avoir besoin que d’une adresse e-mail.

Lire la suite: La SEC examine les liens entre le fondateur de Binance et les sociétés de trading

Dans Du froid

En novembre, Zhao a réagi à l’assaut des mesures d’exécution en promettant effectivement de tourner une nouvelle page, en commençant par créer un véritable siège social pour l’entreprise, qui pendant des années était « basée » partout où Zhao accrochait son chapeau.

Binance, a-t-il déclaré le 16 novembre, avait « choisi d’aller avec une conformité totale, un KYC obligatoire complet pour les utilisateurs mondiaux, pour chaque fonctionnalité [as] nous pensons qu’être conforme permettra à plus d’utilisateurs de nous utiliser. La plupart des gens se sentent plus à l’aise avec un échange sous licence.

Lire la suite: PDG de Binance : le mandat KYC entraîne le départ de 3 % des utilisateurs

Ce qui laissait encore très tard le jeu pour un grand échange mondial.

Depuis, il a continué à renforcer son personnel de conformité, déclarant à Reuters qu’il construisait « l’équipe de cybercriminalité la plus sophistiquée de la planète » afin « d’améliorer encore notre capacité à détecter les activités cryptographiques illégales sur notre plate-forme ».

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