Les licenciements abondent dans le monde de la crypto, comme ils le font depuis début mai. L’année a changé à nouveau sur le calendrier, mais le secteur n’obtient pas de changement « nouvelle année, nouveau moi »: plus de 26 000 emplois ont été perdus dans la cryptographie en 2022. Au moment de mettre sous presse, le décompte de 2023 n’était pas inférieur à 1 900.

Il est difficile de prédire quand la tendance aux licenciements s’atténuera, mais une bourse s’y oppose : Binance. Après avoir embauché 5 000 travailleurs l’année dernière, le PDG Changpeng Zhao a déclaré à la conférence Crypto Finance en Suisse le 11 janvier qu’il espère augmenter les effectifs de Binance de 15 % à 30 % cette année.

« Nous continuerons à construire et espérons que nous accélérerons à nouveau avant le prochain marché haussier », a-t-il déclaré.

Cela pourrait être un moment. L’hiver crypto moyen dure quatre ans, selon Forbes. Et étant donné que le mystérieux inventeur du Bitcoin, Satoshi Nakamoto, ne l’a publié qu’il y a 14 ans, ce n’est pas peu de temps. Le dernier hiver cryptographique a duré trois ans – de fin 2017 à fin 2020 – avant que les prix des pièces ne montent en flèche pour atteindre des sommets historiques en novembre 2021.

Dans les titres traditionnels, les marchés baissiers se produisent lorsqu’un indice boursier chute de 20 %. Et bien qu’il n’y ait pas de définition officielle de l’hiver crypto analogique de l’industrie, 2022 a été glacial. En mai, l’une des pièces stables les plus importantes s’est retirée du dollar américain, provoquant un tumulte sur le marché. Tout au long de l’année, bon nombre des échanges les plus importants – Celsius, Voyager Digital, FTX et BlockFi – ont fait faillite. Le prix du Bitcoin a chuté, au moins temporairement, de 77 %.

Mais ces dernières semaines, Bitcoin a fait une petite reprise. Au 25 janvier, il se situait au-dessus de 23 000 $ pour la première fois depuis août.

Bradley Duke, co-PDG d’ETC Group, a déclaré ce mois-ci que le bond du Bitcoin était principalement dû à « certaines craintes macroéconomiques … s’atténuant avec des données économiques positives aux États-Unis, notamment des statistiques d’inflation plus faibles et une forte croissance de l’emploi ».

En effet, l’indice des prix à la consommation a enregistré sa baisse la plus importante depuis le début de l’ère COVID. Cependant, les PDG des banques sont restés fidèles à leurs prévisions de récession de l’automne. Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a déclaré aux investisseurs le 13 janvier qu’il se préparait à une « légère récession » et que la banque instituait un gel partiel des embauches.

Rachat de Goldman

Goldman Sachs, quant à lui, a nommé Bitcoin le actif le plus performant de 2023 le 23 janvier, avec 27 % de rendements totaux et un ratio ajusté au risque de 3:1. En décembre, il a été révélé que la banque prévoyait de dépenser des dizaines de millions de dollars pour acheter ou investir dans des sociétés de cryptographie suite à l’effondrement de FTX.

Mathew McDermott, Le responsable des actifs numériques de Goldman, a déclaré à Reuters que l’effondrement « renforçait le besoin d’une solution plus fiable et réglementée ». crypto-monnaie joueurs, et que les grandes banques voient une opportunité de reprendre des affaires.

Dans son éditorial du Wall Street Journal de décembre, le PDG David Solomon a reflété ce sentiment, du moins pour la technologie qui pilote la cryptographie. L’avantage d’avoir des institutions financières réglementées pour développer des applications blockchain, a-t-il dit, est qu’elles sont « habitués à des normes élevées de surveillance réglementaire … [and] peut travailler avec les régulateurs et les décideurs politiques pour trouver le bon équilibre entre réglementation et innovation.

La chute de FTX et sa contagion qui s’ensuit « ne devrait pas nous détourner de l’opportunité qui se présente », a écrit Solomon. « Les investisseurs, grands et petits, ont tout à gagner avec les innovations de la blockchain qui sont guidées par des institutions établies et expérimentées. »

Autre soutien ?

Le soutien de Solomon est-il suffisant pour maintenir l’intérêt des autres banques pour la cryptographie, malgré les défis de l’année écoulée ? Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, n’est pas vendu. Mais là encore, il ne l’a jamais vraiment été. (Ils ont cependant cette marque de portefeuille crypto.)

La Metropolitan Community Bank a annoncé sa sortie de l’espace crypto ce mois-ci; et Signature Bank, compatible avec les crypto-monnaies, est en train de décharger de 8 à 10 milliards de dollars d’actifs numériques pour réduire considérablement son portefeuille de crypto-monnaies.

Le contrôleur par intérim de la monnaie, Michael Hsu, a déclaré à Bloomberg en décembre que la curiosité cryptographique de la plupart des banques avait « disparu » en 2022 alors que la valeur des jetons avait chuté et qu’il serait « étonné » si les banques commençaient à manifester leur intérêt pour la classe d’actifs maintenant. .

Pourtant, le PDG de BNY Mellon, Robin Vince, a déclaré lors d’un appel aux résultats ce mois-ci que depuis le lancement des services de garde crypto en octobre, les actifs numériques ont été et resteront une priorité pour la banque.

Dans un éditorial du Financial Times de décembre, Vince a souligné l’importance de développer un cadre réglementaire pour les actifs numériques tels que la cryptographie, notant qu ‘ »une grande partie du fondement existe déjà et peut être étendue à partir de la réglementation des actifs traditionnels ».

« Nous devrions adopter l’innovation des actifs numériques et l’aligner sur les règles établies et les principes réglementaires mesurés afin de protéger les clients et de promouvoir la résilience », a écrit Vince. « Ce faisant, nous protégeons également l’atout le plus précieux de tous – la confiance dans notre système financier. »

Perspectives de régulation

La réglementation de la cryptographie était un sujet brûlant avant que FTX ne faiblit. Le fondateur de la bourse aujourd’hui en faillite, Sam Bankman-Fried, a témoigné devant le Congrès en 2021, tweetant par la suite qu’il était « excité » d’engager les pouvoirs en place dans le raffinement du paysage réglementaire. Bien que toute législation en matière de réglementation qui lui est associée soit presque certainement interdite à ce stade, les législateurs et les consommateurs souhaitent plus que jamais une réglementation de la cryptographie.

Sans offrir quoi que ce soit de dur et de rapide, les régulateurs ont récemment offert de nombreuses indications. En décembre, la Réserve fédérale, le Bureau du contrôleur de la monnaie et la Federal Deposit Insurance Corp. ont émis un avertissement conjoint sur les risques liés aux liens banque-crypto. Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire a dévoilé des lignes directrices à peu près au même moment pour les banques opérant dans l’espace des actifs numériques. Le département des services financiers de New York a également annoncé en décembre que toutes les banques qu’il supervise doivent demander une approbation préalable avant de s’engager dans des activités liées à la cryptographie, et celles déjà engagées doivent contacter immédiatement le régulateur.

NYDFS La surintendante Adrienne Harris a déclaré que les nouvelles directives « sont essentielles pour garantir que l’argent durement gagné des consommateurs est protégé, que les organisations bancaires réglementées à New York restent résilientes et compétitives et que les attentes sont claires pour ceux qui souhaitent soumettre des propositions de monnaie virtuelle ». -activité connexe.

Cependant, les régulateurs continuent de ne pas être d’accord sur qui peut prendre les décisions en crypto, contribuant peut-être à des retards dans sa réalisation. La semaine dernière, Hester Peirce, commissaire à la Securities and Exchange Commission, a déclaré que la SEC devrait réglementer les actifs numériques comme la cryptographie par le biais de l’élaboration de règles.

« Si nous poursuivions notre approche de réglementation par l’application à notre rythme actuel, nous approcherions 400 ans avant de passer à travers les jetons qui sont prétendument des titres », a-t-elle déclaré lors d’une conférence à l’Université Duke le 20 janvier, selon Pensions & Investissements. « En revanche, une règle de la SEC aurait une couverture universelle – bien que non rétroactive – dès son entrée en vigueur. »

Toujours chez Duke, Kristin Johnson, commissaire à la Commodity Futures Trading Commission, a imploré le Congrès d’inclure dans toute nouvelle législation «l’autorité statutaire pour la CFTC de mener une diligence raisonnable efficace» sur les entreprises, y compris les entreprises de cryptographie, qui souhaitent acquérir des sociétés réglementées par la CFTC. entités.

Peu importe ce qui se passera en 2023, les retombées de l’année dernière seront traitées, petit à petit. Les audiences de faillite pour l’affaire FTX sont prévues jusqu’en avril. Les réclamations contre Celsius, qui vient de recevoir l’approbation du tribunal pour accorder certains retraits de clients et qui a également des dates d’audience prévues, doivent être déposées avant le 9 février.

Le procès du procureur général de New York, Letitia James, contre l’ancien PDG de Celsius, Alex Mashinsky, pour fraude présumée, se déroulera.

Et en octobre, à moins d’un accord de plaidoyer, Bankman-Fried sera jugé devant un tribunal fédéral pour des accusations de fraude électronique et de complot en vue de blanchir de l’argent. Les anciens dirigeants de FTX Caroline Ellison, Gary Wang et Nishad Singh coopèrent tous avec les autorités dans l’affaire contre Bankman-Fried. Bankman-Fried a plaidé non coupable de huit chefs d’accusation.