Alors que la Réserve fédérale a relevé son taux d’intérêt de référence pour la quatrième fois cette année mercredi pour calmer l’inflation, j’ai rencontré Ben McMillan, fondateur et directeur des investissements chez IDX Digital Assets, pour discuter de l’état récent du marché de la cryptographie.

Crypto en un clin d’œil

Bitcoin BTC USD,
+4,43%
a gagné 0,8 % au cours des sept derniers jours et s’échangeait à environ 23 908 $ jeudi, selon les données de CoinDesk. Éther ETHUSD,
+7,74%
a avancé de 6,4 % au cours de la période de sept jours pour atteindre environ 1 732 $. Jeton Meme Dogecoin DOGEUSD,
+5,21%
a baissé de 3,5% tandis qu’un autre jeton sur le thème du chien, Shiba Inu SHIBUSD,
5.22,
a chuté de 5 % par rapport à il y a sept jours.

Métriques cryptographiques

Nasdaq au début des années 2000 ?

Le marché actuel de la cryptographie « ressemble beaucoup au Nasdaq au début des années 2000 après le lessivage », a déclaré McMillan d’IDX lors d’un entretien téléphonique. Au cours des deux derniers mois, le marché de la cryptographie a lutté contre la contagion alors que le fonds spéculatif d’actifs numériques Three Arrows, le courtier Voyager et le prêteur Celsius ont fait faillite.

« Vous avez eu quelques grands événements de liquidation très médiatisés », a déclaré McMillan. « Semblable à la gestion du capital à long terme à la fin des années 90 ou à Pets.com, il y avait beaucoup de modèles commerciaux défectueux qui trafiquaient simplement du battage médiatique des actifs numériques qui ont disparu. »

« En fin de compte, nous avons vu un paradigme similaire se jouer au début des années 2000 avec les actions technologiques, et cela a fini par être une opportunité d’achat générationnelle », selon McMillan.

Pourtant, dans un environnement à risque, le fonds commun de placement Risk-Managed Bitcoin Strategy Fund BTIDX d’IDX,
+4,29%
a conservé ses investissements principalement en espèces depuis la fin de l’année dernière, le bitcoin s’échangeant à plus de 67% par rapport à son sommet de novembre, a déclaré McMillan.

Le fonds commence récemment à « remettre un peu de risque sur la table », selon McMillan.

« Ce que nous recherchons, c’est ce que nous appelons une sorte de comportement d’achat de conviction. Nous voulons le voir, en particulier avec un marché volatil comme le bitcoin ou d’autres actifs numériques. Pour une classe d’actifs qui n’est pas étrangère aux prélèvements de plus de 50%, la gestion du risque devient vraiment importante, en particulier pour les clients institutionnels, qui sont principalement ceux que nous servons », selon McMillan.

Écoutez Mike Novogratz au Best New Ideas in Money Festival les 21 et 22 septembre à New York. Le PDG de Galaxy Digital a des idées pour naviguer dans l’hiver crypto.

Le plan de sauvetage de FTX pour Voyager ?

Le courtier en crypto en faillite Voyager Digital a rejeté une proposition, faite par l’échange de crypto de Sam Bankman-Fried FTX et Alameda Ventures, affirmant qu’il s’agit d’une « offre basse déguisée en sauvetage de chevalier blanc ».

Le 22 juillet, FTX et Alameda ont proposé conjointement d’acheter tous les actifs numériques et les prêts cryptographiques de Voyager autres que ses créances sur le fonds spéculatif Three Arrows, en « espèces immédiatement disponibles » à la juste valeur marchande. Cette valeur serait « calculée par Alameda de bonne foi sur la base des pratiques du marché et des informations de prix disponibles », avec la confirmation de Voyager, selon la proposition.

Dans le cadre de la proposition, FTX et Alameda ont également proposé de fournir des liquidités précoces aux clients de Voyager, où ils pourraient choisir de créer un nouveau compte auprès de FTX et de recevoir un solde en espèces égal à une partie de leurs créances auprès de Voyager.

En réponse à la proposition de FTX et d’Alameda, les avocats de Voyager ont déclaré que cela nuirait aux clients de l’entreprise, compromettant les efforts visant à maximiser la valeur dans le processus d’appel d’offres, plafonnant les demandes de cryptographie des utilisateurs à leur valeur en dollars et laissant les consommateurs supporter les conséquences fiscales des transactions, entre autres. d’autres soucis.

« La proposition d’AlamedaFTX n’est rien de plus qu’une liquidation de la crypto-monnaie sur une base qui avantage AlamedaFTX », ont écrit les avocats de Voyager dans un dossier judiciaire le 24 juillet.

Pourtant, « l’accord n’est pas nécessairement mort », a déclaré Bankman-Fried mardi dans une interview avec Yahoo Finance. « En fin de compte, les actionnaires décideront de ce qu’ils veulent faire avancer. Et je ne pense pas que nous ayons vu une sorte de voyage final de ce côté-là.

Dans une série de tweets, Bankman-Fried a fait valoir que leur proposition profiterait aux consommateurs en leur permettant d’être remboursés plus tôt. « Plus le processus de faillite s’éternise, plus les clients perdent d’options », a tweeté le cryptomilliardaire. Il a également tweeté que certains autres tiers pourraient soumissionner pour des plans qui donneront aux clients plus de coupe de cheveux.

Sociétés de cryptographie, fonds

Actions de Coinbase Global Inc. PIÈCE DE MONNAIE,
+5,56%
ont gagné 3,4 % à 60,84 $ jeudi, alors qu’ils étaient en baisse de 17,5 % au cours des cinq dernières séances de bourse. de Michael Saylor MicroStratégie Inc.
MSTR,
+4,10%
a grimpé de 2,3 % jeudi à 268,32 $, tandis que les actions ont baissé de 7,4 % au cours des cinq derniers jours.

Société minière Blockchain anti-émeute Inc. ÉMEUTE,
+1,33%
les actions ont légèrement augmenté de 1,5 % à 7,25 $ jeudi, alors qu’elles ont perdu 4,8 % au cours des cinq derniers jours. Actions de Marathon Digital Holdings Inc.
MARA,
+3,73%
a avancé de 5,5 % à 12,99 $, avec un gain de 3,7 % au cours des cinq derniers jours. Un autre mineur, Ebang International Holdings Inc. EBON,
-0,19%
les actions ont augmenté de 1,8 % à 0,48 $ jeudi, avec une perte de 15 % au cours des cinq derniers jours.

Overstock.com Inc.
OSTK,
+7,73%c’est
les actions ont grimpé de 7,7 % à 30,45 $. Les actions ont gagné 3,8% sur la période de cinq sessions.

Actions de Bloc Inc.
SQ,
+0,67%,
anciennement connu sous le nom de Square, a légèrement baissé de 0,3 % à 72,56 $, tandis que ses actions ont baissé de 2,7 % pour la semaine. Tesla Inc.. TSLA,
+1,96%
les actions ont augmenté de 1,5 % pour atteindre 836,90 $, contribuant à un gain de 3 % au cours des cinq dernières séances.

PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-1,68%
a diminué de 2% à 84,68 $, bien que les actions aient augmenté de 2,9% au cours de la période de cinq sessions. Nvidia Corp.
NVDA,
+0,70%
les actions ont perdu 0,3% à 177,45 $, en baisse de 1,3% au cours des cinq derniers jours de bourse.

Advanced Micro Devices Inc.
DMLA,
+0,79%
les actions ont ajouté 1,4% à 90,21 $ jeudi, avec une perte de 0,6% par rapport à il y a cinq jours de bourse.

Parmi les fonds crypto, FNB de stratégie ProShares Bitcoin
BITO,
+4,50%
a bondi de 5% à 14,80 $ jeudi, tandis que son ETF de stratégie courte Bitcoin
BITE,
-4.40%
a chuté de 4,9% à 32,58 $. FNB de stratégie Valkyrie Bitcoin
BTF,
+4,67%
a progressé de 4,9 % à 9,21 $, tandis que FNB de stratégie VanEck Bitcoin
XBTF,
+5,86%
ont augmenté de 4,9 % à 23,28 $.

Confiance Bitcoin en niveaux de gris
GBTC,
+3,87%
a augmenté de 3,2 % pour atteindre 14,69 $.

Lectures obligatoires