CME Group, une bourse de dérivés financiers basée aux États-Unis, a proposé aux régulateurs son plan visant à proposer le trading de dérivés directement aux clients de détail.

Selon le rapport du Wall Street Journal de samedi, CME Group a déposé des documents pour s’inscrire en tant que soi-disant commissionnaire à terme (FCM).

Les investisseurs de détail négocient généralement des produits dérivés par l’intermédiaire de courtiers tiers tels que TDMeritrade. Si les régulateurs approuvent les plans du CME, les consommateurs individuels pourraient alors négocier des produits dérivés directement via le CME plutôt que via des maisons de courtage.

Les participants au marché ont parlé du nouveau développement. « C’est remarquable et ce n’est pas une surprise. Le groupe CME souhaite des relations directes avec ses clients depuis aussi longtemps que je me souvienne », a déclaré le président de CoinFund, Christopher Perkins, qui a commenté les reportages du Journal via les médias sociaux LinkedIn.

Joseph Guinan, PDG des contrats à terme FCM Advantage, a également déclaré si la demande de CME était approuvée. Son entrée dans l’espace de courtage à terme changerait non seulement la donne, mais également une préoccupation dramatique pour tous les FCM (Futures Commission Merchants) si CME fixait des frais inférieurs à ceux de ces courtiers.

Un porte-parole de CME a également déclaré que l’engagement de l’entreprise envers le modèle FCM et l’importante gestion des risques demeurent un avantage inébranlable pour tous les participants de l’industrie.

La décision de CME est un plan de redressement qui fait suite à une proposition d’offre de service similaire lancée par FTX.US en avril. Le plan de CME est similaire à la proposition de FTX.US de permettre aux consommateurs de publier des marges et de négocier des dérivés cryptographiques directement sur sa plate-forme.

En mai, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a sollicité les commentaires du public sur une demande de FTX.US de modifier sa licence d’organisme de compensation de produits dérivés (DCO) afin d’offrir un nouveau type de trading sur marge crypto aux clients de détail américains.

CME Group et ICE se sont tous deux opposés à la proposition de FTX.US d’offrir une compensation centrale des produits de marge directement aux clients de détail, qui a été défendue par l’industrie de la cryptographie et la FIA (Futures Industry Association) – une organisation mondiale de l’industrie pour les contrats à terme, les options et marchés dérivés cotés – lors d’une audition au Congrès. La proposition de FTX US a été jugée déficiente et pose un risque important pour la stabilité du marché et les participants au marché.

Lors de l’audience de mai devant le House Agricultural Committee, les législateurs américains étaient sceptiques quant à la proposition du FTX d’un système de garantie automatisé à utiliser pour la crypto et d’autres actifs numériques sur les marchés à terme.

Les dérivés de crypto-monnaie négociés sur des bourses centralisées ont atteint 3,12 billions de dollars en juillet, soit une augmentation mensuelle de 13%, alors que les prix de la crypto maintiennent leurs efforts pour se remettre du récent krach boursier. Le marché de la cryptographie a plongé en mai et juin alors que les inquiétudes concernant les hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et la forte inflation ont incité les investisseurs à abandonner les actifs risqués.

En juillet, le marché des produits dérivés représentait 69 % des volumes totaux de cryptographie, contre 66 % en juin, et a contribué à porter les volumes globaux de cryptographie sur les bourses à 4,51 billions de dollars en juillet. L’augmentation du volume des échanges de produits dérivés indique une augmentation de l’activité spéculative, car les traders pensent qu’il y a de la place pour une nouvelle hausse dans le rallye crypto.

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