Alors que le bitcoin a atteint un sommet de deux mois lundi (26 juillet), le gestionnaire d’investissement axé sur les actifs numériques Wave Financial est optimiste quant aux perspectives d’avenir de la crypto-monnaie au milieu de l’institutionnalisation en cours du secteur.

Matteo Dante Perruccio, président international et partenaire de Wave Financial, qui gère près de 600 millions de dollars d’actifs dans des fonctions de gestion de patrimoine et de fonds, a déclaré que le bitcoin avait résisté avec succès à une « attaque » de développements négatifs ces derniers mois.

La crypto-monnaie la plus importante au monde a connu un rebond spectaculaire tôt lundi après une volatilité prolongée des prix, approchant un sommet de près de 40 000 USD en deux mois, alors que des rumeurs circulaient selon lesquelles Amazon pourrait commencer à accepter la pièce comme méthode de paiement.

Le bitcoin sert presque d’indicateur pour les monnaies numériques, a observé Perruccio, notant qu’il représente entre 46 et 48% de la capitalisation boursière des monnaies numériques.

« Au niveau macro, ce qui s’est passé a été une vague de nouvelles principalement négatives au cours des six derniers mois – la Chine a fermé les mineurs de bitcoins ; les observations ESG d’Elon Musk et d’autres – qui ont exercé une pression sur le bitcoin en tant que baromètre », a-t-il déclaré lundi à Hedgeweek.

« Mais cela a été une évolution positive, car le bitcoin a résisté à cette très forte attaque et s’est installé vers les années 30. »

Depuis qu’il est devenu l’un des premiers conseillers en investissement réglementés dans le domaine des crypto-monnaies aux États-Unis, Wave Financial a désormais des bureaux à Los Angeles et à Londres, exécutant cinq stratégies d’investissement et une gamme de fonctions de gestion de patrimoine.

Il s’agit notamment d’un fonds de dérivés basés sur la volatilité, ainsi que de deux stratégies de capital-risque et d’un nouveau fonds de baril de whisky tokenisé qui vise à saisir l’appréciation de la valeur du vieillissement du bourbon du Kentucky.

« Notre philosophie consiste à offrir une exposition large et diversifiée à la cryptographie », a-t-il déclaré. « Nous le faisons par le biais de fonds, dont la plupart sont gérés activement, ou VC. Nous avons également une plate-forme de compte géré qui offre aux particuliers fortunés soit une exposition à la crypto, soit un rendement sur leur exposition à la crypto existante, et nous avons une gestion de trésorerie pour les entreprises et les protocoles.

La stratégie basée sur les dérivés cryptographiques de Wave Financial, le BTC Digital Income and Growth Fund, a augmenté de 42% jusqu’à présent cette année, après avoir gagné près de 146% au cours de sa première année complète d’exploitation. En utilisant une approche d’achat couvert, le fonds vise à capitaliser sur les attributs de croissance à long terme du bitcoin et à générer une prime significative à partir de la forte volatilité de l’actif.

Perruccio a déclaré que le bitcoin est « intrinsèquement déflationniste », avec un nombre limité de pièces pouvant être émises, avec un processus de réduction de moitié environ tous les quatre ans, ce qui crée un effet déflationniste.

« Il a ces caractéristiques que les hedge funds identifient comme étant très utiles à avoir dans leurs portefeuilles », a-t-il ajouté. « Naturellement, l’une des stratégies qui a fait de l’argent au cours des deux dernières années a été le trading à grande vitesse avec des algorithmes. Mais cela est devenu beaucoup plus difficile au cours des derniers mois, et beaucoup de ces stratégies ont été déformées, car le bitcoin a été très volatil. »

En ce qui concerne l’institutionnalisation continue des actifs numériques, Perruccio estime que l’arrivée d’allocateurs institutionnels, la prolifération des produits cotés, le développement d’une surveillance réglementaire « intelligente » et le nombre croissant de fournisseurs de services, tels que les dépositaires, sont de bon augure pour le média -à l’avenir à long terme du secteur.

« Une grande partie de ce que j’entendais dans l’espace numérique était analogue à ce que j’avais entendu au tout début des fonds spéculatifs », a déclaré Perruccio, soulignant le scepticisme initial du marché et la réticence des investisseurs à l’égard de la classe d’actifs.

«Il y avait le sentiment que ces retours ne peuvent pas être vrais, qu’il y aurait une explosion. Il est normal pour nous maintenant de penser au rendement absolu, mais à l’époque où les hedge funds étaient jeunes, tout était question de rendements relatifs par rapport à un indice de référence, qu’il s’agisse de titres à revenu fixe ou d’actions. Remplacez les hedge funds par la crypto maintenant, et c’est en grande partie le même commentaire. »