Le FMI a mis en garde contre les pays utilisant les crypto-monnaies comme monnaie légale, un peu plus d’un mois avant qu’El Salvador ne devienne le premier pays au monde à autoriser le bitcoin à tout payer, des coupes de cheveux aux impôts.

Le prêteur basé à Washington a déclaré dans un article de blog fin juillet que l’utilisation généralisée des crypto-monnaies menacerait la « stabilité macroéconomique » et pourrait également nuire à l’intégrité financière, en raison des liens de la crypto avec des activités illicites.

Le FMI n’a pas fait référence directement à El Salvador. Mais alors qu’il est en pourparlers avec le pays d’Amérique latine au sujet d’un prêt de 1 milliard de dollars, son avertissement suggère que les plans du président Nayib Bukele, 40 ans, pourraient compliquer les relations.

« Je ne pense pas qu’ils aient réfléchi à toutes les implications », a déclaré Ricardo Castaneda, économiste principal et coordinateur pour le Salvador chez Icefi, un groupe de réflexion. « C’est une expérience. Il sera intéressant de voir si cela fonctionne ou non, mais les implications, si ce n’est pas le cas, sont très sérieuses.

Bukele donne cours légal au bitcoin à partir du 7 septembre. Il affirme que cela débloquera la prospérité et offrira « un grand bond en avant pour l’humanité ».

Son plan s’appuie sur un projet pilote à « Bitcoin Beach », une station de surf où les habitants sont payés en bitcoin et l’utilisent pour les transactions quotidiennes. Il a été lancé en 2019 avec le soutien d’un donateur anonyme de bitcoins américain.

Le président affirme que l’adoption de la crypto-monnaie à l’échelle nationale aidera les 70% de la population sans accès aux services financiers traditionnels dans un pays qui a adopté le dollar il y a deux décennies. Il n’a pas exclu de placer certaines réserves de la banque centrale en crypto.

Il souhaite utiliser l’énergie géothermique des volcans pour extraire du bitcoin dans le pays, bien que les détails soient encore vagues. Il lance également un portefeuille électronique surnommé Chivo – argot salvadorien pour « cool » – qui offrira aux gens 30 $ en bitcoin pour inciter à son utilisation. L’opérateur de guichets automatiques Bitcoin Athena installerait 13 machines dans des centres commerciaux.

Mais la Banque mondiale a refusé d’aider au déploiement du bitcoin au Salvador et le FMI a précédemment mis en garde contre « des problèmes macroéconomiques, financiers et juridiques qui nécessitent une analyse très minutieuse ».

Les plans ont laissé beaucoup de gens dans le monde financier perplexes et les Salvadoriens perplexes.

Les prix des obligations ont chuté en réponse. Pendant ce temps, le pays est confronté à une situation budgétaire « critique », avec une dette à 89 % du PIB, un déficit budgétaire de 10,1 % du PIB en 2020 et 2 milliards de dollars de remboursement de la dette dus cette année, a ajouté Castaneda chez Icefi.

Dans une enquête de la Chambre de commerce et d’industrie d’El Salvador, plus de 90 pour cent des personnes interrogées ne voulaient pas être obligées d’accepter le bitcoin comme moyen de paiement et les trois quarts ont promis de continuer à utiliser des dollars. UNE sondage par l’Universidad Francisco Gavidia a constaté que 44% s’attendaient à ce que cela aggrave l’économie.

« Je suppose que l’adoption sera limitée », a déclaré Risa Grais-Targow, directrice pour l’Amérique latine au cabinet de conseil Eurasia Group. « Il y a encore beaucoup de questions quant à savoir si cela peut vraiment décoller. »

Mais les partisans de la crypto-monnaie soutiennent que l’histoire de l’Amérique latine en matière d’effondrement financier et d’hyperinflation fait de toute la région un creuset crypto idéal alors que les gens ordinaires cherchent des moyens de se protéger des événements économiques erratiques.

L’Argentine est aux prises avec un endettement insoutenable et la menace régulière de défaut de paiement, tandis que l’économie vénézuélienne s’est contractée de 75 % depuis 2013. Le taux de change officiel est de 3,3 millions de bolivars par dollar (le taux du marché noir se chiffre en milliards) et l’inflation annuelle est de plus de 2 600 pour cent.

« Avec le bitcoin, pour la première fois depuis très longtemps, les habitants d’Amérique latine ont vu un actif s’apprécier en dollars », a déclaré Mauricio Di Bartolomeo, directeur général de Ledn, une société d’actifs numériques basée à Toronto.

« Les gens en Amérique latine ont vu leurs fermes confisquées et les banques s’effondrer du jour au lendemain, donc d’une certaine manière, le bitcoin est plus sûr que les autres actifs. »

Les partisans du Bitcoin désignent des banques telles que Citi, qui envisage le lancement de services de cryptographie, comme un signe qu’il devient courant.

« Bitcoin est un messie », a déclaré Cristian Cabrera, un autoproclamé conseiller en crypto-monnaie de 37 ans originaire d’Argentine, alors qu’il déjeunait à Bitcoin Embassy, ​​le premier café crypto de Mexico. « Cela représente l’égalité pour tous. »

« Nous construisons l’infrastructure de l’économie du futur », a déclaré Emiliano Grodzki, directeur général de Bitfarms, une société minière de bitcoins qu’il a cofondée à Toronto après avoir subi l’inflation et les dévaluations dans son Argentine natale.

« Dans ce nouvel écosystème, nous remplaçons les banques centrales. . . c’est un paradigme totalement nouveau », a-t-il déclaré au FT après que sa société a été cotée au Nasdaq en juin.

Au Mexique, Ricardo Salinas, le troisième homme le plus riche du pays, a déclaré qu’il détenait 10% de son portefeuille liquide en bitcoins. Il a exprimé son soutien à la monnaie sur Twitter en juin et a déclaré qu’il travaillait à faire de sa Banco Azteca la première banque du pays à l’accepter.

En un jour, cependant, la banque centrale, le ministère des Finances et le régulateur bancaire ont riposté, affirmant que les banques mexicaines ne sont pas autorisées à proposer des opérations en bitcoin et avertissant des risques.

Au Paraguay, le membre du Congrès Carlos Rejala, a présenté une facture pour réguler le bitcoin et le minage de bitcoin. Une université autorise même frais de scolarité à payer en crypto.

Malgré le scepticisme, les défenseurs restent déterminés. Lorena Ortiz, propriétaire de Bitcoin Embassy, ​​un bar à Mexico, compte des clients âgés de 78 ans et aussi jeunes que 16. « La crypto n’est pas qu’une mode », a-t-elle déclaré. « C’est là pour rester. »

Reportage supplémentaire de Gideon Long à Bogotá