La société mère derrière le populaire Grayscale Bitcoin Trust a déclaré qu’il augmentait le nombre d’actions qu’il prévoyait d’acheter, car le fonds restait fortement réduit par rapport à ses avoirs.

Le Digital Currency Group Inc. de Barry Silbert, qui contrôle Grayscale Investments, a annoncé lundi qu’il achèterait désormais jusqu’à 750 millions de dollars d’actions GBTC. Cela représente une augmentation de 500 millions de dollars par rapport à l’annonce du géant de la cryptographie en mars selon laquelle il gagnerait jusqu’à 250 millions de dollars de la fiducie.

Le coup de pouce intervient alors que le plus grand fonds crypto reste embourbé dans une forte décote par rapport au Bitcoin sous-jacent qu’il détient. À un moment donné le mois dernier, GBTC a fermé à peu près 19% de moins que la valeur de ses actifs – une réduction record – alors que les investisseurs qui se sont empilés pendant la course haussière de Bitcoin se sont dirigés vers les sorties au milieu d’une vente massive. Bien qu’il se soit rétréci dans les semaines qui ont suivi, GBTC a fermé vendredi avec une réduction de 10%.

«La société rachète simplement sa confiance à rabais, dans la mesure où elle achète des actions en dessous de la valeur liquidative», a déclaré Stéphane Ouellette, directeur général et co-fondateur de FRNT Financial, faisant référence à la valeur liquidative. «C’est une stratégie rationnelle pour l’entreprise et le produit d’augmenter leurs achats compte tenu de la persistance, multi-réduction d’un mois en GBTC. »

Plus tôt: La confiance Bitcoin en niveaux de gris attaquée par un investisseur pour une remise

À la fin du mois d’avril, DCG avait acheté pour 193,5 millions de dollars d’actions de GBTC, selon une société déclaration. C’est le troisième plus grand détenteur de la confiance, selon les données compilées par Bloomberg. Un représentant de Grayscale a refusé de commenter.

Le Bitcoin Trust de 36 milliards de dollars en niveaux de gris a longtemps été l’un des très rares moyens de s’exposer au Bitcoin sans acheter directement l’actif numérique. Cela, à son tour, a conduit à une forte prime sur ses actions sur le marché secondaire où elles se négocient après une période de blocage de six mois. Mais contrairement aux fonds négociés en bourse, les actions GBTC ne permettent pas les rachats – ce qui signifie que les actions peuvent être créées, pas détruites – ce qui entraîne de fréquents déséquilibres.

Un grand nombre d’actions GBTC, créées dans les six mois jusqu’à la fin du mois de février, devraient arriver sur le marché d’ici la fin du mois d’août. Cela élargira le pool d’actions sans restriction éligibles à la négociation à plus de 690 millions contre moins de 500 millions actuellement, selon l’analyste de Bloomberg Intelligence James Seyffart, qui suit ces données. Ce déluge, associé à la nouvelle capacité des investisseurs à acheter des FNB Bitcoin canadiens, n’est pas un bon mélange pour GBTC, a-t-il déclaré.

Pourtant, Grayscale dit que c’est « 100% engagé »à convertir GBTC en ETF une fois que la Securities and Exchange Commission a approuvé la structure. «Lorsque cela se produira, la réduction sera inexistante», a déclaré Seyffart. «Ce fait devrait aider à garder un peu de plancher sur la remise. Mais cela n’a pas beaucoup aidé récemment.