Malheureusement, 2022 a été une année difficile pour la crypto-monnaie. Les actifs décentralisés autrefois salués comme l’avenir de l’argent ont basculé de crise en crise. D’un effondrement historique des prix d’été en mai à l’implosion du marché des jetons non fongibles (NFT) en août à l’effondrement en novembre de la principale société de cryptographie FTX, le crash de l’échange de crypto a atteint tous les coins de l’économie.

Points clés à retenir:

• Le crash de FTX a été causé par une perte massive de confiance des investisseurs après qu’une fuite a révélé que le PDG de la bourse jouait avec l’argent des clients.
• FTX n’est que la dernière mauvaise nouvelle pour la crypto. Les hausses de taux d’intérêt ont fait baisser les prix pendant la majeure partie de 2022, et les mauvais comportements très médiatisés n’ont pas aidé.
• Si vous souhaitez conserver votre argent en crypto, vous pouvez vous protéger en retirant votre argent des échanges, en diversifiant vos actifs crypto et en respectant un calendrier d’achat régulier qui évite d’essayer de chronométrer le marché.

C’est une chose de lire les reportages sur les malheurs de l’industrie de la cryptographie, mais c’en est une autre de les comprendre. Le marché est si obscur et volatil que des questions comme « qu’est-ce qui a causé tout ça » et « qu’est-ce que cela signifie pour moi » sont trompeusement difficiles à répondre. Nous avons élaboré un petit guide pour vous aider à comprendre et à naviguer dans le crash de la crypto-monnaie.

• Pourquoi la crypto s’effondre-t-elle maintenant ?

  Alors que la Fed augmente les taux d’intérêt pour réduire l’inflation, les actifs plus sûrs deviennent plus attrayants que les paris à haut risque comme la crypto. Cela a poussé de nombreux investisseurs à se retirer de la cryptographie, entraînant une baisse des prix exacerbée par des événements tels que l’effondrement de FTX.

• Le marché de la crypto se remettra-t-il d’un crash ?

  Il est trop tôt pour le dire, mais de nombreux investisseurs gardent espoir. Les prix se sont remis des «hivers cryptographiques» précédents, y compris le grave crash de 2018.

• Un autre crash crypto arrive-t-il ?

  La volatilité de la crypto garantit pratiquement un cycle d’expansion et de récession, il est donc prudent de dire que 2022 n’est pas la dernière fois que la crypto se bloquera.

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• La crypto est-elle morte ?

  Pas encore, mais certaines crypto-monnaies – y compris le bitcoin – sont dans ce que les experts appellent une «spirale de la mort» après être tombées en dessous de 21 000 $.

Le crash de FTX Crypto Exchange expliqué

La chute de FTX n’est que la dernière tournure de la panique des crypto-monnaies en 2022, mais elle a beaucoup fait pour aggraver les conditions générales, y compris la chute du prix du bitcoin bien en dessous du niveau de la « spirale de la mort » de 21 000 $. C’est un bon endroit pour commencer notre enquête.

FTX est un échange de crypto-monnaie qui permet aux gens ordinaires d’investir dans la crypto sans avoir à configurer manuellement des portefeuilles (similaire à ce que font Vanguard ou Charles Schwab pour les actifs traditionnels). Dirigé par Sam Bankman-Fried, qui était l’un des plus jeunes milliardaires du monde, FTX est crédité d’avoir augmenté le prix du bitcoin de plus de 500% rien qu’en 2021.

Alors qu’une vente générale de crypto-monnaie a commencé en mai 2022, FTX s’est tenu au-dessus du chaos, faisant même des offres de sauvetage à d’autres entreprises. Son ancien statut de rempart contre le déclin de la crypto rend sa chute rapide de grâce d’autant plus inattendue.

Qu’est-ce qui a causé l’effondrement de FTX ?

En plus de FTX, Bankman-Fried exploite également une société appelée Alameda Research, spécialisée dans les investissements cryptographiques à risque. Bien que les deux étaient censés être séparés, un bilan publié début novembre a révélé que de nombreux achats d’Alameda avaient été effectués à l’aide de FTT, une crypto-monnaie créée et exploitée par FTX.

Étant donné que de nombreux investisseurs de FTX avaient leurs actifs dans FTT, le bilan a révélé que Bankman-Fried jouait avec l’argent de ses clients. La fuite a conduit Binance, le plus grand rival de FTX, à vendre la plupart de ses actifs FTT, incitant d’autres propriétaires de FTT à faire de même – une banque classique de style années 1930 retexturée pour l’ère moderne.

Depuis le 8 novembre, les clients de FTX n’ont pas pu accéder à leur argent, affectant plus d’un million de personnes. Le 11 novembre, FTX a commencé son dépôt de bilan.

Bien que nous puissions désigner les malversations de Bankman-Fried ou la vente de Binance comme les causes proximales de l’effondrement de FTX, la cause profonde est la nature des crypto-monnaies elles-mêmes. Sans valeur intrinsèque, leurs prix fluctuent en fonction de l’opinion publique. Cela signifie que tout événement indésirable peut avoir des répercussions au-delà d’une seule devise ou entreprise.

Crypto Dominos

Depuis l’effondrement de FTX, il y a eu un effet domino sur d’autres échanges et crypto-monnaies.

Cela inclut le prêteur de crypto BlockFi qui a déposé son bilan le 28 novembre 2022, le courtier de crypto Genesis essayant d’éviter la faillite et l’échange de crypto Kraken coupant environ 30% de son personnel. Nous verrons probablement de nombreux autres exemples de marché en crise jusqu’en 2023.

Que signifie le crash pour la crypto ?

Comme nous l’avons dit dans l’introduction, 2022 a été une année historiquement mauvaise pour la crypto-monnaie avant même l’effondrement du FTX. Le récent effondrement des prix n’est pas le premier pour la cryptographie – un effondrement massif en 2018 a suivi le boom de 2017 qui a fait de « bitcoin » un terme familier.

Cependant, le dernier crash s’est répercuté plus largement, précisément parce que la crypto-monnaie est beaucoup plus courante qu’elle ne l’était il y a cinq ans. Les banques, les fonds spéculatifs et les institutions respectées possèdent désormais des actifs basés sur un mème. Le passage au grand public place la crypto dans une position délicate : acheté suffisamment pour que ses prix gonflent, mais pas assez pour cesser d’être considéré comme un investissement à haut risque.

Tout cela s’est intensifié pendant le COVID-19, lorsque les achats effrénés de crypto ont poussé le bitcoin et d’autres devises à des niveaux jamais vus auparavant. Essentiellement, 2020 a été le moment de la bulle immobilière de 2008 pour la crypto. Quelque chose devait donner.

Pourquoi Crypto Crash en 2022 ?

La combinaison de popularité et de risque de Crypto est finalement devenue un handicap en 2022, lorsque la Réserve fédérale des États-Unis a commencé à prendre des mesures pour contrôler l’inflation. Pour simplifier fortement : la Fed baisse les taux d’intérêt pour rendre l’épargne plus attractive que la dépense, ce qui fait baisser la demande et (théoriquement) baisser les prix.

Lorsque les taux sont plus élevés, les investisseurs déplacent leur argent des paris risqués comme la cryptographie vers des paris plus sûrs comme les bons du Trésor américain. Il n’y a aucune raison d’immobiliser votre épargne dans un actif qui pourrait s’effondrer, alors que vous pourriez tirer les mêmes rendements d’un actif qui ne le fera pas.

Certains investisseurs en crypto ont transféré leur argent dans des « stablecoins », une forme de crypto-monnaie supposée plus sûre dont la valeur est indexée sur un actif stable. Cependant, même les pièces stables comportent des risques. Un stablecoin populaire, TerraUSD, était censé toujours valoir exactement la même chose que le dollar américain, mais son arrière-plan algorithmique compliqué l’a quand même fait planter.

Ce qui est remarquable à propos du crash cryptographique de 2022, c’est que le déclin de la cryptographie dépasse les baisses de prix des actifs plus traditionnellement risqués. Il est trop tôt pour le dire avec certitude, mais il semble que le manque de réglementation qui rendait autrefois la cryptographie attrayante s’y oppose désormais. Des bouffonneries comme Three Arrows Capital abandonnant ses bureaux nuisent à la confiance dans l’ensemble de l’industrie.

L’effondrement de FTX affectera-t-il les prix de la crypto ?

Il est trop tôt pour dire quels effets d’entraînement l’effondrement de FTX aura sur la crypto dans son ensemble. Les experts sont divisés sur la question de savoir si cela aura un impact limité ou servira de moment « Lehman Brothers » de la crypto.

Les recherches de Coinbase affirment que la disparition inopportune de FTX freinera les récupérations après le mauvais été de la crypto, maintenant les prix en cratère pendant encore plusieurs mois. D’autre part, la société de courtage Bernstein suggère que l’effondrement pourrait en fait profiter à la cryptographie s’il oblige l’industrie à accepter des réglementations qui renforcent la confiance des consommateurs.

À l’heure actuelle, le prix du bitcoin – souvent utilisé comme indicateur de la santé de la crypto dans son ensemble – suggère que les pessimistes ont raison. En novembre 2022, la valeur du bitcoin est passée d’un sommet de plus de 21 000 $ à moins de 17 000 $, sa chute reflétant la chute de FTX. Comme le New York Times rapporté, une analyse a nommé 21 000 $ comme seuil de valeur pour une «spirale de la mort».

Comment protéger vos actifs cryptographiques d’un crash

Avec toutes les mauvaises nouvelles ces derniers temps, les personnes qui ont encore de l’argent en crypto ont-elles une chance de le garder ? Nous ne mentirons pas : l’image est désastreuse. Cependant, vous pouvez prendre quelques mesures pour atténuer les dégâts.

N’investissez jamais plus de 10 %

Jouer des actifs risqués est une stratégie d’investissement viable, mais vous ne devriez pas jouer avec quelque chose que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. En règle générale, les actifs risqués (crypto inclus) ne doivent jamais représenter plus de 10% de votre portefeuille. Il sera ainsi beaucoup plus facile de surmonter les mauvaises nouvelles dans n’importe quel secteur.

Retirer votre argent des échanges

Si les nouvelles de FTX vous rendent sceptique quant à ce que font les échanges cryptographiques avec votre argent, vous pouvez configurer et gérer votre propre portefeuille cryptographique. Cela vous protégera en cas d’effondrement rapide qui vous empêcherait d’accéder aux fonds d’échange.

Diversifiez votre portefeuille de crypto

L’utilisation du bitcoin comme indice des prix masque le fait que la cryptographie est un espace de plus en plus diversifié. Comme dans le grand marché boursier, un portefeuille plus diversifié pourrait vous protéger des chocs du marché. Achetez plusieurs devises, et si vous êtes toujours d’accord avec les échanges, placez votre argent dans plus d’une.

Méfiez-vous des Stablecoins

Les stablecoins peuvent sembler une option plus sûre, mais comme le montre le cas de TerraUSD, un stablecoin peut planter même lorsque l’actif qu’il suit ne le fait pas. Si vous souhaitez retirer votre argent de crypto-monnaies plus risquées, il peut être plus sûr de le supprimer complètement de la crypto.

N’essayez pas de chronométrer le marché

Les fluctuations rapides des prix sont passionnantes, mais la cohérence est la seule véritable voie vers la richesse sur le marché boursier. Un commerçant qui achète 100 $ de bitcoin chaque mois, qu’il pleuve ou qu’il vente, gagnera plus sur 10 ans qu’un commerçant qui a de la chance sur un pic de prix.

Déduisez les investissements perdus de vos impôts

Si l’un de vos investissements en crypto-monnaie vaut moins qu’il ne l’était lorsque vous l’avez acheté, vous pouvez utiliser les pertes pour déduire les impôts que vous pourriez avoir à payer sur d’autres gains. Sachez que pour obtenir les radiations, vous devez en fait vendre les actifs sous-marins.

Dernières pensées

Dans une certaine mesure, la crypto-monnaie n’est pas différente du marché boursier dans son ensemble. Les deux fonctionnent sur la perception publique de la valeur, avec des titres valant ce que les gens sont prêts à payer pour eux.

Cela dit, la crypto est plus risquée que la plupart des investissements. Il n’est lié à rien qui ait une valeur intrinsèque, comme les matières premières, mais il n’est pas non plus soutenu par la force d’un gouvernement, comme les obligations ou la monnaie fiduciaire.