Les marchés de la cryptographie s’effondrent. En mai et juin 2022, les crypto-monnaies ont perdu environ 1 milliard de dollars en valeur. Bitcoin a connu une chute de valeur colossale après avoir atteint un sommet de 49 838 £ (60 741 $) en novembre 2021, chutant à 18 976 £ le 1er août 2022.

Cela est dévastateur pour une variété d’investisseurs, des Joes moyens qui avaient épinglé des plans d’épargne à long terme sur leurs portefeuilles de crypto-monnaie, aux sociétés minières opérant dans des pays tels que l’Iran, le Kazakhstan et la Malaisie.

Parallèlement à cela, dans le contexte d’une économie mondiale qui se remet de la pandémie de Covid-19 et de taux d’inflation élevés, la menace de multiples récessions dans de nombreux grands pays se profile.

Pourtant, si l’un des avantages vantés d’investir dans la crypto-monnaie est d’éviter de faire partie d’un système centralisé sensible aux bouleversements géopolitiques et aux règles bancaires conventionnelles, alors pourquoi ce marché s’effondre-t-il ?

Ce crash crypto est-il différent ?

En termes simples, bien que l’inflation n’ait pas d’impact sur la nature décentralisée de la crypto-monnaie, elle a un impact sur l’investisseur en crypto. Alors que les prix de l’énergie continuent de grimper, le coût de la vie s’est intensifié, ce qui a conduit de nombreux investisseurs à retirer leurs investissements cryptographiques. Cette baisse a fait la une des journaux en juin 2022 lorsque la société américaine de prêt de crypto-monnaie Celsius Network a rompu la confiance avec les investisseurs en gelant les retraits et les transferts.

Cependant, ce type d’activité fait-il partie du risque avec les crypto-monnaies ? Depuis son arrivée sur le marché en 2008, la crypto se caractérise par sa volatilité unique, ce qui amène beaucoup à la considérer comme un espace d’investissement à haut risque.

Le vieil adage selon lequel risque élevé, récompense élevée peut sonner vrai pour certains sur le marché de la cryptographie. Depuis 2008, il y a eu diverses courses haussières cryptographiques – des périodes prolongées sur le marché lorsque les cours des actions augmentent.

Parallèlement à cela, il existe des réussites extravagantes en matière d’investissement dans la cryptographie. Par exemple, Erik Finman, qui a reçu un cadeau de 1 000 $ de sa grand-mère à 12 ans, a tout investi dans la crypto-monnaie et est devenu millionnaire à l’âge de 18 ans en 2017. En 2022, la valeur nette de Finman s’élève à 5 millions de dollars.

Ces histoires de réussite folles ont poussé de nombreuses personnes aux poches profondes à prendre les crypto-monnaies – et plus spécifiquement le Bitcoin – au sérieux. En conséquence, beaucoup ont investi ou créé des entreprises pour exploiter la ressource finie dans le but de profiter de l’engouement.

De tels investissements ont certainement été attrayants pendant les courses haussières de Bitcoin – et pour les mineurs chevronnés, ce ne sera pas leur premier crash crypto – mais dans le marché en baisse de 2022, la combinaison de la hausse des prix de l’énergie, de l’inflation et de la chute brutale de la valeur crypto pourrait être trop loin une chute?

Plus de mineurs, plus de problèmes

En termes simples, les mines Bitcoin sont généralement de grands entrepôts qui contiennent de nombreux petits ordinateurs – ou circuits intégrés spécifiques à l’application (ASIC) – qui se connectent au réseau Bitcoin et vérifient la blockchain en résolvant des équations mathématiques complexes.

Pour que les mines Bitcoin fonctionnent efficacement, elles nécessitent beaucoup d’énergie, de l’alimentation de plusieurs ASIC à la régulation de la température de l’entrepôt. Bien que l’acte d’exploitation minière soit apparemment invisible, la puissance requise est importante.

La crise des prix de l’énergie qui a suivi la guerre en Ukraine frappe durement ces mineurs après une année déjà tendue. Depuis le deuxième trimestre de 2021, il y a eu une augmentation du nombre de mineurs de Bitcoin, rendant le processus d’extraction de la crypto-monnaie plus difficile et compétitif. Malgré la baisse de valeur, le taux de hachage – une mesure de la puissance de calcul par seconde utilisée pour l’extraction de crypto – a en fait augmenté entre juin et août 2022, indiquant que l’espace restera compétitif.

Même les poids lourds miniers tels que Core Scientific, Marathon et Riot ont vu leur capitalisation boursière chuter de plus de 50 %. Cela a incité à revoir la stratégie et à réviser à la hâte les estimations de bénéfices.

Le minage de Bitcoin est-il éthique ?

Si le nuage actuel qui plane sur l’industrie de la crypto-monnaie commence à se lever et que les prix commencent à se redresser, les préoccupations éthiques entourant les pratiques minières demeureront. Ceci est particulièrement gênant pour les pays qui sont devenus synonymes de l’activité.

Le gouvernement iranien a adopté une approche impliquée de l’extraction de crypto. En 2020, l’Iran était responsable d’environ 4 % du taux de hachage mondial, ce qui en faisait un site minier important. Pourtant, les pannes d’électricité et les pannes d’électricité de la même année ont été attribuées par le gouvernement aux mineurs. En conséquence, le gouvernement a fermé 6 914 sociétés de cryptographie non enregistrées dans le pays entre 2020 et 2022.

Un autre pays notable adoptant une approche rigoureuse est la Chine ; le pays a interdit la pratique du minage de crypto en mai 2021. Le taux de hachage de la Chine est tombé à zéro pour les mois de juillet et août 2021 ; cependant, il a remonté en septembre de la même année, indiquant que les mineurs souterrains continuent, bien que la répression gouvernementale soit une menace de guillotine pour l’industrie, ajoutant au risque d’investissements lourds dans les mines.

Si l’industrie de la crypto-extraction continue de faire face aux prix élevés de l’énergie, aux préoccupations climatiques, aux interdictions gouvernementales, à un marché submergé et à une valeur en baisse, son avenir s’annonce plutôt sombre. Cependant, un trait de caractère bien établi de la crypto-monnaie est la spontanéité et l’imprévisibilité, ce à quoi de nombreux mineurs de longue date se sont apparemment habitués.