Bien que les régulateurs thaïlandais aient déposé une plainte pénale ce mois-ci contre Binance – la plus grande bourse d’actifs numériques au monde – pour avoir opéré sans licence, de nombreux utilisateurs sont déterminés à continuer à négocier sur le site et doutent de la capacité du gouvernement à les empêcher de le faire.

Binance est peut-être l’échange de crypto-monnaie le plus populaire du pays, surpassant ses concurrents tels que Bitkub sur la seule base de preuves anecdotiques. Bien que la société ne publie pas de données sur le nombre d’utilisateurs qu’elle a en Thaïlande, le plus grand groupe Facebook thaïlandais de Binance compte plus de 250 000 membres.

Une incertitude pour les traders est de savoir comment la Securities and Exchange Commission (SEC) arrêterait le commerce sur Binance si elle allait de l’avant avec la plainte pénale.

« Tous mes amis utilisent Binance », a déclaré Kittivit Kanokwanvimol, un commerçant local de crypto-monnaie basé à Bangkok. « Certains ont des comptes sur des échanges locaux, mais il s’agit principalement de transférer des cryptos vers Binance. »

La bourse est soumise à une pression réglementaire croissante dans le monde entier. Aux États-Unis, Binance fait face à une enquête anti-blanchiment, tandis qu’au Royaume-Uni, certaines banques ont bloqué les retraits de devises fiduciaires de la bourse à la demande du gouvernement.

Binance n’a pas de siège ni de domicile officiels aux îles Caïmans, ce qui rend difficile, même pour les régulateurs mondiaux les plus puissants, de contrôler l’entreprise.

Binance est un échange d’actifs numériques sous licence aux États-Unis – contrairement à la Thaïlande – et a fait des ouvertures aux régulateurs de certains pays. Mais malgré sa popularité parmi les Thaïlandais, le marché local n’est peut-être pas assez lucratif pour supporter le coût de la conformité réglementaire.

Dans une réponse publique aux nombreuses actions réglementaires contre Binance, son directeur général Changpeng Zhao a déclaré: « La conformité est un voyage, en particulier dans de nouveaux secteurs comme la crypto. L’industrie est toujours confrontée à beaucoup d’incertitude. Nous reconnaissons également qu’avec la croissance vient plus complexité et plus de responsabilité. »

En Thaïlande, une partie de l’appel de Binance est que l’échange n’est pas conforme à la SEC. Le régulateur thaïlandais a renforcé les restrictions sur le commerce d’actifs numériques, interdisant même le commerce de « pièces meme » populaires comme Dogecoin, les jetons non fongibles (NFT) et les crypto-monnaies créées par les bourses elles-mêmes – un moyen lucratif pour les startups de crypto en herbe de lever des fonds.

La SEC thaïlandaise a également pour habitude de fermer les bourses qui ne respectent pas les réglementations, car elle a temporairement suspendu l’enregistrement de nouveaux utilisateurs sur Bitkub plus tôt cette année après qu’un certain nombre de pannes sur le site ont fait perdre de l’argent à certains day traders.

L’ancien leader du marché de l’échange d’actifs numériques en Thaïlande, Bitcoin Co (BX), a fermé de manière inattendue en 2019 et certains utilisateurs n’ont pas pu récupérer leurs actifs numériques. De tels événements ont provoqué un climat de méfiance à l’égard des échanges locaux de la part des commerçants de crypto-monnaies thaïlandais qui doutent que les opérateurs locaux aient les liquidités nécessaires pour gérer les ventes massives lorsque les marchés turbulents plongent soudainement.

« J’ai entendu dire que de nombreux sites locaux ont été fermés et ont perdu des millions. Une fois, les utilisateurs n’ont pas pu vendre leurs actifs à temps après la fermeture d’un échange », a déclaré M. Kittivit. « Binance se sent beaucoup plus en sécurité, les outils d’analyse sont meilleurs et il y a de meilleures pièces parmi lesquelles choisir. Je ne vais pas arrêter de trader sur Binance à moins que le gouvernement ne rende cela très difficile. »

AUCUNE SOLLICITATION?

« Binance n’a actuellement pas d’opérations d’échange en Thaïlande et nous ne sollicitons pas activement les utilisateurs thaïlandais », a déclaré un porte-parole de Binance dans un e-mail au Poste de Bangkok.

« Pour éviter toute confusion concernant la récente lettre de plainte de la SEC thaïlandaise à Binance, nous aimerions clarifier l’avis indiquant qu’il s’agit d’une enquête et non d’une conclusion contre Binance. Bien que nous ne commentions pas les questions spécifiques liées aux régulateurs en tant que politique, nous pouvons dire que nous cherchons à coopérer autant que possible avec la SEC thaïlandaise pour répondre à toutes les préoccupations qu’elle pourrait avoir. »

Cependant, « solliciter activement » est un terme très subjectif dans ce contexte. Binance a pris un certain nombre de mesures pour permettre aux traders de crypto thaïlandais de transférer plus facilement des bahts sur le site et a même organisé un concours l’année dernière encourageant les Thaïlandais et d’autres traders d’Asie du Sud-Est à « se battre pour obtenir un prix » dans le « Binance SEA Jeux olympiques ».

La société autorise les dépôts directs en bahts via Satang Corporation, une entreprise locale de crypto-monnaie. Avant les dépôts directs, les utilisateurs de Binance en Thaïlande devaient déposer des bahts auprès d’un échange local, les convertir en crypto-monnaie, puis les envoyer à Binance.

Alternativement, ils pourraient utiliser la plate-forme P2P de Binance pour acheter de l’USDT, une crypto-monnaie nominalement liée au dollar américain, directement auprès d’un commerçant individuel afin de transférer des fonds sur la plate-forme de Binance.

Ces différentes méthodes de transaction rendent le travail de la SEC difficile si elle veut arrêter complètement l’utilisation de Binance en Thaïlande, car le transfert de crypto-monnaie d’un portefeuille numérique à un autre est difficile à empêcher par la réglementation.

Cependant, la SEC pourrait faire pression sur Satang Corp car elle est basée en Thaïlande et soumise à la loi thaïlandaise.

« De nombreux utilisateurs échangent des crypto-monnaies en plus de celles répertoriées sur Satang, qui s’est toujours concentrée sur la sûreté, la sécurité et l’offre d’opportunités aux utilisateurs », a déclaré Poramin Insom, co-fondateur de Satang, dans un e-mail au Poste de Bangkok. « Nous offrons à nos utilisateurs le bénéfice de plusieurs fonctionnalités de réseau et avons été les premiers à introduire des dépôts et des retraits instantanés de bahts pour l’échange thaïlandais. Nous nous sommes également intégrés à l’échange de crypto-monnaie n ° 1 au monde via un canal fiat.

« Nous n’avons jamais eu l’intention d’enfreindre les réglementations ou d’affecter négativement nos utilisateurs ou les autorités de quelque manière que ce soit. »

Binance et M. Poramin entretiennent une relation apparemment étroite depuis que la bourse a répertorié la crypto-monnaie Zcoin (maintenant appelée Firo) qu’il a cofondée, augmentant massivement son exposition sur le marché mondial.

Satang Corp continue de faciliter les dépôts de bahts vers Binance, malgré l’enquête criminelle en cours.

VOYAGE OU IMPASSE ?

Selon Patikorn Trethasayuth, un passionné local de crypto et gestionnaire de communauté chez Bitcoin Addict, la technique la plus lourde que la SEC puisse déployer pour empêcher les transactions sur Binance est de bloquer l’URL du site, comme ce que le gouvernement thaïlandais a fait l’année dernière avec Pornhub.

Cependant, il a déclaré que les commerçants pouvaient simplement accéder au site via un réseau privé virtuel (VPN) pour contourner le bloc.

« Une telle décision pourrait empêcher le commerce entre les personnes qui ne veulent pas utiliser un VPN ou ne savent pas comment le faire, mais la plupart des gens trouveront probablement un moyen de continuer à commercer », a déclaré M. Patikorn.

Le gouvernement pourrait également faire pression sur les banques pour bloquer les retraits directs de Binance, mais les commerçants pourraient alors se rabattre sur d’autres méthodes de conversion de la crypto-monnaie en baht, comme transférer les actifs via un échange local ou les vendre sur un réseau P2P.

« Si un P2P est utilisé, le gouvernement ne perçoit pas d’impôts sur les gains en capital. Tout ce qu’il verra, c’est un simple virement de compte bancaire entre deux individus », a-t-il déclaré.

M. Patikorn faisait du bénévolat en tant qu' »Ange Binance », un groupe de fans non rémunérés de Binance qui traduisaient les actualités et le matériel marketing sur l’entreprise dans les langues locales et aidaient les nouveaux utilisateurs à résoudre leurs questions et problèmes.

Ces anges ont permis à Binance de proliférer à l’échelle mondiale, même sur des marchés où l’entreprise n’a pas d’employés ou n’a pas pu traiter les plaintes des clients en raison des barrières linguistiques.

La société est susceptible d’irriter les régulateurs en raison de ses normes de connaissance du client lâches qui permettent aux utilisateurs de retirer jusqu’à 1 Bitcoin (valant actuellement plus d’un million de bahts) sans fournir aucune information d’identité. Ceux qui souhaitent transférer des montants plus élevés doivent envoyer une copie de leur carte d’identité nationale et fournir une autre preuve d’identité.

Selon sa propre estimation, M. Patikorn a déclaré qu’environ 90% des commerçants thaïlandais utilisent Binance, les 10% restants étant dispersés autour des bourses locales. L’échange local le plus populaire Bitkub rapporte environ 2 millions d’utilisateurs.

« Je ne suis pas surpris que la SEC ait pris des mesures quand elle l’a fait », a-t-il déclaré. « Ils ont suivi la tendance des régulateurs mondiaux à s’en prendre à Binance et ont pensé qu’ils devaient aussi faire quelque chose. »