En juin, le Thomson Reuters Institute et Thomson Reuters Regulatory Intelligence ont publié un rapport spécial : Cryptos on the Rise, qui a examiné l’état des actifs cryptographiques, leur risque et leur réglementation, et comment leur impact et leur acceptation évoluent dans le monde. Le rapport comprenait un recueil des réglementations cryptographiques pays par pays.

Depuis la publication, beaucoup de choses se sont passées dans le monde en matière de réglementation de la cryptographie, justifiant une récapitulation spéciale du rapport qui se concentre sur la réglementation américaine, avant une mise à jour mondiale l’année prochaine.

Bien que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis jouera certainement un rôle central dans la réglementation des actifs numériques, les règles, les orientations et les mesures d’application prises par d’autres autorités commencent déjà à prendre forme. Par exemple, les régulateurs fédéraux ont commencé à jalonner leur territoire pour réglementer les actifs numériques tandis que plusieurs États ont pris de l’avance avec leurs propres lois. À l’instar de la plupart des réglementations américaines sur les services financiers, il existe un chevauchement juridictionnel important et le concept bien établi d’un «patchwork réglementaire» commence à se déployer pour les cryptos.

Plusieurs États et autres organismes de réglementation fédéraux tels que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) du Trésor américain, l’Office of Foreign Assets Control (OFAC) et l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) sont tous aller de l’avant pour réglementer les cryptos dans leurs domaines d’autorité respectifs.

La Maison Blanche envisage également une large surveillance du marché des crypto-monnaies pour lutter contre les ransomwares et autres cybercrimes. Cette poussée comprend une réunion de sécurité internationale prévue sur la question, et pourrait entraîner un décret. Les législateurs de Capitol Hill ont également appelé à une coordination des réglementations.

Les régulateurs fédéraux demandent une surveillance cryptographique

En effet, la SEC est passée de l’absence de mention des cryptos dans son programme réglementaire annuel en juin à une demande de plus de ressources et d’autorité au Congrès, tout en annonçant également plusieurs mesures d’application. Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré que l’agence travaillerait avec le Congrès, l’administration Biden et d’autres régulateurs pour combler les lacunes réglementaires, affirmant que la SEC avait « emmené et continuerait d’amener nos autorités aussi loin qu’elles iraient ».

La SEC a porté plusieurs affaires liées à l’offre et à la vente d’offres de titres non enregistrées et à d’autres activités frauduleuses présumées impliquant des actifs cryptographiques. Des ass de titres non enregistrés ont été intentés contre Blockchain Credit Partners et Poloniex, tandis qu’un conflit public avec la plus grande plate-forme de trading crypto du pays, Coinbase, a fait la une des journaux après que la société a déclaré que la SEC l’avait mise en garde contre le lancement de son nouveau produit de prêt, que Coinbase a ensuite mis au rebut. Un autre cas digne d’intérêt concernait la société britannique Biotics Ltd., anciennement Coinschedule Ltd., pour avoir omis de divulguer les dispositions « anti-dénonciation » des lois sur les valeurs mobilières.

La CFTC est intervenue rapidement il y a plusieurs années pour clarifier sa position sur les cryptos. En 2018, il a défini les crypto-monnaies, y compris le bitcoin, comme un marchandise soumis à sa juridiction. La CFTC, sous la direction précédente du président Christopher Giancarlo, était considérée comme peut-être le régulateur le plus favorable à la cryptographie pour son approbation des transactions à terme sur bitcoin en décembre 2018. La négociation de contrats à terme sur bitcoin sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​été considérée comme un succès. Cependant, la CFTC a clairement indiqué que sa réglementation ne s’étendait qu’aux contrats dérivés et à leur activité de négociation sur les bourses réglementées, plutôt qu’aux actifs numériques sous-jacents.

Un règlement d’exécution en août impliquant BitMEX, une plateforme d’échange de crypto-monnaie et de négociation de produits dérivés, a entraîné une amende de 100 millions de dollars. L’affaire impliquait la coopération de la CFTC et du FinCEN pour résoudre des accusations civiles selon lesquelles BitMEX exploitait illégalement une plate-forme de négociation de crypto-monnaie à laquelle les participants du marché américain avaient accès, ainsi que des violations connexes de la lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et d’autres violations présumées de la conformité.

En janvier, l’OCC a publié une lettre interprétative clarifiant le pouvoir des banques nationales et des associations d’épargne fédérales de participer aux réseaux indépendants de vérification des nœuds (INVN) et d’utiliser des pièces stables pour effectuer des activités de paiement et d’autres fonctions autorisées par les banques. La lettre interprétative confirme le pouvoir des banques de se connecter aux blockchains en tant que nœuds de validation et ainsi d’effectuer des paiements stables au nom des clients.

Le contrôleur par intérim de la monnaie, Michael Hsu, a déclaré au comité sénatorial des banques en août que l’OCC examinait son programme de charte de confiance nationale lié à la cryptographie, qui, selon lui, n’a pas été coordonné avec toutes les « parties prenantes ». Hsu a soulevé la question de l’établissement d’un « périmètre réglementaire » et a cité un manque de compréhension et de stratégie pour y parvenir. Il a également déclaré que l’agence avait mis à jour le cadre d’agrément des banques nationales et des sociétés de fiducie et avait interprété les services de garde crypto comme faisant partie des activités bancaires.

L’OFAC a publié en septembre un avis mis à jour sur les risques de sanctions liés à la facilitation des paiements par ransomware à l’aide de crypto-monnaies. Le même jour, l’OFAC a annoncé ses toutes premières sanctions impliquant un échange cryptographique, désignant SUEX OTC, SRO comme un cyber-acteur malveillant. Plus de 40 % des transactions de SUEX étaient associées à des acteurs illicites, a indiqué l’OFAC. En conséquence, toute institution ou entité financière qui s’engage dans des transactions avec SUEX peut faire l’objet d’une action coercitive.

Les États américains entrent en action

Plusieurs États américains ont été des pionniers dans la réglementation et l’application de la cryptographie. Des lois dans plusieurs États sont en train d’être promulguées pour exiger une licence pour les services monétaires ou les entreprises de transmission.

Les États ont également modifié les lois sur les valeurs mobilières et les banques pour inclure les activités liées à la cryptographie. Par exemple, le 10 juin, le Texas Department of Banking a autorisé les banques à charte d’État à fournir des services de garde de devises virtuelles aux clients.

D’autres États ont modifié les réglementations relatives aux entreprises de services monétaires (MSB) ou aux transmetteurs d’argent pour inclure les transactions de crypto-monnaie telles que le bitcoin. L’Office of Financial Regulation de Floride a publié en août une notification citant une interprétation d’un tribunal selon laquelle une licence MSB d’État est requise pour vendre des monnaies virtuelles en Floride. Depuis le 1er janvier 2022, tous les vendeurs de monnaies virtuelles doivent avoir déposé auprès de l’État une demande de licence MSB.

Sur le front de l’application, depuis juillet 2021, les autorités de réglementation des valeurs mobilières de cinq États – Alabama, Kentucky, New Jersey, Texas et Vermont – ont intenté des poursuites contre BlockFi, Inc. et ses sociétés affiliées pour prêt et emprunt sur des comptes de crypto-monnaie portant intérêt. les comptes sont des titres non enregistrés violant les lois sur les valeurs mobilières de l’État.

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