La récente nouvelle selon laquelle Coinbase et Blackrock – le plus grand gestionnaire d’actifs au monde – mettent en place un partenariat qui permettra aux clients institutionnels d’accéder plus facilement à l’investissement crypto est le dernier signe d’un changement fondamental dans le secteur des crypto-actifs. En termes simples, à mesure que la crypto continue de mûrir, de se développer et de développer des solutions plus complètes, il semble de plus en plus probable que les institutions – et pas nécessairement les individus – joueront le rôle principal pendant cet hiver crypto. Aussi controversé que cela puisse paraître à certains puristes de la crypto ou maximalistes du bitcoin, les preuves du marché continuent de pointer dans cette direction, et pas seulement en raison de cette récente annonce.

Les Stablecoins, un sous-ensemble de crypto-actifs de premier plan qui ont rapidement évolué à partir d’un crypto-actif que certains considéraient comme ennuyeux ou banal, ont tendance à avoir deux caractéristiques distinctes. Premièrement, la grande majorité des transactions en pièces stables ont lieu à l’aide d’une poignée de pièces émises par des acteurs du marché centralisés. Ceux-ci incluent à la fois l’USDC
USDC
et le très décrié USDT
USDT
, et même pour les pièces qui ont eu des problèmes importants dans le passé, des progrès significatifs ont été réalisés vers une meilleure déclaration et une meilleure attestation des avoirs de réserve. Deuxièmement, ces mêmes pièces sont presque universellement indexées sur l’USD, une évolution quelque peu paradoxale compte tenu de l’origine du bitcoin et de la crypto en général.

Avec les plus grands processeurs de paiement en place et les institutions financières de toutes sortes, et partout dans le monde, utilisant les stablecoins comme rampe d’accès pour mieux intégrer la cryptographie dans leurs opérations – sans parler de la recherche et des investissements croissants dans les monnaies numériques des banques centrales (CBDC), il y aura de nombreuses opportunités pour les conseillers au cours de l’année à venir. Jetons un coup d’œil à quelques-uns des sujets que les conseillers devraient aborder avec les clients si/quand ils commencent/continuent à intégrer la cryptographie dans les opérations.

Quel type de crypto. Crypto est un terme large qui n’a fait que s’élargir au cours des dernières années, car la prolifération des produits cryptographiques a continué de se développer rapidement. L’une des considérations les plus importantes à discuter, à la fois en interne et à titre consultatif, est de savoir quelle crypto spécifique fera partie de la stratégie organisationnelle à l’avenir ? S’agira-t-il simplement de bitcoin, ou les stablecoins joueront-ils un rôle ? Sur cette base, quelles mesures seront adoptées pour garantir que ces paiements cryptographiques sont capables d’interagir avec les logiciels de financement et de trésorerie existants ?

Chaque cryptoactif est différent, s’exécute sur un protocole sous-jacent différent et comporte un éventail de risques et d’opportunités propres à ce cryptoactif spécifique. Dans l’excitation et la ruée (potentielle) pour s’impliquer davantage dans la crypto, un aspect qui peut être négligé est une analyse approfondie du type de crypto qui fonctionne le mieux avec la stratégie de l’entreprise.

La cryptographie est un outil, pas une panacée pour les mauvaises performances, et doit être traitée comme telle dans le processus de planification organisationnelle.

Comment la crypto sera-t-elle intégrée. Une fois que le type de crypto a été déterminé, l’étape suivante consiste à déterminer les spécificités de la manière dont cette crypto sera exploitée au sein de l’entreprise. Les options incluent, mais sans s’y limiter, 1) le simple traitement des transactions cryptographiques reçues de clients externes, 2) la conservation de la cryptographie en réserve pour aider les clients dans une sorte de fonction de teneur de marché, ou 3) l’allocation active d’actifs dans la cryptographie à titre de diversification ou de couverture. stratégie. Chacune de ces options comporte des considérations qui peuvent facilement être négligées, mais qui sont essentielles à la réussite de l’intégration de la cryptographie au sein de l’organisation.

Par exemple, si l’entité traite simplement les paiements au nom des clients, il doit y avoir un processus défini (et suivi) pour effectuer une diligence raisonnable sur les partenaires tiers potentiels. Si, au lieu de cela, l’organisation recherche un rôle plus actif pour la cryptographie, les options de garde des crypto-actifs doivent être évaluées. L’entité s’auto-gardera-t-elle, conclura-t-elle une coentreprise avec une organisation crypto native ou externalisera-t-elle l’ensemble du processus ? Chacun d’entre eux apporte également des avantages et des inconvénients en termes de coût et de complexité opérationnelle.

Commencer à accepter les bitcoins et les cryptos des clients, sur le front-end, est une partie relativement facile ; la sécurité et l’intégration back-end sont là où les dérapages peuvent – ​​et se produisent – ​​se produire.

Mises à jour des assurances et des contrôles. Discuter des mises à jour de l’assurance et du contrôle interne peut sembler être le contraire de l’excitation que les crypto-actifs ont tendance à générer, mais sont tout aussi importants pour l’intégration réussie de la crypto au sein d’une organisation. Un point spécifique qui peut être négligé est la manière dont l’intégration des crypto-actifs au sein de l’organisation modifiera le profil de risque de l’organisation en question. Compte tenu de l’incertitude réglementaire persistante entourant la crypto dans son ensemble, et en particulier avec le déluge de propositions de législation qui a été présenté en 2022 seulement, ce n’est pas une préoccupation vaine.

De plus, et comme pour toute nouvelle technologie ou application, des modifications seront nécessaires aux flux de travail et aux processus existants au sein de l’organisation. Cependant, à mesure que ces processus changent, il sera également nécessaire de mettre à jour les contrôles internes présents dans l’organisation. Espérer simplement une solution plug-and-play, ou que l’intégration de la cryptographie ne modifiera pas fondamentalement tous les processus qu’elle touche n’est pas une stratégie viable.

Avoir des conversations sur les contrôles et l’assurance à l’avance est peut-être la partie la plus souvent négligée, mais pourtant importante, de l’intégration de la cryptographie.

Avec des institutions de toutes tailles et de tous types qui continuent d’intégrer des crypto-actifs à un rythme accéléré, il existe de réelles opportunités pour les conseillers de jouer un rôle stratégique dans le succès de l’adoption continue de la crypto. Les hivers cryptographiques ont tendance à conduire à un recentrage des efforts autour de l’adoption par les entreprises et à la création de nouvelles applications ; cet hiver crypto ne fait pas exception à cette tendance. Au fur et à mesure que cette adoption se produit, cependant, il est important que les conseillers communiquent étroitement avec les clients sur les opportunités et les risques, qui offrent tous deux une opportunité pour des conseillers proactifs et motivés.