Considérées comme l’une des classes d’actifs les plus volatiles qui existent, les crypto-monnaies sont dans un état de sommeil assez profond depuis mai 2022, lorsque les banques centrales du monde entier ont commencé à augmenter les taux d’intérêt pour contrecarrer l’impact d’une inflation élevée.

Les principales crypto-monnaies telles que Bitcoin BTC/USD ont été emblématiques de cette tendance, avec des prix corrigeant de plus de 70 % par rapport à des sommets historiques et se négociant actuellement à un niveau de support critique.

En comparaison, l’indice S&P500 a chuté de près de 25 % par rapport à son récent sommet et a mieux performé que Bitcoin au cours de la même période.

Pourtant, avec la volatilité sur 30 jours de Bitcoin et les volumes de transactions quotidiennes tombant à des niveaux observés pour la dernière fois en décembre 2020, les investisseurs en crypto semblent déconcertés par son action de volatilité des prix.

Pire encore, plus de 20 % des sociétés incluses dans l’indice S&P500 ont affiché une plus grande volatilité que Bitcoin, sans la même baisse des valorisations que la plus grande crypto-monnaie au monde a connue au cours de la dernière période d’un an.

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Mais une volatilité plus faible n’est-elle pas meilleure pour le Bitcoin et les autres crypto-monnaies ?

De manière générale, les classes d’actifs connaissent une faible volatilité des prix lorsqu’elles se consolident à des niveaux de résistance ou de support importants. Cela signifie une maturation de l’activité de trading, avec des mains plus faibles cédant la place à des investisseurs avec un appétit pour le risque plus fort et une vision plus positive du potentiel d’appréciation future des prix.

Cependant, lorsqu’il est combiné avec d’autres paramètres tels que la tendance générale, les volumes de négociation quotidiens et la participation des investisseurs particuliers, il est possible d’obtenir une image plus complète.

Dans le cas de Bitcoin, la tendance a été extrêmement baissière au cours de la dernière période de 10 mois, chaque hausse étant vendue à plusieurs reprises.

En termes de volumes de transactions également, les volumes de transactions quotidiens moyens de Bitcoin sont très éloignés de ceux enregistrés en 2021. En combinant les deux facteurs, on peut facilement deviner pourquoi les investisseurs particuliers ont été les plus touchés en termes de sentiment, avec une étude de crypto la firme Grayscale Investments soulignant que 55% des investisseurs Bitcoin ont commencé leur voyage en 2021.

Ceci est corroboré par les données de Coinbase Global Inc PIÈCE DE MONNAIEl’un des plus grands échanges cryptographiques en termes de volume de transactions, qui a déclaré que seulement 24 % de l’ensemble de son volume de transactions au premier trimestre 2022 provenaient d’investisseurs de détail.

Les investisseurs institutionnels ont-ils changé la donne pour Bitcoin ?

Malgré une baisse globale des volumes de trading de crypto en 2022, la part des investisseurs institutionnels est en augmentation depuis les quatre derniers trimestres, si l’on se fie aux résultats de Coinbase.

Même au premier trimestre 2022 en sourdine, les investisseurs institutionnels ont contribué à 76 % du volume total des transactions de la plateforme.

Bien que les données pour les crypto-monnaies individuelles telles que Bitcoin ne soient pas disponibles, il est juste de supposer que des pourcentages similaires seraient justifiés pour ce qui est la crypto-monnaie la plus populaire au monde aujourd’hui.

De plus, les investisseurs institutionnels sont généralement considérés comme étant sur le long terme, car ils ont tendance à conserver leurs actifs, même pendant les périodes de forte volatilité ou de fortes corrections de prix.

Ce dernier aspect est ce qui s’est déroulé au deuxième trimestre de 2022 lorsque Coinbaserésultats du trimestrer a montré que Bitcoin représentait 31% de tous les revenus de transaction.

La part saine de Bitcoin témoigne du fait que, tandis que l’ensemble du marché de la cryptographie traverse lentement cette phase corrective, les investisseurs matures continueront de parier sur Bitcoin, compte tenu de sa position de top crypto.

Et les investisseurs institutionnels conservent définitivement leurs positions sur Bitcoin, même si leur valeur globale a pris un coup dans un passé récent.

Un rallye en vue ou une nouvelle chute ?

Même les passionnés de crypto sont effrayés par les prévisions de prix divergentes qui circulent sur Internet aujourd’hui.

Alors que les évangélistes de la cryptographie s’en tiennent toujours à leurs prophéties « Bitcoin à 100 000 $ d’ici décembre 2022 », l’analyse technique laisse entendre que la barre des 30 000 $ est le premier véritable obstacle.

De toute évidence, cela considère que Bitcoin ne tombe pas en dessous du niveau de support de 18 500 $ qu’il a honoré au cours des derniers mois, en dessous duquel les portes pourraient vraiment s’ouvrir pour des niveaux inférieurs.

Bien qu’il soit impossible de prédire comment Bitcoin ou toute autre crypto-monnaie pourrait se comporter dans un proche avenir, il est important pour les investisseurs et les commerçants de surveiller les marchés financiers mondiaux à la recherche d’indices.

Si l’inflation continue de montrer sa tête hideuse, la Réserve fédérale américaine pourrait être forcée de poursuivre sa frénésie de hausse des taux d’intérêt, en retirant davantage de liquidités des classes d’actifs risquées telles que les crypto-monnaies.

D’un autre côté, toute perspective accommodante pourrait stimuler un rallye rapide à court terme, pour le plus grand plaisir des investisseurs en crypto battus. Quoi qu’il en soit, le ballon est lancé et le temps nous dira qui sortira vainqueur fin 2022.

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