La Réserve fédérale américaine a annoncé son intention de réduire ses 120 milliards de dollars d’achats d’actifs par mois, faisant le premier pas vers la liquidation d’un programme crucial d’impression monétaire post-coronavirus qui a incité de nombreux investisseurs à acheter du bitcoin comme couverture contre l’inflation.
La Fed a annoncé mercredi dans un communiqué qu’elle réduirait le rythme des achats d’actifs de 15 milliards de dollars par mois, à partir de novembre. Les achats de bons du Trésor américain passeront de 80 milliards de dollars à 70 milliards de dollars par mois, tandis que les achats d’obligations hypothécaires garanties par le gouvernement passeront de 40 milliards de dollars à 35 milliards de dollars.
Dans le cadre du plan, les achats mensuels d’actifs continueraient de diminuer de 15 milliards de dollars chaque mois, de sorte que le programme se terminerait complètement d’ici le milieu de l’année prochaine.
« Le comité juge que des réductions similaires du rythme des achats nets d’actifs seront probablement appropriées chaque mois, mais il est prêt à ajuster le rythme des achats si les changements dans les perspectives économiques le justifient », le comité de politique monétaire de la Fed, connu sous le nom de Le Federal Open Market Committee, ou FOMC, a déclaré dans le communiqué.
Les achats d’actifs – une forme de relance financée par de la monnaie nouvellement créée, connue sous le nom d’« assouplissement quantitatif » ou QE – ont contribué à plus que doubler la taille du bilan de la Fed depuis mars 2020, à environ 8 600 milliards de dollars la semaine dernière.
Prix du bitcoin
La banque centrale américaine a laissé les taux d’intérêt inchangés à près de 0 %, mais un nombre croissant d’analystes sur les marchés traditionnels prédisent que la Fed pourrait devoir commencer à relever le taux de référence peu de temps après – pour freiner l’inflation à un moment où les prix à la consommation américains augmentent à un rythme jamais vu de manière soutenue depuis trois décennies.
Donc, si la Fed maintient le cap et se penche sur l’inflation, le bitcoin pourrait sembler de moins en moins attrayant en tant que couverture contre la dégradation du dollar, et le prix de la crypto-monnaie pourrait subir une pression à la baisse similaire aux prévisions du marché boursier.
Le prix du Bitcoin était essentiellement inchangé dans les minutes qui ont suivi la publication de la déclaration, certains analystes de crypto-monnaie affirmant que la décision de la Fed avait été entièrement télégraphiée par les responsables avant la réunion, et donc pleinement anticipée par le marché.
« Prévu pour être transitoire »
Le président de la Fed, Jerome Powell, avait signalé lors d’une réunion en septembre qu’il y avait un « large soutien » pour commencer à réduire progressivement les achats d’actifs, sur la base d’un plan visant à achever l’effort « vers le milieu de l’année prochaine, ce qui semble approprié ».
Un groupe croissant d’investisseurs de premier plan, dont le légendaire gestionnaire de fonds spéculatifs Paul Tudor Jones II et le capital-risqueur Peter Thiel, se sont joints à de nombreux traders de crypto pour parier que le bitcoin peut être efficace comme protection contre l’inflation. Cela est principalement dû aux limites imposées aux nouvelles fournitures de bitcoin, telles que codées en dur dans la programmation sous-jacente de la blockchain vieille de 12 ans.
Les analystes de la grande banque américaine JPMorgan ont écrit récemment que de plus en plus d’investisseurs considèrent la crypto-monnaie comme une couverture contre l’inflation.
Mais le bitcoin a également souvent été fortement corrélé avec les actions américaines, qui peuvent subir une pression à la baisse lorsque la Fed resserre sa politique monétaire – car des coûts d’emprunt plus élevés se traduisent souvent par des coûts de financement plus élevés pour les entreprises, devenant potentiellement un frein aux bénéfices trimestriels.
Dans la déclaration de mercredi, le FOMC a déclaré avoir noté que l’inflation était « élevée », mais a déclaré que les facteurs à l’origine des augmentations des prix à la consommation devaient « être transitoires ».
